2021年04月10日 12:53:29
上两周大盘止跌反抽以后，市场又重新燃起了对A股的希望，再加上机构对抱团股的二次合围，这周一些朋友的亢奋程度是不亚于年初那几天的。
只是好戏并没有如期上演，大家所期待的大反攻没来，取而代之的是指数在强压下游荡，板块、概念轮番登台露脸。就连抱团股也是强庄联合作秀，直到周四券商在虚晃一枪后疾速撤退的时候，很多人才明白又把感情错付，被市场欺骗。
一旦对行情的定位出现问题，就很难玩得转。上两周我们对市场给出过清晰的判断，认为大盘止跌之后会进入一个大的震荡周期，主流控盘资金会有选择性地出手，目的是防止市场低落情绪持续恶化，同时也不会让短期温度升得太高。
从近期沪深统计的成交数据也能看出，自上证综指3月9日低点以来， 22个交易日只有3个交易日沪深总成交量突破8000亿元，最高8170亿元，最低6577亿元，平均7408.6亿元，属于一个相对较低的成交水平。这也就说明了目前只是场内资金在自嗨，所谓抱团机构的回归，大概率也是人前作势，背地里拉高出货的戏码。机构的出货和布局无法在短时间内完成，只是很多投资者往往以自己的小船做标准来推演巨轮如何调转方向。
我们把当前的反弹看作大盘中期空头下的正常修正，这是一个比较客观的观点。大前提是，改革牛市周期并没有结束，只不过到了一个需要休息的阶段。原本理想化的状态是不会出现如这次这般猛烈的回调，但现实非理想，尤其是画风历来惊奇的A股，在这一波牛市周期启动初期就被过度抱团的机构埋下了隐患。这两年，大**涨得很好，指数涨得也不错，很多个股却踩了市场改革的“坑”，其中有不少是“活该”的，也有不少是被“株连”的。
偏激必难长久。这次大跌算是市场的自我救赎，虽然也是由机构抱团瓦解而起，但在特殊的时代背景下，着实增添了一些悲壮的气氛。而且直到现在，市场的整体情绪仍是偏消极的。比较直观的反应是刚刚提到的交投量能，存量资金无法覆盖整个市场，只能退而求其次地翻牌个别板块、热点。这是现阶段市场上无法规避的事实，如果对此视而不见，那么在操作方面就很容易陷入一追就被套高的尴尬局面。
技术的角度看，上证综指日K级别分水岭在60日均线目前也就是3515附近，上周我们也谈过对这一点位攻守得失的看法。突破与否所影响的只是大盘后续的震荡区间，并没有本质的区别。中线偏空头的趋势，暂时不会改变。至于短线，主节奏仍是反弹，但指数上行幅度有限，市场大概率会继续采取分化轮动的方式，炒作近期一季报、政策以及相关热点。
2019年10-12月份，我用两个多月时间跟朋友们反复聊了钢铁行业的长线投资逻辑，之后就再没有提过。近大半年伴随着国家的相关政策和顺周期的顺风船，钢铁股的长线逻辑优势逐步展现，当然期间也有几次被强行降温的现象，总体和我当初的分析一致。今天再聊这一话题，仍是保持原先的观点，国内钢铁行业经过前几年的改革之后，基本改变了之前劣币驱逐良币的情况，而这一次启动不要只是着眼于几个月时间。伴随经济的复苏，头部优质公司的上行周期可能会拉得很长，长线投资的朋友可以有些换手动作，但别被短期波动骗下车。
另外两个比较典型的是能源和科技领域，新能源和科技潮是当前全球范围内都在吹的两个泡沫，而且是轮流引领风骚。机会和风险相伴而生，现在科技和新能源的逻辑仍是正面的，但也要留意一些转折性的变化。比如上周聊的小米造车事件，并不是说小米入局有多重要，而是反映一个现象：国内相关概念的炒作已经到了白热化的程度，接下来就是疾速喷发到泡沫破灭，行业重新洗牌的过程。届时对伪新能源的炒作，才会真正告一段落。还有就是别一股脑扎入新能源的炒作怪圈，而忽略了传统能源的发展。或者说就当下的投资价值出发，对很多朋友来讲，新、旧能源之间犹如沙漠里的淘金者与卖水小贩之间的区别。
外媒报道“老美准备解除对伊朗的经济制裁”，对此国内有媒体解读为米向我们示好，甚至是“服软”的表现，行为上这属于自欺欺人式的意淫。美方现在的战略很专一也很直接，一方面不停在南海、台海搞事情，一方面解除对伊的制裁，这是人家战术上的转变，最终目的是为了破坏中伊盟友关系，阻挠前段时间中伊绕开美元的中伊战略合作协议，这一招美曾用过，而且很有效，导致伊方商界抛弃与中方的合作转而拥抱欧美。美对伊解除制裁还是翻脸重新制裁，只需要一两个象征性的会议，但对我们的未来战略可能造成无法估量的冲击。2020新冠疫情是一个重要的转折点，自此而后，在目前能预见的年限内，或者分出胜负之前，恐怕再也难见到中美握手言和，岁月静好的那一天。
外部环境差，内部发展自然会受到干扰和挑战，今年A股市场的主要任务是修复，虽然大风险已过，但也别奢望趋势性反攻会在短期内到来。维持先前的看法，中线启动应该在三季度之后，短线做轮动，小打小闹即可，别把子弹都浪费在震荡上面。
消息面，顺丰一季度业绩响雷，阿里因“二选一”被罚，政策暖风狂吹海南，深圳炒房团被查，预计周末还会有猛料出现。
总结，甜点行情，别太贪吃，消化不动！
投资有风险，入市需谨慎！文中板块、个股均为技术分析，仅供参考，不构成买卖建议！
文/黑马牛散