QFII最新的动向出炉，上千只基金扎堆布局定增

一、要闻速递

1. 参与定增有利 上千只基金扎堆入局

随着2020年再融资新规落地以来，公募机构参与非公开发行股票的锁定期及折扣力度均较此前具有相对优势，公募基金参与定增的热情也与日俱增。公开数据显示，截至8月15日，年内已有上千只公募基金参与股票定增，成本总额较去年同期翻倍，增长明显。

2. 基金经理：结构性行情延续 成长风格仍占据主流

市场风格演绎到极致，分歧聚焦到“宁组合”和“茅指数”——“茅指数”代表价值型公司，“宁组合”代表成长型公司。追逐“宁组合”还是坚守“茅指数”也成为当前投资者激辩的焦点。受访公募人士认为，市场还将维持结构性行情，成长风格仍占据主流，更多关注成长股内部的分化。

3. 上交所处置科创板询价违规 明汯、少薮派、诚奇资产3家百亿私募在列

上周五(8月13日)，上交所官网披露5份监管警示函，打击网下投资者报价违规问题。上述罚单包括对鹏华1家公募基金采取监管谈话并采取书面警示监管措施，对平安养老保险1家保险公司，对深圳诚奇资产、上海少薮派投资、上海明汯等3家私募采取书面警示监管措施。公开资料显示，3家私募均为百亿级私募。

4. 中金：预计未来几年南向资金年均流入5000~6000亿人民币

中金公司指出，二季度港股公募发行节奏和港股持股较一季度均有回落，但公募占南向比例继续提升；配置方面，新经济依然主导但结构更均衡，重仓股集中度弱化；南向资金的长期流入趋势仍将延续，预计未来几年南向资金年均流入5000~6000亿人民币，而公募基金有望贡献2500~3500亿人民币流入。

5. QFII最新动向出炉

QFII最新持仓较上期期末变动，31股新进，32股增持，19股减持，6股持平。双环传动和东方雨虹持仓环比翻倍。双环传动是全球具有相当规模和实力的机械传动齿轮制造企业，上半年归母净利润同比增长10809%；机构表示公司业绩符合预期，预计下半年将维持高增。新进股中，工业富联、中环股份、皖维高新、百隆东方和金晶科技5股获QFII千万数量级买入。工业富联最多新进，香港上海汇丰银行和瑞士联合银行合计买入9757.98万股。公司上半年业绩同比增长33.44%，通信、移动网络设备、云计算、工业互联网业务多点开花，估值水平已降至历史低位。此外，光伏概念的中环股份近期也获QFII2000万股以上新进。

6. 年内近200位基金经理离任

数据显示，截至8月15日，2021年以来，已有来自100家基金公司的195位基金经理离职。对比历史同期来看，今年的基金经理离职数量仅次于2015年，处于历史第二高位水平。

业内人士表示，对于基金经理而言，离职也并非都是主动所为，不少基金经理的离任或受业绩考核等因素的影响。

7. 13只ETF基金近一年涨幅翻倍

统计显示，截至8月14日，今年以来涨幅超过30%的ETF基金有39只，更有8只ETF基金的涨幅超过了50%。其中，光伏产业今年以来涨幅最高，达到64.04%；其次是新能源汽车ETF、新能源ETF易方达，超过了60%。

拉长时间来看，去年以来至2021年8月14日，更有新能车ETF出现了233.02%的涨幅，还有国防ETF、碳中和龙头ETF等12只赛道ETF基金涨幅翻倍。

二、基金视点

1. 融通基金蒋秀蕾：顺应产业逻辑 投资聚焦“创新”关键词

蒋秀蕾认为，医药行业和科技行业的投资殊途同归。以前的医药是偏防守的行业，属于纯消费行业，几乎没有科技属性，而科技公司带有强烈的科技属性。但是，现在和未来，科技在变化，医药也在变化，这是时代的变化。

