大摩睿成中小盘弹性股票净值上涨1.87％ 请保持关注

　　金融界基金05月01日讯 摩根士丹利华鑫睿成中小盘弹性股票型证券投资基金（简称：大摩睿成中小盘弹性股票，代码003312）公布最新净值，上涨1.87%。本基金单位净值为0.8641元，累计净值为0.8641元。

　　摩根士丹利华鑫睿成中小盘弹性股票型证券投资基金成立于2017-01-16，业绩比较基准为“中证小盘500指数(沪)*95.00% 银行活期存款*5.00%”。本基金成立以来收益-13.59%，今年以来收益1.41%，近一月收益8.00%，近一年收益3.19%，近三年收益-9.01%。近一年，本基金排名同类（564/725），成立以来，本基金排名同类（786/877）。

　　金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为6.35%，近两年定投该基金的收益为8.38%，近三年定投该基金的收益为1.83%，近五年定投该基金的收益为--。（点此查看定投排行）

　　基金经理为陈健夫，自2018年08月01日管理该基金，任职期内收益5.19%。

　　最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为吉比特（持仓比例1.43% ）、丽珠集团（持仓比例1.34% ）、恒瑞医药（持仓比例1.34% ）、益丰药房（持仓比例1.30% ）、沪电股份（持仓比例1.25% ）、天坛生物（持仓比例1.23% ）、立思辰（持仓比例1.22% ）、中科创达（持仓比例1.18% ）、南洋股份（持仓比例1.13% ）、宁德时代（持仓比例1.13% ），合计占资金总资产的比例为12.55%，整体持股集中度（低）。

　　最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为吉比特（持仓比例1.33% ）、游族网络（持仓比例1.30% ）、玲珑轮胎（持仓比例1.27% ）、启明星辰（持仓比例1.25% ）、泰格医药（持仓比例1.23% ）、华鲁恒升（持仓比例1.20% ）、丽珠集团（持仓比例1.19% ）、中国软件（持仓比例1.18% ）、联化科技（持仓比例1.18% ）、华润三九（持仓比例1.16% ），合计占资金总资产的比例为12.29%，整体持股集中度（低）。

　　报告期内基金投资策略和运作分析

　　2019年国内经济呈现下行趋势，GDP增速从一季度的6.4%下降到四季度的6.0%，经济下行压力不断增大，经济形势的变化迫使政策加大了逆周期调节幅度，经济在四季度呈现出阶段性企稳迹象。流动性方面，央行采取了一系列逆周期调节措施叠加外资的持续流入，流动性总体上保持合理充裕。汇率方面，人民币对美元中间价小幅贬值，但人民币汇率的双向波动明显，中美贸易谈判的跌宕起伏成为贯穿全年走势的主线。

　　2019年，在中美贸易摩擦缓和、政策逆周期调节和外资持续流入等利好因素的影响下，A股整体呈上涨趋势。市场延续2018年的风格，代表大盘蓝筹股的沪深300指数涨幅依然大幅领先代表中小盘成长股的中证500指数。2019年上半年，由于行业轮动快速，影响因子有效性、持续性等因素，本基金相对指数表现落后。2019年下半年，伴随着小盘风格的切换和市场风险偏好的提升，本基金的表现有所改善，实现了对基金业绩比较基准的超越。但从全年看，本基金在2019年小幅跑输业绩基准。

　　本基金主要通过量化模型作为投资交易决策的依据，通过科学的量化模型研究体系和严格的风险管理机制，争取获得相对基准的超额收益。

　　报告期内基金的业绩表现

　　截至本报告期末本基金份额净值为0.8521元，累计份额净值为0.8521元；本报告期基金份额净值增长率为24.58%，业绩比较基准收益率为25.09%。

　　管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　鉴于A股市场当前整体的估值水平仍然处于历史中低水平，尽管受到新冠肺炎疫情的冲击，短期内经济和企业盈利均面临较大的下行压力，但我们认为疫情的影响是短期因素，长期来看，中国内需空间广阔、政策与改革空间大、外部环境变化也将加快中国推进资本市场改革的步伐，市场的中长期前景依然向好。展望2020年，在经济稳增长的目标下，政策有望加大逆周期调节幅度，叠加中美贸易摩擦的阶段性缓和，投资者有望进一步提升市场风险偏好，未来市场或存在一定的结构性机会，对于估值合理的中小盘优质成长股，其投资价值将更加突出。

　　2020年本基金将继续采取中证500指数成分股及备选股量化加权的投资策略进行投资组合管理，在控制风险的基础上，力争获取超额收益与长期资本增值。