聪明人未必有钱,有钱人未必聪明,但有些家伙既有钱又聪明,而且运气也很好。
既然如此,不妨从他们那里学点儿什么。
最近黑石的苏世民在中国比较活跃,作为米国的聪明有钱人,他和中国的聪明有钱人的对话,有不少值得分享的观点和思想。
黑石的另外一个创始人彼得森,也贡献过很多有趣的人生原则。
本人仅作学习整理,如无注明,主要是苏世民的想法。
其中,我加入了一些自己的思考和点评。如果与大师们的原意不符,请自行分辨。
如何赚到钱?
先于大趋势而动。
1、别亏钱。“在做任何决定之前,要认定你没有冒风险,这是因为你做过大量功课,并且有计划地去设计方案规避伤害到你新业务的因素。”
2、投资的不均衡性很重要。当你在管大规模的资金量的时候,赚钱和亏钱的机会相等是一种荒谬的投资方法。
(这背后是正期望值,以及凸性的投资机会。)
3、选择进入成长性的行业。
先瞄准一个未来前景乐观的行业,选择投资并不热门的产业中的龙头企业,利用银行贷款实现杠杆收购,然后对其进行资产拆分或者重组,使其能自动造血,最终获利。
4、先于大趋势而动。
股灾期间,无数的资产破产,而提前拿到钱的黑石集团则有能力开始进行抄底式的投资。
20 世纪 80 年代,苏世民和彼得森的第一个猎物就是USX钢铁公司,后者是他们的理想类型:规模巨大,情况复杂,有挑战性,但收益也十分丰厚。
等到 2003 年,黑石卖出该公司最后一部分企业股权时,黑石的投资总回报金额是投资金额的 26 倍,年回报率高达 130%。
5、理解经济周期。
任何投资的成功与否在很大程度上取决于所处经济周期的节点。
周期会对企业的成长轨迹、估值及潜在回报率造成重大影响。
周期最终是由各种各样的供需因素决定的。
理解这些供需因素,对其进行量化分析,就可以很好地确定你与市场离顶部或底部的距离。
6、谨慎抄底。
市场从低谷回弹需要时间,真正意义上的抄底其实并不存在。
比如,休斯敦大楼在 1983 年由于油价崩溃而跌到谷底,但当时进入的投资者 10 年后也还在等待着地产价格复苏。
所以应尽量挑在资产的价值从低谷至少弹回 10% 的时候才进场,避免“群羊效应”
7、着眼于长期利益。
8、即使是快速交易,也是围绕“价值投资”展开。
如何做交易?
胆大、心细、脸皮厚。
1、一切都是销售。黑石也不例外。
2、看到大势所趋,大胆行动。
如果你先于大趋势而动,你大概率是会成功的。大多数人都会被吓得什么都不敢做。
3、销售其实就是敢于去追求一些“赢了很厉害,败了也没啥”的机会。
这类事儿真的是越练越“厚”:
苏世民读书时让当时受学生欢迎的乐队来自己学校演出,在打了很多电话,动用了很多同学和家人的关系之后,这件事成了现实。
为了读哈佛大学,他想通过电话说服院长录取自己。他失败了,去了耶鲁。
请著名的芭蕾舞演员来给全是男生的耶鲁表演,且不收取任何费用。
在大学的最后一年苏世民决定和有着268年历史的校规做斗争,用调查问卷联合媒体的方式废除了“禁止女性在宿舍过夜”的规定。
4、所有的销售都很难。
极少有人能在首次推介中完成销售。仅仅因为你对一些事物有信念,并不意味着其他人也愿意接受。
你需要能够一次又一次坚定地推销你的愿景。大多数人不喜欢改变,所以你需要说服他们为什么要接受改变。
不要因为畏惧而不去争取自己想得到的东西。
5、农村包围城市。
黑石通过对欧亚大陆的业务拓展,实现了对华尔街的“征服”。
6、交易要果断。
时间会对所有交易造成负面影响,有时甚至产生致命影响。一般情况下,等待的时间越久,意料之外的事情就越多。特别是在艰难的谈判中,要让所有人都在谈判桌上协商足够长的时间,以此达成协议。
1987年9月,苏世民看到当时的股市已经创下历史新高,决定尽快关闭基金。他在10 月15号拿到了所有的钱,4天之后,就是史称“黑色星期一”的美国股灾。
(看,运气还是很重要的。)
类似的事情还发生在 2007 年,那一年黑石以每股价格 31 美元的价格上市,公开募资超过 40 亿元,成功在金融危机爆发的前夜上岸
7、决策要稳。
要在准备好时做出决定,而不是在压力之下。
或为了达到个人目的,或因为内部斗争,或因为一些外部需求,其他人总会催促你做出决策。但几乎每次你都可以这么说:“我需要更多的时间来考虑这个问题。我想清楚了再回复你。”即使是在最艰难、最令人不快的情况下,这种策略也非常有效。
8、聪明使用杠杆。
(厉害的公司,其实都是使用杠杆,有的是资金杠杆,有的是渠道杠杆,有的是使用科技杠杆,有的是时间杠杆,有的是网络杠杆,有的是品牌杠杆,几乎无一例外。)
但杠杆很不容易,所以,最近我们看到更多的是使用杠杆爆掉的故事。
9、忧虑心理不可怕。
忧虑是一种积极的心理活动,可以开阔人的思路。
如果能正确引导这一情绪,你就可以洞察任何形势下的负面风险,并采取行动规避这些风险