车载监控市场被低估了吗?

车载监控作为视频监控的一个细分市场，其关注度可能远不及平安城市、公安反恐等主流应用市场，但随着近年来，智能交通行业精细化管理需求的加剧，尤其政府针对商用车安全监管的升级，车载监控系统作为辅助商用车安全监管的有效手段，其市场前景也被广泛看好，迎来稳定增长期。

近期随着上市安企陆续发布2019年年度业绩及2020年一季度业绩报告，我们也可以从新上市不久的锐明技术的业绩报告中感受到车载监控市场向好的发展态势。在近期公布的2019年业绩报告中，锐明技术实现营业总收入15.64亿元，同比增长32.22%;实现归属于上市公司股东净利润1.95亿元，同比增长28.83%。作为车载监控领域领头羊角色，锐明技术的营收和净利增长率在一众上市安防企业当中均保持了较高的增速水平。

在业绩报告说明中，锐明技术将业绩增长归功于三大方面：一是受益于政府对营运及公共车辆安全驾驶日益的重视，当前阶段多个各省市地区已相继出台营运车辆车载监控系统的硬性安装要求规定，车载监控正进入政策利好期；二是创新技术和新兴需求推动下游的应用需求不断出现，为公司打开了新的市场空间；三是公司本身营销服务体系的日趋完善、成熟的生产和质量管理体系、体系化的智能产品开发能力等多方优势，在车载监控市场的地位得到进一步巩固，业绩增长率也因此有较大程度的保障。

政策推进，车载监控迎来需求上量、技术迭代

交通运输部曾在2018年8月底发布过《关于推广应用智能视频监控报警技术的通知》，要求各地要鼓励支持道路运输企业在既有三类以上班线客车、旅游包车、危险货物道路运输车辆、农村客运车辆、重型营运货车(总质量12吨及以上)上安装智能视频监控报警装置，新进入道路运输市场的"两客一危"车辆应前装智能视频监控报警装置，实现对驾驶员不安全驾驶行为的自动识别和实时报警。

管理部门出台的硬性安装规定，对于推动车载监控市场的发展起着至关重要的作用，一是带来了市场需求的爆发，成为车载监控从碎片化需求转向规模化部署的关键推力。二是为车载监控系统的标准化建设指明了方向。据悉，针对不同类型的商用车辆，为了强化车载监控系统主动安全监管的效能，商用车车载监控系统也在跟随技术的迭代实现持续的升级。据锐明技术表示，当前商用车监控信息化产品发展至今已经是第三代产品，不仅可实时传输视频数据，还可利用AI进行大数据分析，实现主动安全管理。

车载监控市场规模有多大?

作为视频监控的一个细分领域，车载监控市场规模到底有多大?根据Marketsandmarket的最新研究报告，全球视频监控市场未来五年(2018-2023年)预计将从368.9亿美元成长到683.4亿美元，年复合增长率达13.1%。而据中商产业研究院的调研数据预估，2019年，全球车载监控设备市场规模将由2012年的5.80亿美元增长188.62%，达到了16.74亿美元。

结合两大报告数据来看，2019年车载监控市场规模在视频监控市场中大概占比4%左右，作为一个细分行业市场，其市场规模严格来说并不小，但这么多年来，似乎一直有被忽视的成分。对于大部分有视频监控业务的企业而言，车载监控一直被当做小众市场对待，针对车载监控的产品和方案部署也相对较零碎。对比起来，锐明技术在车载监控领域的持久专注和深耕也是其如今能成为这个细分市场领头羊的重要原因。而2019年12月，锐明技术的敲钟上市以及其持续坚挺的股价也让人进一步关注到车载监控这个细分市场的发展潜力。

当前车载监控市场主要以商用车、营运车辆为主，其中“两客一危”、渣土、货运是重点监管对象，而这几年来，部分城市也陆续出台了针对公交、出租&网约及校车的安全监管措施，打开了车载监控的一些新兴市场空间。

据锐明技术对各细分市场空间的测算，未来几年车载监控的细分市场依然有很大的上升空间：①国内公交二代产品已铺设完毕，考虑ASP提升三代产品市场规模约42-70亿元;②两客一危目前仅在江苏、四川、湖南、河北等部分省市开始渗透(锐明技术市占率均为第一)，未来空间巨大，两客一危和重型货车潜在市场总规模约124亿元；③渣土清运市场尚处于起步阶段，空间也十分巨大，预计国内市场规模约48亿元；④出租车行业潜在市场规模约28亿元。综上，国内车载监控潜在市场总规模超过200亿元，若再算上海外市场，规模可能成倍放大。

近年来商用车车载监控政策密集落地，要求以三代智能视频产品为核心，在公共汽电车、两客一危等市场快速推广。此外，渣土车智能监管系统试点范围快速扩大，网约车车载终端多地市场逐步打开。二代未见天花板、三代已开始崛起，产业升级推动车载监控行业迎量价齐升。5G时代，商用车ADAS、自动驾驶产品有望获得跨越式发展，打开长期成长空间。

车载监控市场壁垒

车载监控市场的发展潜力逐渐开始被更多的企业关注到，伴随着运营车辆安全监管政策的出台，业界也有部分企业相继推出了适用于运营车辆安全监管的相关设备和解决方案，包括智能安防领域的龙头企业。一个有趣的现象是，一旦行业巨头进军了某个细分的市场，大家便会开始担忧这个细分市场的领头羊企业是否会遭到巨头的冲击，在车载监控领域亦如此。

尽管这只是视频监控的一个细分领域，产品和方案看似简单，但其实车载监控系统的研发设计并不如大家想象中那么标准化和模块化，在这个行业也存在着用户需求碎片化、技术更新换代速度快的特点，因此也特别考验企业的技术迭代跟进以及对多样化用户需求的响应和方案交付能力，这也正构成了这个产业的核心壁垒。

技术迭代跟进

相较于早年第一代车载监控仅需做视频采集的功能而言，如今车载监控系统已经伴随着技术的迭代升级到AI监控的层面。在政府出台的相关标准中，需要车辆智能视频监控报警装置实现对驾驶员不安全驾驶行为的自动识别和实时报警。

如今的车载监控系统俨然是一个集成化的技术密集型产品，不单单需要摄像头等基础硬件，还需要具备AI等复杂的视频图像处理技术，这促使着车载监控企业从单纯的设备供应商朝整理解决方案商转变，而AI技术能力也成为这些企业现阶段及未来的技术研发拓展重点。

用户多样化需求响应

据锐明技术表示，车载监控细分市场条线众多，尽管是商用车门类，用户业务类型差异也很大，导致业务痛点千差万别，反映在需求端上即表现为需求个性化、碎片化、快速变化，因此，要在这个产业保持良好用户粘性，十分考验企业的定制化解决方案能力。

一方面要提升用户需求响应的能力，一方面还要同时兼顾时间、人力、财力支出成本，这是AIoT时代智能安防企业普遍面临的问题。车载监控企业也在探索求变，作为这个细分产业的领军企业，锐明技术目前已经逐渐完成了IPD及营销一体化变革，形成了围绕用户需求进行技术创新和业务创新的机制，发展出了平台化、模块化的三级开发模式，深化设计了各类成熟解决方案的同时，使得产品更能适应灵活多变的用户需求，为车载监控领域提供了一个可供参考的范本。

总体来看，在技术迭代的洪流之下，如今的车载监控也早已脱离了早期的古板样式，跟进了智能监控系统的整体发展态势，迈向了智能化阶段。政策的利好有望打开更多细分应用市场，按照现有的产业发展模式和市场格局，车载监控这一细分市场有望自成一派，迎来持续性的产业成长期。