美国银行正被迫做一件15年来从未做过的事情：争夺存款

国债和货币市场基金正威胁存款的地位，美国银行要上演“抢钱大战”？

随着美联储上调基准利率，多年来几乎一无所获的储户们发现了国债和货币市场基金等收益率更高的投资选择。

对于这种转变，银行感受得特别明显。美国联邦存款保险公司(Federal Deposit Insurance Corp.)的数据显示，去年商业银行存款自1948年以来首次出现下降，储户净提款额达到2780亿美元。

为了阻止资金外流，银行开始从最低水平提高自己的存款利率，尤其是存单利率。包括第一资本金融公司（Capital One Financial Inc.）在内的十多家美国银行目前为一年左右到期的大额存单提供5%的年收益率，放在两年前，这简直高得离谱。就连大银行也感受到了压力。在富国银行，11个月期存单目前的利率为4%。

巴克莱银行分析师Jason Goldberg表示，存单和其他银行存款利率的飙升对消费者和企业来说是一个福音，但对美国银行业来说却代价高昂，因为美国银行业正面临贷款放缓和更多资产减记的局面。而对于规模较小的地区和社区银行来说，存款流失可能会很严重，并严重影响盈利能力。

最大的几家美国银行有能力放慢提高存款利率的步伐，原因很简单，它们的存款水平仍然相对较高。总体而言，大银行一年期定期存款的平均利率约为1.5%。这比美联储一年前开始加息前一周的0.25%有所上升，但仍远低于通胀率。在经历了创纪录的一年利润之后，银行的这一拖延行为已经让全球政界人士大为不满。

然而，银行感到了更大的加息压力，这将提高融资成本，并挤压银行的利润率。巴克莱的数据显示，今年大型银行净利息收入（衡量贷款利润的指标）增速中值预计将从去年的22%放缓至11%。摩根大通首席执行官杰米·戴蒙明确表示，一些机构在摩根大通1月份的收益电话会议上感受到压力：

对于存款人来说，大额存单一直是很受欢迎的产品，因为它们往往提供最高的利率。对银行来说，这与支票或储蓄账户不同，大额存单是在一段时间内锁定资金的一种方式。

不断上涨的大额存单利率导致该产品的销售额大幅增长：去年第四季度，美国银行业的大额存单余额总额为1.7万亿美元，高于第三季度的1.49万亿美元。根据标准普尔的数据，这是至少20年来最大的季度增幅。标普全球分析师Nathan Stovall表示：

存单只是银行融资的一种方式，但随着美联储加息，融资成本正在普遍上升。这种压力在联邦基金市场上也很明显，在这个市场上，银行短期拆借利率已升至2007年11月以来的最高水平，交易量也达到了7年来的最高水平。全球主要贷款基准——三个月期美元Libor自2007年以来首次突破5%。 利率周一超过5%，这是15年多来的首次。

当美联储提高利率时，银行通常会迅速获得更高的贷款收入，因为它们发放的贷款利率会升到更高的水平，且他们可能会放慢提高存款利率的步伐。收入增长和支出增长滞后意味着，银行的净利息收入可能会飙升，就像去年那样。

美国联邦存款保险公司的数据显示，去年美国银行系统的净利息收入为6329亿美元，较上年增长20%。

在银行资产负债表的资产方面，随着美国经济设法避免出现实质性放缓，贷款继续增长。这些贷款需要资金，而存款是银行融资的主要来源。

美联储最近的一项调查暗示，随着融资压力的增加，银行可能会采用一些策略来弥补损失的资金。在调查问卷中，金融机构报告称，如果准备金下降到令人不安的水平，它们将在无担保融资市场借款、筹集经纪存款或使用信用违约交换。绝大多数国内银行还表示，从联邦住房贷款银行（Federal Home Loan bank）提前借款“非常有可能”或“有可能”。

安永全球银行和资本市场部门主管Jan Bellens表示，最终，银行可能不得不继续提高存款利率，因为它们要与其他收益率更高的投资进行竞争。