他指出，科技行业表现出消费品行业的属性，比如消费电子，需求就来自于消费。医药，也从以前的纯消费属性进展到科技属性，这是产业赛道中各自行业的进步。比如，之前很多公司专注于仿制药，创新药门可罗雀，创新医药器械更是无人问津。因为此前，医药公司不具备宽松的投融资环境，很多公司有想法，却没有付诸实施，回到二级市场，投资者也不会给高估值。现在政策倒逼企业转型，已经有一大批创新药公司在国内立足，产品在全球上市，这就是科技属性的展现，创新医疗器械公司目前的情况也是如此。

蒋秀蕾判断，中国未来十年是经济加速转型期，新经济一定是代表新兴成长，紧紧围绕着国家"十四五"规划的。看好未来有发展创新动力、走得出去的赛道，以制造业为主的优质公司，这也是融通创新成长未来重点考虑的投资标的。

2. 长城基金翁煜平：军工行业未来五年值得看好

翁煜平表示，从去年开始，军工行业发生较大变化，在下游需求加速释放带动下，板块行情的爆发已经由过去的热点博弈转变为长期基本面的业绩兑现，但受去年疫情因素影响，很多公司的业绩并没有得到较好释放，这一状态一直维持到去年下半年。

在翁煜平看来，军工行业不受经济周期影响，产业周期也非常长，未来五年值得看好。但他也指出，军工是一个通过每年估值的不断切换带动行情延续的慢赛道，景气度延续时间会比较长，而且板块内部也有分化，需要自下而上深度挖掘标的，与优质公司一起成长。

3. 摩根士丹利华鑫基金施同亮：债市三大方向值得重点关注

施同亮表示，上半年地方债发行节奏较慢，加上政策控制贷款增速，银行体系市场流动性较为宽松。目前资金价格和债券收益率已处于偏低水平，但由于今年财政后置特征明显，下半年地方债发行将提速，易加大对市场的扰动。施同亮指出，在信用收缩的过程中，个别行业和区域融资环境的约束对信用风险的影响不容小觑，因此要精选信用债品种，规避信用风险。

在施同亮看来，有三大方向值得重点关注。首先是把握经济转型的方向，重视新能源、光伏、半导体等成长型行业的长期投资机会，但需要规避在阶段性估值高点介入。其次，可关注周期类行业的涨价，在疫情、债务等原因下，全球无法实质性地收紧流动性，导致原油等大宗商品易涨难跌，新能源等行业投资热潮也造成上游资源品紧张，从而带来投资机会。另外，低估值行业的反弹机会也值得关注，由于今年上半年行情严重分化，权益市场众多行业和个股处于估值低位，而由于对应转债拥有债底的保护，也是一类值得关注的投资机会。

4. 建信基金陶灿：寻找竞争力强的好公司

展望后市，陶灿表示，从当前时点看，市场大幅下跌的风险不大，未来以结构性机会为主。具体来看，在科技创新主线，重点把握国产半导体和智能家电等领域；在产业升级主线，结合“碳中和”关注新能源板块，以及集成电路、创新药、新材料等高端制造业领域；在消费升级主线，挖掘受益于通胀的大众消费品和新消费主题，包括高端啤酒和国潮品牌的纺织服装等。

对于市场非常关注的新能源板块，陶灿表示，受市场风格轮动、估值消化等多方面因素影响，短期还存在调整可能，但整体而言，新能源板块基本面增速依旧强劲。对于个人投资者而言，若资金期限可以拉长到三至五年，新能源行业依旧是较优选择。

5. 前海联合基金：市场估值仍有扩张空间

前海联合基金指出，上周市场指数在震荡中有所上升，周期股表现较好。目前经济内在动能持续修复，预计下半年企业盈利仍能维持高景气度，市场估值仍有扩张空间。

着眼半年到一年，前海联合基金指出，随着工业企业利润改善，智能制造战略推进背景下科技研发创新投入有望持续加大，高端制造、信息技术、5G应用如车联网、半导体、人工智能等领域有望进一步打开投资空间，进入左侧布局期。此外，长期消费服务中板块中有持续涨价能力的赛道，也有望迎来春天，如医美、化妆品、医疗服务、教育、中高端白酒等领域。

三、基金净值

开放式基金净值上涨TOP50:

开放式基金净值下跌TOP50:

四、新发热门基金