甘肃最大的上市乳企兰州庄园牧场股份有限公司（简称“庄园牧场”） 4月23日发布2019年报告显示，其营收为8.14亿元，同比增长23.69%；净利润为5132.12万元，同比减少19.22%，扣非后净利更是下滑84.15%。至此，庄园牧场净利迎来三连降。
值得注意的是，庄园牧场此番业绩下滑与多家子公司有关。其中，被庄园牧场视为“立足西北、辐射全国”关键的西安东方乳业，2019年未完成业绩承诺，进而导致庄园牧场商誉减值。另两家牧业子公司宁夏庄园牧场有限公司、青海圣源牧场有限公司则因被划为畜禽养殖禁养区而未拿到搬迁补偿，存在固定资产减值风险。
子公司未完成业绩承诺
对于业绩波动，庄园牧场解释称，公司收购西安东方乳业（简称“东方乳业”）有限公司后，收入规模和市场规模进一步提升，并对后者的经营策略、渠道建设及管理团队等方面做了相应调整，因此2019 年属于收购后的过渡期，整合效益尚未发挥。
2018年7月，庄园牧场以2.49亿元的价格收购参股子公司西安东方乳业有限公司剩余82%股权，并将此视为进军陕西市场、扩大营收、提升品牌知名度、实现公司产品“立足西北、辐射全国”的战略规划的关键。
东方乳业原股东承诺，2018年、2019年、2020年扣非后归母净利润分别不低于1800万元、2200万元、2500 万元。年报显示，东方乳业2018 年扣非后净利为1845.64 万元，而2019年扣非后净利仅为1251.85 万元。庄园牧场预测，2020 年东方乳业仍无法完成业绩承诺。
经测试，东方乳业82%股权资产可收回金额低于账面价值，因此庄园牧场对该商誉计提了减值准备，致使公司商誉较上年期末减少了83.01%。
事实上，早在2010年收购青海湖乳业时，庄园牧场就开启了在西北地区乃至全国市场的扩张步伐。2014年-2016年，由于冷链液奶产品价格及毛利较高，庄园牧场决定在甘肃及青海地区扩大冷链液奶产品。除在甘肃、青海跑马圈地外，庄园牧场还于2014年推出“永道布”品牌，将其定位为全国品牌。
然而2017年财报显示，庄园牧场在甘肃、青海、其他地区的营收降幅分别为3.13%、11.42%、15.14%，子公司青海湖乳业亏损589.4万元。2018年、2019年，庄园牧场在青海地区的营收进一步下降。
一位陕西地区乳业人士告诉新京报记者，就整个西安液奶市场而言，东方乳业起步较早，但银桥后来居上，目前占据当地最大市场份额。单就低温白奶而言，东方、银桥、飞天三家乳企在西安市场难分高下，庄园牧场想在整个陕西地区抢夺份额并不容易。而据媒体报道，中垦乳业已成为陕西最大的巴氏奶供应企业。
两牧场被划入禁养区
除东方乳业外，庄园牧场全资子公司宁夏庄园牧场有限公司、青海圣源牧场有限公司也因被划为畜禽养殖禁养区，而纳入关闭搬迁范围，存在固定资产减值风险。
年报显示，2018年2月，吴忠市利通区人民政府发布《关于畜禽禁养区内养殖场关闭搬迁的通告》，宁夏庄园牧场被列为计划关闭搬迁养殖场，但由于双方至今未签订补偿协议，庄园牧场向吴忠市中级人民法院起诉，目前案件已获法院受理。
2017年7月，西宁市人民政府办公厅关于印发《西宁市畜禽养殖禁养区限养区划定方案（试行）》的通知，将青海圣源牧场列入禁养区范围，庄园牧场称其拆迁补偿同样未得到西宁市湟源县人民政府回应，遂向青海省西宁市中级人民法院递交了行政起诉状，案件已获受理。
4月24日，就上述两处牧场在搬迁前是否存在违规占地行为，是否符合法律法规规定等问题，新京报向庄园牧场发送了采访邮件，截至记者发稿，庄园牧场方面尚未回应。
净利润连降三年
资料显示，庄园牧场前身庄园乳业成立于2000年，是甘肃省目前投资规模最大的集奶牛养殖、技术研发、乳品加工、销售于一体的专业化乳制品生产企业。2015年10月，庄园牧场在中国香港上市。登陆港股仅2个月，庄园牧场就透露了A股上市意向。2017年9月，庄园牧场A股发行申请获证监会审核通过，成为国内首家同时登陆A股、H股的乳企。
在2014年-2016年业绩持续增长之后，庄园牧场迎来净利三连降。2017年，庄园牧场营收、净利分别下降5.62%、9.96%，无论是对外扩张，还是低温战略均陷入停滞状态，其一向推崇的巴氏杀菌乳、发酵乳等低温产品营收分别下降5.57%、19.61%。庄园牧场曾在2017年业绩快报中坦言，随着产品区域市场竞争的加剧，公司产品销售数量和收入受到一定的影响。
受期间费用增长和政府补助下降影响，庄园牧场2018年净利为6353.32万元，同比下降7.05%。发酵乳、含乳饮料的营收分别下降10.79%、56.77%。与此同时，其青海地区的收入为1.11亿元，同比下降9.95%。全资子公司青海湖乳业同期亏损1835.24万元，亏损幅度较上年扩大约211%。
由于遭受新冠肺炎疫情冲击，庄园牧场预计2020年一季度亏损914.67万元至1237.5万元。在今年一季度业绩预告中，庄园牧场具体解释称，受突发新冠肺炎疫情影响，公司营业收入较2019年同期有所下降。因公司产品属于日常消费品，保质期相对较短，为促进销售，公司实施了力度较大的营销政策，且固定成本和其他相关费用较去年同期未大幅下降。
新京报记者 郭铁
编辑 祝凤岚 校对 杨许丽