中证1000股指期货和期权上市,优质小盘股迎来怎样的布局良机?

5天净流入31亿,规模激增数倍,日均成交13.5亿,日均换手率62%……

最近几天,中证1000ETF(159845)表现超能,成交量和换手率领跑全市场股票型ETF,成为基金圈现象级事件,发生了什么?

中证1000股指期货和期权上市,优质小盘股迎来怎样的布局良机?

点燃资金热情的,是一则重磅消息。上周五,中证1000股指期货和股指期权上市,这意味着对于中证1000指数的配置和交易需求增加,指数的流动性增加。

同时,机构也有望加大对中证1000指数的关注,量化对冲的现货需求将增加,有望吸引增量资金流入中证1000指数成份股中。

中证1000指数人气高涨,跟踪该指数的中证1000ETF也跟着沾光,很多机构可能会直接购买ETF来配置中证1000指数,投资者还可以利用期货和ETF进行基差交易。

源头活水不断涌入,中证1000指数的投资机会,正被越来越多的投资者认可。这一切的根源在于,中证1000指数背后的巨大投资价值。

市场上有观点认为,中证1000指数里的公司能代表中国的新兴行业,是“小而美”的榜样。收益弹性上,中证1000指数也明显占优。

4月27日至今,市场呈现以估值修复和情绪修复叠加为主要逻辑的反弹,集合了中小盘股票的中证1000指数,期间表现明显占优,好于同期中证 500 指数、沪深300指数和上证50指数。

在政策持续定向发力“专精特新”、“小巨人”企业的背景下,中证1000指数具有长期投资价值。

当下,布局“小而美”有多种方式,直接买股票,或者购买中证1000股指期货和股指期权,再或者购买中证1000ETF,究竟哪种方式更适合普通投资者?多家基金公司的中证1000ETF,投资者该怎么选?

只有钻石才能切割钻石,相信专业的力量。7月26日晚,华夏基金数量投资部高级副总裁、华夏中证1000ETF基金经理赵宗庭来到尺度直播间,专业解读有关优质小盘股的投资机会的一系列问题。

中证1000股指期货和期权上市,优质小盘股迎来怎样的布局良机?

(图左一为华夏中证1000ETF基金经理赵宗庭)

重磅利好、成长性高,优质小盘股投资机会可期

“真正好公司其实是那些可以甩开竞争者,同时拥有可持续的竞争优势和较高资本回报率的公司,而且它还要能长期持续增长。”这是知名投资人对好公司的判断。

在投资实践中,找到好公司是每个投资者的愿望。好公司的特征是什么?一是大而优,一是小而美。中证1000指数成分股,就是“小而美”的代表。

最近,中证1000股指期货和期权上市,可以较好实现期现联动的中证1000ETF规模激增,成交量和换手率放大,很多人开始关注,中证1000指数成分股基本面是什么情况?

中证1000指数由中证指数有限公司编制,成份股是中证800指数样本股之外规模较大且流动性好的1000只股票组成,与沪深300和中证500等指数形成互补。

赵宗庭介绍,中证1000指数成分股有三大特点:

一是市值较小,成长潜力大,中证1000指数是100亿左右的市值代表。截至6月底,中证1000指数总市值是12.11万亿,成份股平均市值为120亿元。

二是“双创”成分高,中证1000指数中有243家创业板公司、67家科创板公司,创业板权重为23.6%、科创板权重为7.1%。另外,“专精特新”企业占比18%。

三是深度覆盖新兴行业,中国战略新兴产业综合指数选取节能环保产业、新一代信息技术产业、生物产业、高端装备制造产业、新能源汽车产业等,一共有2033个成份股。

其中,中证1000成份股有455只战略新兴股,占中证1000权重的48.97%,数量和权重都高于沪深300和中证500。

二级市场表现上,2021年2月后,中小市值股票表现强劲,中证1000作为A股小盘市值风格代表指数表现突出。

最近几个月,中证1000指数收益弹性明显占优,4月27日这波反弹至7月27日,中证1000指数最高涨幅37%,源于跑赢中证500指数的26%,以及沪深300的20%涨幅。

中证1000股指期货和期权上市,优质小盘股迎来怎样的布局良机?

