作者：戴鄂
编辑：缪凌云
来源：独角金融
1月22日，主板上市的常熟银行（601128.SH）宣布“换帅”了。
2020年下半年，常熟银行日子不好过，“肺结节事件”、营业利润首次负增长等负面新闻接踵而来。
“群体性肺结节事件”令常熟银行股价从10月22日开始连跌7日，市值蒸发60亿元。微信公号行长助手称，至10月29日，常熟银行患病员工已达106人，还有3人“已确认肺癌”。
进入新的一年，常熟银行更换了领导班子，重新出发。
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新任董事长、行长获核准
根据最新公告，常熟银行收到了监管部门的核准批复，新任董事长庄广强、新任行长薛文将走马上任。
庄广强此前是常熟农商银行的党委书记、行长，早年间还在农业银行徐州分行及邳州支行担当管理方面的职务，庄广强在连云港东方农商银行做过行长、董事长。
薛文上位行长之前，担任着常熟农商银行党委副书记、副行长职务。他的职业经历主要是在常熟农商银行所属单位任职，也做过连云港东方农商银行的副行长。
值得一提的是，常熟银行是连云港东方农商银行的第一大股东。
独角金融注意到，去年年底常熟银行更换领导班子的决定，已经获得了董事会的通过。除了董事长、行长之外，5位分管不同领域的副行长、董秘及证券事务代表也都换人了。与此同时，公司章程作出了修订。
领导班子大调整的背后，是常熟银行业绩增长乏力的骨感现实。
2017年到2019年，常熟银行的营业收入分别为49.97亿元、58.24亿元、64.45亿元，归属于上市公司股东的净利润分别为12.64亿元、14.86亿元、17.85亿元，均保持着较快的规模增速。
然而，到2020年前三季度，常熟银行的营业利润出现了首次同比负增长；经营活动产生的现金流量净额为-4.19亿元，由正转负同比减少了105.27%。第三季度单季度的营业收入、营业利润，同比2019年同期均有下降。
独角金融整理
1月25日晚间，常熟银行发布了2020年度业绩快报，全年营收65.82亿元，同比增长2.13%；营业利润22.49亿元，同比减少1.23%；归属于股东净利润18.03亿元，同比增长1.01%。
来源：业绩快报
盈利增长来到瓶颈，并不意味着常熟银行没有足够的发展空间。一直以来保持的较低不良率，就是常熟银行的优势所在。
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零售贷款超50%，不良率持续走低
同其它银行一样，吸收存款、发放贷款所产生的利息净收入占据了常熟银行营业总收入的绝大部分比重。而常熟银行独特的地方在于，作为一家上市农商银行，它的零售贷款占比超过了50%，是全国独一份。
根据财报，2018年末、2019年末、2020年三季度末，常熟银行的贷款总额分别为927.95亿元、1099.44亿元、1308.6亿元，其中个人贷款分别为473.45亿元、591.42亿元、735.51亿元，占比分别为51.02%、53.79%、56.21%，比重正在不断增加。
作为最大的个人贷款项目，各报告期末，个人经营性贷款的占比保持在贷款总额的三分之一左右。
值得一提的是，贷款不良率较低一直是常熟银行的优势所在。整体不到1%的不良贷款，远远低于国内农商银行4%左右的水平，且常熟银行不良率持续下降。
分类型来看，个人贷款占比较高，但是不良率整体优于常熟银行的公司贷款业务。另一方面，常熟银行近两年来的个贷不良率小幅上升，对公不良率则持续下降。
独角金融发现，在整体不良率下降的同时，常熟银行个人经营性贷款、兴福村镇银行的贷款不良率上升较快。
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增长较快的业务，不良率增速较快
首先，占据贷款总额三分之一的个人经营性贷款，不良率从2018年末的0.72%，已经上升到2020年中的0.99%，增加了0.27%，已经高出了公司的整体不良率0.96%的水平线。
来源：常熟银行财务报告
其次，兴福村镇银行放贷规模从2018年末的140亿左右，迅速增长到2020年中的190亿，占比在15%以上，不良率也达到了1.04%，超过了常熟银行平均水平。
常熟银行持股90%的兴福村镇银行，注册资本是13.8亿元，投管行注册地在海口市琼山区，兴福村镇银行控股的30家村镇银行主要分布在湖北、江苏、河南、云南四个省份。
对于专注小微下沉市场、服务个体户与小企业主的常熟银行来说，兴福村镇银行是其重要布局。2019年7月5日，兴福村镇银行获得银保监会批准开业，担当董事长的正是常熟银行现任董事长庄广强。
从2020年半年报来看，兴福村镇银行的贷款结构也是以个人经营性贷款为主导的，2020年中占比达到该行贷款总额的68%。
可见，在疫情之下，服务小微经营者的常熟银行，自身的盛衰也跟小微经营者的生存光景绑定在一起。
你认为领导班子的更替，会让利润增长失速的常熟银行找到动力吗？欢迎留言交流。