预测标的:上证50指数/上证50ETF
预测分值:6分(情绪偏乐观)
目标日期:2020.06.15(周一)
简明观点:期权市场数据表明认购期权隐含波动率斜率、波动率期限结构的边际变化指标和基于最近一日和三日的波动率风险溢价的边际变化指标表现乐观,基于最近三日的波动率风险溢价指标表现中性,认购认沽期权成交比率及其边际变化指标表现谨慎,整体而言期权市场情绪偏乐观。
风险提示:择时模型结论基于历史数据,在市场环境转变时模型存在失效的风险。
1、市场回顾
上个交易日期权市场数据表明认购期权隐含波动率斜率和波动率期限结构的边际变化指标表现乐观,基于最近一日的波动率风险溢价表现中性,基于最近三日的波动率风险溢价指标维持谨慎,整体而言期权市场情绪偏乐观。从标的日内走势来看,早盘低开后震荡向上,最终标的上涨0.45%,50指数上涨0.26%,标的走势符合水晶球指数的预期。
2、短期判断
截止到周五市场收盘,兴证期权水晶球择时指数维持6分(情绪偏乐观),期权市场数据表明认购期权隐含波动率斜率、波动率期限结构的边际变化指标和基于最近一日和三日的波动率风险溢价的边际变化指标表现乐观,基于最近三日的波动率风险溢价指标表现中性,认购认沽期权成交比率及其边际变化指标表现谨慎,整体而言期权市场情绪偏乐观。
附表
注:文中报告节选自兴业证券经济与金融研究院已公开发布研究报告,具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。
证券研究报告:《短期情绪维持乐观——兴证期权水晶球预测日报20200612》
对外发布时间:2020年6月14日
报告发布机构:兴业证券股份有限公司(已获中国证监会许可的证券投资咨询业务资格)