那么,中证1000指数代表的“小而美”,未来还将有怎样的表现?赵宗庭判断,下半年,小盘成长股有望在震荡中实现中枢上移,绩优小盘股仍具有较高的投资价值。

首先,“内松外紧” 的货币环境格局,以及稳增长政策,有利于小盘成长股表现。其次,民企信用环境逐步改善,比如“专精特新的政策”等,有利于小盘成长股。最后,产业周期趋势有利于小盘成长股。

当前,我国处于新一轮的超级创新周期的初期,碳中和和无人驾驶是主导因素,将掀起一场信息革命,和叠加了半导体推动的能源革命,这个趋势是小盘股业绩“遍地开花”的重要支撑。

赵宗庭还介绍,从估值来看,中证1000指数仍具有优势。截至7月22日,中证1000指数静态市盈率为30.44倍,处于指数发布以来12.9%历史分位数处,相比中证500指数历史分位数更低,相对估值更低。

从分析师的盈利预期来看,中证1000指数2022年预期盈利增速将达到62.09%。可以预计,中证1000指数盈利增长对当前估值水平会有进一步的消化。

过去几年,公募基金持续青睐中证1000指数,2019年底、2020年底,中证1000成份股公募持仓市值占比是10%,2021年6月提高到13.2%,12月底提高到15.2%,绝对金额和占比都在增加。

上周五,中证1000股指期货和期权上市,这样的重磅利好,为中证1000指数带来增量活水,更是将机构等对中小盘投资机会的关注度推向高潮。

规模最大、流动性最好,中证1000ETF成布局“小而美”利器

“小而美”投资机会可期,但在现实投资经历中,普通投资者面临很多难题。

赵宗庭介绍,小盘股数量多,但基本面研究覆盖稀少,有些甚至是机构研究的“无人区”。另外,小盘股囊括的细分行业更加纷繁错杂,且专业门槛极高。

对于普通投资者来说,小盘股不仅研究难度大,而且投入产出比极为低效,也难以做到均衡布局。

因此,相对投资个股,指数化投资工具更有优势,比如中证1000ETF、或者是刚刚上市的中证1000指数期货、期权。

中证1000股指期货和期权上市,优质小盘股迎来怎样的布局良机?

布局“小而美”,投资中证1000指数是一个较好的方式,中证1000ETF是普通投资者布局“小而美”的利器。

比如,华夏中证1000ETF(159845),2021年3月31日上市,目前已经运行一年多。截至7月26日的最新规模是37.15亿元,是深交所上市的规模最大的中证1000ETF,最近5日均成交金额是13.5亿元。

对于任何ETF产品甚至是股票,流动性都是衡量其质量的重要指标,华夏中证1000ETF在成交活跃度和流动性上都占据优势。

投资中证1000ETF,参与门槛也较低。

赵宗庭表示,投资者在二级市场买卖华夏中证1000ETF,一手为100份,参与门槛74元左右。如果去投中证1000指数期货,一手期货市值大概139万元,保证金15%,参与门槛大概是20万元。

除了场内交易,中证1000ETF在场外也有联接基金(A类代码013922、C类代码013923),交易更加方便。

从参与门槛和参与方式来看,中证1000ETF可能是最适合普通投资者投资中证1000指数的方式了。

普通投资者在投资过程中,不仅关注收益还关注投资风险。小盘股收益高,但波动和风险也大,华夏中证1000ETF是如何解决这个痛点的?

赵宗庭介绍,首先中证1000指数编制科学,截至6月底,前十大成份股权重合计4.85%,前五大成份股权重合计2.7%。这样的编制,能够分散非系统性风险,极个别成份股暴雷,对整体影响有限。

中证1000股指期货和期权上市,优质小盘股迎来怎样的布局良机?

而且,中证1000指数的样本股,每半年调整一次,保证样本股的质量,也有利于覆盖的上市公司始终保持为两市成长性的代表。

其次,华夏中证1000ETF完全复制中证1000指数,能更好的取得和中证1000指数相近的风险、收益特征。

目前市场上,除了华夏中证1000ETF,还有其他对中证1000指数进行配置的ETF产品,华夏中证1000ETF优势是什么?这和华夏基金以及华夏中证1000ETF基金经理赵宗庭的特点有关。

华夏基金是境内第一家开展ETF业务的基金公司,在产品设计、投资管理、风险控制等方面经验丰富。截至目前,华夏基金管理ETF总规模超2000亿元,连续17年保持行业第一,产品数量超过60只,全市场第一。

再看基金经理赵宗庭,华夏基金数量投资部高级副总裁,对外经济贸易大学经济学硕士。截至6月30日,赵宗庭在管公募基金规模609.37亿元,具备丰富的权益类ETF管理经验。

华夏中证1000ETF优势明显,投资者的投资周期该如何规划?赵宗庭认为,绝大多数普通投资者,适合使用定投的方式,在估值相对便宜的时候单次定投金额大一些,反之小一些。定投周期,可以用止盈定投的方式来动态考虑。

中证1000股指期货和期权上市,点燃了机构等投资中证1000指数的热情,同时,中证1000指数跟踪的中小盘股,有望迎接流动性、成长性以及中国经济创新的浪潮,取得更大的收益弹性。从这个角度看,关注中小盘成长股的普通投资者,不妨多关注华夏中证1000ETF(159845)后续的表现。

版权声明:本文源自 网络, 于,由 楠木轩 整理发布,共 3590 字。

转载请注明: 中证1000股指期货和期权上市,优质小盘股迎来怎样的布局良机? - 楠木轩