年内基金首发规模记录再度刷新! 买基金应该选多大规模的比较好?

继易方达均衡成长股票基金一日吸金近270亿元并刷新年内募集最高纪录之后,仅仅时隔半个月,年内单只基金首发纪录再次被刷新,南方成长先锋基金一日吸金超321亿元。

此外,5只可以投资新三板的公募基金上周三发行,华夏成长精选6个月定开“一日售罄”,引发市场关注。这些基金的热销,直接助推年内偏股型基金总募集金额超过6000亿元。

偏股型基金年内募集超6000亿

受益于年初以及5月份以来权益类基金不俗的销售成绩,年内偏股型基金总募集金额也节节攀升,整体超过6000亿元,成为一个高潮。

数据显示,截至6月14日,今年以来成立新基金593只,合计发行份额8905.37亿份,其中,包括股票型基金、混合型基金在内的权益基金发行约252只,合计规模达到6139.05亿元,平均规模超17.4亿元。

今年前两个月,市场行情较好,投资者入市热情高涨,权益基金募集规模爆棚。5月份以来,市场虽然震荡,但是也出现爆款,这两个时期推动了权益基金爆款频出。

数据显示,今年以来募集规模超50亿元的产品达到26只,“一日售罄”的权益基金达到37只。不过,爆款基金主要聚集在兴全、睿远、汇添富、易方达、富国等基金公司,资金追逐的对象是拥有良好口碑基金经理发行的新基金。

此外,在火爆的发行市场上基金公司表现得较为理性,面对狂热的资金并没有盲目扩张规模,多只基金实行了限额发售。

新基金募集的资金将为市场带来更多新“弹药”。

若按照60%的平均仓位计算,今年以来新发权益类基金将给市场带来约3600亿元的增量资金。

若从5月份数据看,权益基金合计募集规模超过1800亿,1个多月时间就会为市场带来至少千亿级别的增量资金。

目前来看,基金公司也加大了对权益基金的布局力度,后续还有不少绩优基金经理掌舵的权益基金“在路上”,可能还会有爆款出炉,如张坤管理的易方达优质企业三年持有、王宗合的鹏华匠心精选、胡昕炜的汇添富中盘价值精选等。

买基金应该选多大规模的?

关于基金规模,有人表示,基金规模大好,因为这样单位份额分摊的成本就越低;也有人认为,基金规模小好,因为规模小操作灵活。

那么基金规模是越大越好还是越小越好呢?

对于这个问题,我们要一分为二的来看。

1、对于主动管理型基金来说

规模太小首要问题就是单位份额分摊的成本较高。

一般基金产品的信息披露费、审计费等都是固定支付的,基金规模太小,单位份额分摊的成本就会相应增加。

其次是面临的基金清盘的风险比较大。

基金清算,并不是说持有人的钱就没了,而是说基金产品走向了生命的终点。

进入清算的基金产品相当于为客户强制赎回,如果当时账户中状态是“浮亏”,那就会变成“实亏”。

当然,这也不是说基金规模越大就越好,规模过大也会带来一些不利影响,为大家总结了以下几点:

第一,规模过大就要配置更多的股票。

基金行业存在“双十协定”,即一只基金持有一家上市公司市值不得超过基金资产净值的10%,同一基金管理人旗下基金合计持有一家上市公司股份不得超过该公司股份的10%。

受此协定的影响,规模较大的主动管理型基金就要分散投资到更多的股票中。

那么对基金经理来说,就要将更多的股票纳入投资视野,使其精力难以集中。此外,A股市场上的优质股票也是比较稀缺的。

第二,规模过大会影响操作灵活性。

主动管理型基金需要基金经理进行主动配置,规模过大的话,在进行调仓换股的时候较大规模买入卖出会对股价产生影响

那么就会面临难以将股票按理想价位买入卖出的困境,调仓进出时间和成本都会提升。

因此,对于主动管理型基金来说,基金规模不宜太大,适中为好。

尽量不要选择规模在5000万以下的基金,一般在5-50亿为佳,对少数优秀的择股型基金经理可以放宽一点。

2、对于被动指数型基金来说

介绍完主动管理型基金规模的问题,那被动指数型基金对规模的要求又是怎样的呢?

一般来说,被动指数型基金被动跟踪指数,无需基金经理主动选股、择时,基金业绩主要看跟踪指数的误差大小。

因此,规模越大的指数基金,在遭遇大额申赎时受到的冲击越小,跟踪误差相对也越小。

举个例子,规模1亿份的指数基金,遭遇1000万份的赎回,相当于基金规模的10%,变现压力相对比较大。

而且基金买进股票的权重指数同样发生重大变化,从而产生较大的跟踪误差。

但是规模是100亿份的指数基金,面临1000万份的赎回时,也就相当于基金规模的0.1%要被赎回,此时对基金跟踪指数的影响要小得多。

因此,对被动管理型的指数基金来说,规模越大越好。

另外也要提醒大家一下,增强型指数基金并不适用这一说法。

增强型指数基金一般使用量化模型对指数进行增强操作,本质上属于主动管理型基金。

如果基金规模过大,会导致一些增强因素钝化甚至失效。因此,基金规模并非是越大越好。

最后再总结一下,投资者在选择基金的过程中

对于主动型和增强型指数基金来说,选择的基金规模以适中为主

而被动指数型基金的规模则越大越好。

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