万泰生物同日上市
农夫山泉上市一事,终于有了实质性进展。
4月29日晚,农夫山泉在港交所递表,中金公司和摩根士丹利担任联席保荐人。有消息称,募资规模预计为10亿美元。这意味着,筹划赴港上市一年多的农夫山泉,终于正式踏上了IPO征途。
成立于1996年的农夫山泉在二十余年间上市传闻数见不鲜。农夫山泉最早拟登陆A股市场,2008年起开始接受中信证券上市辅导,不过2018年这场长达10年的上市辅导以失败告终。
2019年起,市场开始传闻农夫山泉将赴港上市,最早将在2020年上半年资本市场。
作为水饮品牌中的龙头,农夫山泉的业绩非常亮眼。招股书显示,2017-2019年,农夫山泉实现收入174.91亿、204.75亿和240.21亿,年复合增长率17.2%,高于同期中国软饮料行业5.8%以及全球软饮料行业3.1%增速;同期,净利润分别为33.86亿、36.12亿和49.54亿,净利润率分别为19.4%、17.6%及20.6%,同样远高于国内外软饮料行业不足10%的平均盈利水平。
农夫山泉的大部分股权都把持在钟睒睒及其家族成员手中。招股书显示,截至IPO之前,钟睒睒持有农夫山泉87.45%股权,其中17.86%为直接持有,69.58%通过养生堂间接持有。
钟睒睒妻姐卢晓苇、卢晓芙,舅兄卢成,姊妹钟晓晓和钟䁢䁢合计持有6.44%股权;农夫山泉管理层持股0.55%。
此外,农夫山泉有大量持股比例很小的个人股东,共持股5.56%。其中持股2.38%的股东为钟睒睒“死党”洪孟学的子女,钟睒睒洪孟学相识极早,二人曾一起开发出龟鳖丸。
另外,持股1.43%的股东为钟睒睒舅兄卢申的妻子、儿女。因此,虽然招股书中表示这部分个人股东是独立第三方,且不是钟睒睒的联系人,但在必要时刻很可能直接转换为钟睒睒的一致行动人。
不过,钟氏家族成员除了“太子”Zhong Shu Zi并未出现在农夫山泉的董监高名单中。招股书显示,Zhong Shu Zi现年32岁,担任农夫山泉非执董、审计委员会成员,但并不参加日常运营。同时,Zhong Shu Zi还是养生堂品牌中心总经理。
值得一提的是,当天早些时候,钟睒睒控制的万泰生物刚刚登陆上交所,共发行4360万股,发行价为8.75元,募资3.815亿。
万泰生物此次募资主要是用于实施化学发光试剂制造系统自动化技术改造及国际化认证项目、宫颈癌疫苗质量体系提升及国际化项目建成后,预计将实现化学发光诊断试剂年产能1亿人份、疫苗年产能3000万支。
4月30日,万泰生物收报13.86元,市值60.1亿。
股权信息显示,钟睒睒通过直接持股和养生堂,共持有万泰生物83.56%股权。这也意味着,一旦农夫山泉闯关成功,钟睒睒将实控A股、港股两家上市公司。
最懂营销的隐形富豪
由于旗下资产长期未登录资本市场,钟睒睒的财富值一度非常神秘。随着万泰生物过会、农夫山泉IPO,这位浙商中的隐形富豪逐渐揭开了财富的神秘面纱。
现年65岁的钟睒睒出身于浙江书香门第,在动荡时期由于家庭成分原因,曾经做过泥水匠和木匠。随着长辈平反,钟睒睒也跟着进入浙江广电系统工作,随后进入《江南》杂志社与《浙江日报》社。
钟睒睒在浙江日报工作五年,这五年的记者经历不仅为其开拓了眼界,也打下了坚实的人脉基础。其之后的创业伙伴洪孟学就是在采访中结识的。
80年代末期,海南经济特区的设立引发了全国的海南淘金热。钟睒睒也在这一年进入发家地海南。
最初钟睒睒想在海南设立一家私营报社,但由于政策原因,计划最终流产。随后经历了一系列创业失败,1991年,钟睒睒才凭借娃哈哈广西和海南的总代理身份站稳脚跟——彼时他绝不会想到,之后会与宗庆后进行长达二十年的“水战”。
1993年,钟睒睒创立养生堂,凭借“养生堂龟鳖丸”一炮走红,带来了真正意义上的第一桶金。而其发家的养生堂也成为钟睒睒日后资本版图的核心主体。
上世纪90年代的保健品市场充满传奇色彩,低门槛高利润的生意吸引了大批玩家入局,这些早期掘金保健品的玩家中不乏后日的资本资本大鳄,比如钟睒睒,再比如史玉柱。
凭借养生堂龟鳖丸实现千万身家后,1996年,钟睒睒回到老家浙江,创立了农夫山泉,也开始了其充满争议和传奇的靠“营销”征战商场的生涯。
出身媒体的钟睒睒被视为商场中最懂营销的大佬。他信奉"企业不炒作就是木乃伊"和"最好的营销就是事件营销"两大逻辑,相信创造事件、抓住事件,就会抓住一切。其中最出名的,就是两次“水战”。
在农夫山泉入局水饮市场初期,国内的瓶装水市场基本被纯净水市场把持。为了打开销路,钟睒睒在2000年突然爆出炸雷,宣称纯净水对健康无益,决定停产纯净水,转而生产天然水。他运用舆论攻势,极力贬低纯净水,宣称只有“含有更多矿物质和微量元素”的矿泉水才能给人带来更多的营养。
虽然,众多纯净水企业为此联合提交了对农夫山泉“不正当竞争”的申诉,农夫山泉也因此被罚。但是,凭借“农夫山泉有点甜”、“我们不生产水,我们只是大自然的搬运工”两大slogan,农夫山泉迅速打开了市场。
2007年,钟睒睒如法炮制,焦点集中在“水的酸碱性”。以刚出生的婴儿体内PH值为7.5,随着年龄增长PH值慢慢下降,到人死的时候PH值大约为6.5为依据,宣称人应该饮用弱碱性水,以保持体内碱性环境,这样才会更健康。
虽然当时不乏有多位专家对此辟谣,但钟睒睒的舆论攻势仍引起大众对“水质”的恐慌。主打“弱碱性水”的农夫山泉借此坐上了水饮市场的头把交椅,并顺利完成1元水到2元水的涨价。
受益于钟睒睒的营销策略,农夫山泉撕开娃哈哈和康师傅对饮用水市场的垄断。根据弗若斯特沙利文报告,2012年至2019年间,农夫山泉连续八年保持中国包装饮用水市场占有率第一。
养生堂龟鳖丸和农夫山泉成功之后,钟睒睒继续在保健品、水饮、食品领域深耕,"好开心,又吃成长快乐了"、"喝前摇一摇"、"想知道清嘴的味道吗",这些耳熟能详的slogan都出自钟睒睒的手笔。
此外,钟睒睒还扩大自己资本版图的外延。2001年,钟睒睒入主万泰生物。钟睒睒的资本版图正式横跨保健品、生物制药、饮用水饮料、食品等四大领域。目前,万泰生物是国内首家可生产2价HPV疫苗的生物制药公司,存量和增量市场巨大。
值得一提的是,在商场风生水起的钟睒睒很少在资本市场崭露头角。在万泰生物和农夫山泉IPO之前,钟睒睒仅短暂试水过A股市场。恒逸石化2018年三季报显示,养生堂持股0.96%位列第八大股东,当年年末降至第十大股东,到2019年一季末,已经退出前十大股东名单。
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