乐观快速消退!华尔街对增长、盈利和通胀预期全面回落
在美银美林全球投资策略师Michael Hartnett的最新调查中,掌管7490亿美元资产的257位基金经理表示,增长、盈利和通胀预期“正在崩溃”。
在Michael Hartnett看来,“增长见顶”的时代到来了。近期,债券表现跑赢了股市及商品,美元逐渐走强,以防御型为主的股票开始跑赢周期股。
此外,期权市场的一些情况表明,投资者对大幅回撤的恐惧比过去几个月要大得多,针对市场大跌的对冲需求在最近几周急剧上升。
美银美林基金经理调查(FMS)结果显示,有84%的投资者预测美联储将在年底前缩减QE,这使得大部分投资者的操作转向谨慎。
带有明显避险倾向的市场情绪导致了华尔街正在削减其在新兴市场、商品、资源和小盘股方面的投资。具体来说:
投资者对全球增长的预期跌至27%,环比下降约20%。自从2021年3月达到高点91%之后,增长预期直线下降,目前是自2020年4月以来的最低水平。
投资者对利润的预期环比下滑了12%至41%,这是自2020年7月以来的最低水平。同时,利润预期也于今年3月的高点89%大幅下降至今。
与此同时,仍有69%的投资者预期增长和通胀将高于预期,不过人数较6月份76%的峰值有所下降。
此外,65%的投资者认为通货膨胀是暂时的,32%的投资者则认为通货膨胀是永久的。
金融博客ZeroHedge对数据点评称:
近期新冠疫情不断反复,意味着经济复苏势头有可能会明显放缓,经济复苏进程可能比经济学家们预期的还要长。
德意志银行分析师George Saravelo警告称:
近期通胀持续上涨导致消费需求停滞不前,这可能使市场之前预期的经济强劲反弹无法实现,全球经济最终可能以一个非常低的速度恢复。