国信证券:洋河股份(002304.SZ)双名酒多品牌助力公司长远发展,维持“买入”评级

智通财经APP获悉,国信证券发表研究报告称,洋河股份(002304.SZ)改革势能向上,双名酒多品牌助力公司长远发展。预计21-23年归母净利润为26.58/33.93/41.59亿,对应EPS为3.03/3.87/4.74元,对应当前股价PE为108.1/84.7/69.1X,维持“买入”评级。

国信证券指出,十四五公司双名酒多品牌发展,以洋河带动双沟,双沟促进洋河打造新的增长点,同时贵酒布局酱酒做补充。国信证券认为,后续逐步落实天之蓝、海之蓝的升级动作,21年全年双位数增长目标有望顺利完成。

国信证券主要观点如下:

事项:

5月27日,洋河股份召开股东大会并与投资者进行交流,会上详细回顾了公司近两年的变革并对十四五做出细致规划。

国信食品饮料观点:

1)近几年公司改革效果显著,渠道库存达10年来历史最低位,市场秩序逐步恢复,品牌变革陆续成功落地,内外部环境的信心大幅提升;2)十四五公司双名酒多品牌发展,以洋河带动双沟,双沟促进洋河打造新的增长点,同时贵酒布局酱酒做补充;3)梦系列渠道及终端销售情况较好,梦6+高速增长引领公司业绩向上,梦3水晶瓶已实现规模化升级换代,后续逐步落实天之蓝、海之蓝的升级动作,21年全年双位数增长目标有望顺利完成。

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