过去一个月，军工板块走势强劲，或是因为近期该板块上市公司陆续公布的中报业绩不错，行业基本面向好的趋势得到验证；申万一级行业中，国防军工过去一月的涨幅排第一。
过去一月申万一级涨幅前五行业
与A股主要指数表现
数据来源：Wind，时间段为2021.7.12-2021.8.11
看好军工板块的长期表现
军工板块具有较强的主题投资色彩，易受外部事件的影响，波动性相对较大。但从更长期的维度看，军工企业的股价还是由基本面因素决定的，包括行业发展前景、生产经营状况、经营业绩等。从基本面来看，我们依然看好未来2-3年军工行业的表现，军工行业坚实的基本面得益于以下三个方面：
01
国家明确了需要提升国防实力的目标。十八大和十九大报告都指出，要大力推进国防和军队现代化。我国已成为世界第二大经济体，但国防实力与之相比还不匹配，国家现在正努力向世界一流建设靠近。
02
国防军费充足。军改后，军费更加充足，且装备占比在持续提升。此外，虽然军工行业本质就是卖装备给国家，军工的经费除了购买军备，还有科研经费以及专项经费等，这也是军工企业的重要收入来源。
03
供应端的军事技术也已跟上。首先，我国的军事装备已经比之前先进很多，新型导弹、战斗机相继问世。其次，实战训练对军事装备的消耗很大，军工企业在十四五期间放量增长，现已进入小步快跑模式。
在未来5-10年军工行业确定性增长的背景下，我们认为军工行业会出现很多投资机会，一些质地好的军工企业市值有较大成长空间，依然看好基本面向好、未来增长潜力大的赛道上的好公司，力争获取企业成长的收益。
投资“小”贴士：
军工行业的波动性相对较大，若只是因为其短期大幅上行而买入，那在出手之前，我们也要考虑一下，是不是会有“追高”的可能，自己能否承受它的高波动。如果不想自己的投资感受像坐过山车，那对波动性较高的主题基金来说，定投可能会是相对更合适的投资方式，因为它可以“均摊成本，熨平波动”。“路漫漫其修远兮，吾将上下而求索”，投资途中，适合自己的，才是最好的。
人生是一场旅途，投资也是如此，途中可能会有坎坷，只要方向是对的，坚持下去，终将获得时间的馈赠。
（文章来源：博时基金）