私募业绩分化!4位基金经理亏损,韩广斌10年期年化收益夺冠!
“一年三倍易,三年一倍难”,在股市是常事。这是因为,在某一年或者相对较短的的周期内,因为捕捉到某个市场热点或者牛股,从而获得高收益率的现象较为常见,但是对于专业的投资机构与基金经理来说,只有具备持续稳定获得收益的能力,才能成长为资本市场的“常青树”。
年化收益率是衡量基金经理投资能力的重要指标之一,虽然巴菲特在60多年的投资生涯中,单年收益超过50%的仅有1年,但年化20%的收益水平也让复利以滚雪球的形式形成了其财富的快速积累。纵观国内顶级私募基金经理,从近十年年化收益来看,年化收益率上限也仅是20%出头。
10年期年化收益排名,投资老将新思哲韩广斌夺冠
由于近五年A股整体涨势可观,在行情的带动下,私募基金经理的年化收益也是水涨船高。私募排排网数据显示,近五年有完整业绩的508位私募基金经理中,就有两位基金经理年化收益超过50%,分别是59.66%、54.75%。
但在拉长统计周期至10年后,私募基金经理年化收益更接近平均水平。根据私募排排网统计,有76位私募基金经理纳入十年期基金经理年化收益排名统计,截至11月底,有38位基金经理近十年年化收益超10%,新思哲投资韩广斌、林园投资林园、呈瑞投资王欣艺三位基金经理近十年年化收益更是超过20%,分别为****%、****%、****%。(提示:私募收益属于敏感信息,出于监管及合规要求,仅限私募合格投资者可查)
最近10年化收益冠军韩广斌既是新思哲创始人,还是业内资深私募掌门人。韩广斌1993年起从事证券投资,期间除2008年和2018年外,其余年份全部获得正收益,还大幅战胜市场。2009年韩广斌成立新思哲投资,擅长上市公司估值及行业基本面分析及宏观策略应用,注重宏观和微观的把握,操作风格灵活,注意风险控制,在投资界累积丰富多策略经验。
在实际的操作中,新思哲会通过配置卓越的企业,形成多维度、风险收益比最高的投资组合,并且最好是全球资产配置。具体到实践中,韩广斌透露,自己不参与短期概念股,也不会过于重仓某只个股。投资组合中一般会有十几只股票的组合,最重仓标的占组合的比重不会超过30%,从操作风格上来说,属于“守中带攻”。凭借长期优异的业绩表现,韩广斌还是2019年、2020年常青树私募基金经理获得者。
林园近十年年化收益排名第二,展望明年,林园认为行情将是结构性的,“嘴巴”依然是行情主线之一。呈瑞投资王欣艺近十年年化收益排名第三,从私募排排网数据来看,在其十多年的从业经历中,既担任过国泰君安中小盘策略分析师、重阳投资基金经理,还是景宁呈瑞源石资产、呈瑞投资两家私募机构的法人代表。
5亿规模以上平均年化收益全部为正,林园摘下百亿规模基金经理年化第一
从私募基金经理所在公司管理规模来看,5亿以上私募基金经理近十年年化收益全部为正;所在公司5亿以下规模的36位私募基金经理中,有4位基金经理近十年年化收益为负,其中不乏昔日私募冠军。从过往业绩来看,没有做好风险控制,是业绩大溃败的主要原因,以年化收益垫底的两位基金经理业绩来看,历史最大回撤分别达到71.82%、61.31%。
另从所在公司管理规模在50亿以上的私募基金经理来看,有10位基金经理拥有10年及以上业绩记录。上述10位基金经理近十年平均年化收益率为15.09%,林园投资林园,景林资产蒋彤、高云程,淡水泉赵军,星石投资江晖收益靠前。(提示:私募收益属于敏感信息,出于监管及合规要求,仅限私募合格投资者可查)
临近年底,私募也开始纷纷展望来年行情。在私募排排网主办的第九届对冲基金年会上,新思哲投资投资总监罗洁表示,新能源处于历史变革的节点上,这时候可能会去拥抱,这里面还是有一定的差异度,关键看把这个产业链梳理,看看差异化谁能捕捉到,因为到现在为止赚钱肯定不会像以前那么容易,经过2019、2020两年核心资产的疯狂上涨,机会肯定是越来越少,但仍然会全力以赴。
谢诺辰阳投资总经理朱威认为传统制造业依旧有部分投资机会,新一代信息技术到应用层和内容层,更期待数字经济领域发力。此外,在消费品领域,有一些公司的产品力虽然很强,但是因为各种原因并没有释放的上涨动力,在整体市场还没有形成充分预期的时候,这些公司也是值得关注的。