个股普涨，明日转为防守

今日指数集体涨超1%，两市题材全线飘红，个股普涨，近3500股上涨，逾100股涨超9%。板块上，市场依旧围绕碳中和大主题，电力股掀涨停潮，环保、余热锅炉等分支大涨。此外，面板、银行、航空、旅游、券商等热点板块亦纷纷拉升。

碳中和主题依旧是大主线，目前有4个分支的板块效应最强。

第一条分支是碳排放权交易所。核心票是华银电力和长源电力，分别参股深圳碳排放交易所和湖北碳排放交易中心。

第二条分支是电力板块，核心票也是华银电力和长源电力。电力企业或成交易主体，约50%碳排放由电力和热力生产部门贡献。

第三条分支是碳中和概念的次新股，核心龙头是顺博合金，今天加速一字涨停晋级9天8板，将整个次新股的空间给打出来了，背后的逻辑是新股发行减速的预期。

第四条分支是环保板块，核心龙头是中材节能，今天反包涨停。

一、市场研判（策略——花豹）

花豹：今天市场普涨，次新和碳中和明显高潮，加上前排加速，所以明天大概率是分化行情，至于是强分化还是弱分化暂且不好判断，不过今天仁东控股的跌停可能是吹哨信号，再加上ST众泰二进宫，所以明天尽量防守为主。

指数这边暂时无法确定调整是否结束，从大票来看，亏钱效应还在持续，恒力石化大跌。而碳中和这边至今仍然没有出现任何亏钱效应，即便是调整，稍微熬个两天就解套了。

所以防守情况下，明天也应该是低吸碳中和这个板块为主，并且只关注核心个股，注意控制仓位即可

二、研报精选（投研——花猫）

今日研选：中天科技（碳中和）

中天科技是国内海底线缆龙头，海底电缆、海底光电复合缆国内市场占有率超过50%，并在2019年正式进军海上风电行业，已经成为国内一流的海上风电EPC服务商。

看点一：海上风电大发展

公司海洋业务板块收入从2012年的2.21亿元，持续增长至2019年的20.9亿元（同比2018年增长95.1%）。海上风电有望在未来2-3年进入平价时代，带动海缆、海上施工需求大幅增长。

看点二：特高压业绩增长

特高压是我国重要的能源基础设施网络，为“新基建”重点，当前将进入第三轮建设高峰，李宏涛预计2021年国网投资规模有望超预期，市场需求很大。

公司特高压技术领先，超高压直流电缆技术处于全球第一阵营。同时公司海内外电力市场并行，加大产业布局力度，有望大幅受益特高压建设。

看点三：光缆业绩保持盈利

外拓光缆业务保持盈利，积极拓展电站及储能业务，已开始贡献营收

公司将传统业务转型对抗光缆价格降低，并将公司光缆业务进行海外拓展，保持业务适当盈利。

看点四：新能源电站产业布局

公司新能源业务以电站建设为龙头，分布式光伏为特色，微电网技术为核心，关键材料为突破，大型储能系统为亮点，完成光伏、储能两大产业布局，目前已经经过前期储备，开始增加贡献比例。

花猫：中天科技2021-2023年公司归母净利润分别为32.31/38.28/45.82亿元，同比增长42.06%/18.47%/19.7%，对应PE分别为11/9/8倍。

三、投资心语

每当市场风格转换的时候，你应该最先卖出你手中表现最差的股票，而不是表现最好的那只。——威廉欧奈尔