大摩：予中国铝业(02600)“增持”评级 目标价6.6港元

智通财经APP获悉，大摩发布研究报告称，予中国铝业(02600)“增持”评级，目标价6.6港元。

报告中称，公司预计2021财年纯利49亿-53亿元人民币(下同)，同比增加5.61倍至6.15倍，低于市场预期的68亿元和该行预期的65亿元。公司预测扣除非经常性损益的纯利为70亿-74亿元，意味着去年第四季度取得800万至4.08亿元亏损，反映了生产成本显著增长，取得减值亏损，以及铝价随着煤炭价格的下跌而调整，拖累了铝的利润率。

该行表示，随着电力供应紧张状况的缓解，铝产能继续恢复，增加了市场供应，加上需求疲软，特别是在春节假期，将在短期内对价格造成压力。然而，海外市场的能源短缺问题仍在继续，低库存水平限制下行空间，因此预计铝价仍将在高位波动。