随着一季度收官，上市公司年报披露也是接近尾声，私募重仓股相继浮出水面。虽然年报透露的持股数据为四季度末，在数据滞后性与今年以来的股市调整背景下，并不能照抄私募基金经理“作业”，但是从私募的调仓换股路径着手，对于我们去分析其投资逻辑依旧有一定的参考意义。
持股市值821亿元，私募重仓食品饮料、有色金属、医药
食品饮料、医药、科技向来是机构重仓持仓，私募也不例外。根据私募排排网统计，截至3月31日披露的年报数据，在四季度末，国内私募共计重仓持有331只A股上市公司，持股市值821.16亿元，从持股总市值来看，主要分布在食品饮料、有色金属、医药生物、电子、化工等行业。
医药依旧是私募的主要持仓，不仅重仓医药股数量达到24只，在申万行业中排名第一，持股市值也达到88.10亿元，在申万行业中仅次于食品饮料与有色金属。
在医药股中，私募重仓药明康德的期末市值达到24.62亿元，由高瓴资本旗下二级市场私募礼仁投资持有。新和成获重阳投资、磐沣投资等多家百亿持有，期末持股市值也达到18.12亿元，另有冯柳的“高毅邻山一号远望”持有15.54亿元的同仁堂股份。
医药是私募重仓股只数最多的板块，食品饮料则是私募重仓股市值最高的板块，虽然重仓食品饮料的股票数量仅有13只，但由于有贵州茅台“巨无霸”的存在，私募重仓食品饮料股的市值也是达到196.92亿元，在申万行业中排名第一。
从前十大流通股东来看，深圳市金汇荣盛财富管理有限公司是持有贵州茅台最多的私募，“金汇荣盛三号”在四季度末持502.10万股贵州茅台，期末持股市值100.32亿元，位于茅台的第七大流通股东。珠海市瑞丰汇邦资产管理有限公司是持有贵州茅台市值排名第二的私募，“瑞丰汇邦三号”在四季度末持有416.09万股贵州茅台，持股市值为83.14亿元，位于该股第八大流通股东。
另有东方港湾、世诚投资等私募虽未出现在贵州茅台的前十大流通股东，但根据wind数据显示，上述旗下基金也持有一定数量贵州茅台。除此之外，龙大肉食、汤臣倍健、恒顺醋业等食品饮料股也获私募重仓持有。
有色金属板块在去年四季度大涨32.47%，私募也是重仓布局有色金属概念股。虽然持股数量仅有16只，但是持股市值高达89.22亿，仅次于食品饮料。紫金矿业是私募重仓市值最高的有色金属股，持股市值达57.71亿元，私募重仓赣锋锂业市值达10.27亿元。此外，嘉元科技、云南铜业、明泰铝业、西部矿业等有色金属股也获得私募重仓，持股市值也均超过1亿元。
百亿私募重仓股曝光，超70股遭“清仓”
百亿私募的持仓换股路径向来是市场关注的焦点所在，北大荒、泉峰汽车、紫金矿业、爱美客、比亚迪、大华股份同时获多只百亿私募基金持有，三一重工、宏发股份、键凯科技、顺丰控股、皖能电力、云铝股份、建投能源、中航机电多股则遭百亿私募清仓，四季度末纷纷退出其前十大流通股东席位。
高毅冯柳大手笔“清仓”海康威视等52股，邓晓峰依旧重仓紫金矿业
高毅资产冯柳执掌“高毅邻山1号远望基金”的在四季度仅出现在海信家电、鸿路钢构、石大胜华、明泰铝业、京新药业、柳药股份、同仁堂、恒顺醋业、宇通客车、龙蟠科技、大亚圣象、大华股份、风华高科、赛微电子、上海家化等15家上市公司的前十大流通股东，同时退出中航机电、均胜电子、中简科技、宇信科技、中国国贸等5家上市公司的前十大流通股东。
在四季度，冯柳继续持有海信家电、石大胜华、京新药业、龙蟠科技、大华股份、赛微电子、上海家化不变，并增持了明泰铝业、柳药股份、同仁堂，同期减持5400万股的宇通客车。截至四季度末，冯柳持有宇通客车2750万股，期末持股市值4.65亿元，位于该股第九大流通股东。
在去年加入高毅的吴任昊近期在渠道发行的新基金也是受到热捧，由其担任基金经理的“高毅任昊优选致福私募证券投资基金”现身山东赫达的前十大流通股东。
高毅资产邓晓峰的“高毅晓峰2号致信基金”与“锐进四十三期高毅晓峰投资信托”在四季度“清仓”式减持宏发股份、皖能电力、云铝股份、建投能源等4只股票。与此同时，邓晓峰还继续持有利安隆不变，增持中航重机至1064.65万股，新进698万股中直股份、减持宏发股份，对紫金矿业则是“有进有出”。
东方港湾但斌持有茅台，林园“杀进”金龙鱼
虽然东方港湾旗下产品并未进入前十大流通股东，但是根据wind数据，依旧可以窥探东方港湾的部分持仓信息。截至四季度末，“银河金汇东方港湾2号”与“银河金汇东方港湾1号”重仓股包括爱美客、比亚迪、贵州茅台、三一重工、顺丰控股、万华化学。从行业分布来看，既有高端白酒贵州茅台，工程机械龙头三一重工，也有新能源车龙头比亚迪，还有化工龙头万华化学，物流龙头顺丰控股，更有医美龙头爱美客等。
林园在四季度有“林园投资12号”与“林园投资158号”两只私募基金“杀入”金龙鱼前十大流通股东，期末持股市值分别为1.48亿、1.25亿，位于第七、第八大流通股东。
高瓴资本旗下私募豪买药明康德，淡水泉钟爱北大荒
礼仁投资是高瓴资本旗下的二级私募，礼仁投资旗下的“卓越长青私募证券投资基金”在去年四季度新进长城汽车与药明康德，同时加仓上海机电。截至四季度末，“卓越长青私募证券投资基金”持有1827.12万股的药明康德，期末持股市值高达24.62亿元，位列该股的第六大流通股东。
淡水泉钟爱农业，旗下有“华润信托·淡水泉平衡5期集合资金信托计划”、“淡水泉精选一期证券投资信托”、“淡水泉精选3期私募证券投资基金”、“投资精英之淡水泉证券投资信托”四只基金进入北大荒的前十流通股东，持股数量为2987万股，期末持股市值5.75亿元。除此之外，淡水泉还重仓持有濮阳惠成、洁美科技。
