腾讯收跌逾3%，券商纷纷下调目标价，中信猛砍20%至540港元

　　腾讯今日收跌逾3%，报价421.2港元，市值40435亿港元，距今年高点暴跌46.9%。近期券商集体砍价腾讯，中信、中信建投砍价猛烈，其中，中信证券(19.02, -0.28, -1.45%)将腾讯目标价下调20%，目标价只有540元；中信建投砍价26%至615港元，中国银河(4.22, -0.10, -2.32%)更是看低至528港元。

　　中信证券今早表示，腾讯是中国互联网领域的核心投资标的，虽然反垄断监管对腾讯相关子公司造成影响，但公司的各项核心业务目前仍保持稳健，在中国互联网领域，公司仍具有较强的产品和竞争优势，并且积极地加大在可再生能源、云业务以及创新内容等领域的投入，以保持长期可持续发展的动力。考虑到公司加大在可再生能源、云业务以及创新内容等领域的投入，游戏企业所得税优惠可能有所变化，整治App开屏广告和《数据安全法》或将对广告业务产生一定影响，短期盈利增速预计有所承压，但中长期依然有持续增长空间。

　　我们调整公司2021-2023年Non-IFRS归母净利润预测至1314.39/1472.04/1707.70亿元（原预测为1360.96/1551.46/1786.38亿元），对应公司2021-2023年Non-IFRS EPS预测13.7/15.3/17.8元。在当前强监管环境下，我们暂不考虑投资业务估值，仅考虑腾讯核心业务估值，其中增值服务业务对应2022年18%净利率和25XPE，在线广告业务对应2022年25%净利率和25XPE，金融业务对应2022年5XPS，云业务对应2022年10X PS，并给予微信视频号和小程序生态所对应估值6000亿元，对应公司2022年目标价540港元（原目标价674港元）。我们持续看好公司在数字化浪潮中的增长前景，维持“买入”评级。

来源：新浪网