新股又香了!本周8只新股齐发,更有首家“三地上市”医药龙头来袭

本周将迎来8只新股申购,合计发行股数预计将超过4亿股。其中周四发行的百济神州颇为引人关注,该股在A股发行上市后,将成为一家在在美股、港股与A股三地上市的上市公司。

新股市场回暖

自10月22日中自科技上市首日破发以来,市场频繁出现上市首日破发的现象,中签变“中弹”。因此,投资者对打新多抱着谨慎的态度,甚至出现了“弃购潮”。

不过,11月以来上市的新股中,仅新点软件一只新股首日破发,还有华兰股份、争光股份2只新股首日盘中曾破发,10月下旬的新股破发现象近日再次大幅减少。

此外,11月以来新股市场表现强劲。数据显示,11月以来新股首日平均涨幅为99.78%,相较10月(55.71%)的平均水平,提升近一倍。

上周上市的7只新股的上市首日平均涨幅达159.40%,其中海力风电的单签盈利超过5万元,科创板新股云路股份的单签盈利为4.25万元,是近期新股市场久违的“肉签”。

在新股行情回暖下,打新军团逐渐返场,新股申购户数较月初回升近50万户。

数据显示,上周创业板网上有效申购户数均值回升至1368万户,11月前两周均值为1321万户;上周科创板网上有效申购户数均值回升至554万户,11月前两周均值为507万户。

此外,前期由于新股破发,新股弃购比例一度超过2%,创出数年来新高。近期弃购率也回归到相对正常水平,一些新股的弃购比例已降至0.1%以下。

首家三地上市的生物科技企业

根据新股发行安排,本周(11月29日至12月3日)沪深两市共有8只新股申购,包括科创板4家、创业板3家、上交所主板1家。

新股又香了!本周8只新股齐发,更有首家“三地上市”医药龙头来袭

在上述申购新股中,周四发行的百济神州颇为引入关注。据悉,百济神州2016年在美股上市,2018年在港股上市,在A股市场也实现上市后,也将成为首家“A+H+N”三地上市的生物科技企业。

百济神州本次拟公开发行1.15亿股,在超额配售权行使前,发行量占截至今年10月31日已发行股份总数和本次拟发行股数之和的8.62%。若全额行使超额配售权,则发行总股数将扩大至1.32亿股。

此次科创板上市,百济神州拟募资200亿元。据此计算,百济神州的发行价或将超过百元,其总市值或将超过2000亿元。而今年以来,A股发行价超过百元的新股共有10只,其中4只单签盈利超过10万元。

此外,百济神州还引入了“绿鞋”机制,将有助于稳定其上市初期股价表现。更值得一提的是,百济神州的美股股票还长期是高瓴的第一大重仓股;在港股市场上,“Hillhouse”也同样重仓百济神州。

业内人士认为,百济神州此次回归,无论是对于医药行业还是国内的资本市场,都具有里程碑式的意义。

其他新股看点

此外,东芯股份今年前三季度的净利同比增速超9倍;迪哲医药是具备全球竞争力的创新药企的典型代表,专注于创新靶向药的研发;这些个股也值得关注。

泽宇智能:主要从事电力信息化业务,包含电力咨询设计、系统集成、工程施工及运维。

其发行市盈率为42.32倍,而行业市盈率为58.68倍。综合判断其破发风险较小,破发概率在10%左右。

通灵股份:主要从事太阳能光伏组件接线盒及其他配件等产品的研发、生产和销售。

其发行市盈率为49.67倍,其行业市盈率为49.44倍。综合判断其破发风险较小,其破发概率在10%左右。

家联科技:主要从事高端塑料制品及生物全降解制品的研发、生产与销售。

其发行市盈率为41.35倍,而行业市盈率为27.44倍,超出幅度为50.69%。综合判断其破发风险较大,破发概率在50%左右。

东芯股份:主要从事中小容量通用型存储芯片的研发、设计和销售,其行业市盈率为48.5倍。

迪哲医药:主要从事新靶点的挖掘与作用机理验证,借助公司自有的转化科学研究能力和技术平台,探究疾病临床特征与可能的异常驱动基因、蛋白结构间的关系,其行业市盈率为37.63倍。

梦天家居:主要从事木门、墙板、柜类等定制化木质家具的设计、研发、生产和销售

其发行市盈率为22.99倍,行业市盈率为27.31倍,综合判断其破发风险较小,破发概率在10%左右。

嘉和美康:主要从事医疗信息化软件研发与产业化,其行业市盈率为59.08倍。

如何有效打新?

不过,由于受到10月份以来,市场上接连出现新股首日破发情绪的影响,仍然有不少投资者心有余悸,那么如何有效的打新?

一方面是,新股的估值定价水平。询价制度调整后,市场对新股的定价趋于理性。新股发行价格的高低,既决定着新股发行的成功与否,也关系到各参与主体的根本利益。

从近期破发的新股来看,戎美股份、中科微至、成大生物等的相对估值比例较高,发行市盈率高于披露的行业市盈率。

因此可以得出结论,估值较高是导致新股破发的原因之一。

而投资者在考虑是否参与某只新股打新时,首先要考虑的便是新股的定价是否合理。

另一方面是,新股所处的行业及其成长性。主板、创业板、科创板盈利缩窄,破发股所在行业的业绩增速放缓,企业三季报情况不及预期。

从今年以来业绩表现来看,中自科技今年上半年与第三季度营业收入同比下降54.61%与63.75%,归属母公司净利润分别下降81.76%与89.29%,因此中自科技会出现首日破发。

最后是市场情绪。在中自科技破发以来,多只新股也现破发,有部分个股是受市场情绪的影响。随着近期市场情绪回暖,因此市场上新股破发也会受到市场情绪的影响出现较少。

总得来说,新股市场不太可能持续破发,也不会一直高收益。对于投资者来说,相较于跟风式的打新和弃购,了解公司自身良好的成长性才是最重要的。

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