新京报贝壳财经讯 瑞银财富管理投资总监办公室(CIO)近日发表机构观点称，在市场波动中退场持有现金并非上策。
瑞银认为，在市场波动和担心衰退中，投资者寻求现金庇护。根据EPFR Global的数据，截至10月5日的一周是自2020年4月以来资金流入到现金最多的一周。约890亿美元流入货币市场基金，33亿美元从全球股票基金中撤出。报告还显示，超过180亿美元的资金离开了债券基金，而欧洲股市连续第34周出现资金外流，这是自2016年以来持续时间最长的一次。瑞银建议，不要退到场边观望，尤其是鉴于高通胀拖累现金，以及在不错过反弹的情况下把握时机重返市场具挑战性。
“为了降低短期风险和布局长期表现，我们建议采用精挑细选的方法来增加敞口。”瑞银建议，投资者可以选择在经济活动放缓的情况下更具韧性的市场部分。 在股票方面，瑞银建议选择医疗保健和必需消费品；在固定收益方面，瑞银则青睐高质量债券和有韧性的信贷。而在货币方面，瑞银看好瑞士法郎和美元。“资本保护策略也有助于使整体投资组合更具防御性。
瑞银还建议寻求不相关的回报来源以实现多元化。对冲基金一直是今年的亮点，截至9月底，HFRI基金加权综合指数跑赢了全球股市20.5个百分点。我们还认为，私募市场可以帮助投资者获得更广泛的长期增长机会。
此外，瑞银认为，应当布局安全时代。未来几年，安全时代以及全球向稳定和可持续发展的转变将继续在能源、粮食、环境和科技等领域创造具有吸引力的长期机会。
编辑 胡萌 校对 王心