金融最近涨的不错哈，如果我当时讲金融板块贪婪机会的时候坐上银行的车，最少也有20%的收益了吧！
当期龙头怎么选？当然是选板块中涨的最好的那个上车啦！就像是券商每次选中信建投，银行每次选招商银行。
不过，这一波成都银行领航，选了成都银行。
今天成都银行又涨停，说明我们板块选的逻辑是对滴，低估的还是低估，估值恢复依旧要恢复，带头大哥依旧是带头大哥。
但是呢，最近大家都在号召上银行的车…我忽然有一点点慌了，也可能是最近看霍华德马克斯的书看的，老让我想“第二层思维”这个词。
当我动摇了，当我犹豫了，我就知道我这个银行抱不住了，我要下车了。
一
从进入8月以来，一个明显的感觉就是，指数没怎么大波动，但是板块已经轮换了好几圈了，医药、科技作为前期涨幅比较靠前的两大板块，已经回调了不小的幅度，尤其是疫苗板块，很多跌去了超30%。
跌多了，会涨；涨多了，会落。
没有业绩支撑终究只能是泡沫，泡沫大了总会破，但是别忘了，对于成长性极强的板块而言，消化估值很快的！
周末披露了两个消息，一个是出现新的新冠输入型疫情，生鲜产品外来有关，目前在全力排查中。另一个是中国疫苗研发取得阶段性成果。
疫苗三期完成后，疫苗推出必然要很快上马的。假如像很多专家预期的那样，与新冠长期共存，那疫苗市场不可谓之不大。
再加上医药板块的技术调整，再次迎来新的上车机会不无可能。
医疗行业是非常特殊的行业，人们不会因为经济环境不好就不吃药、不生病了，它像衣食住行，都属于刚需。随着生活水平的提高，老龄化预期加剧，在医疗上投入的越来越大。生病了，一定会倾其所有用最好的药去治！
我一直惦记着一件事：今年7月中旬一大批新基金成立，什么时候建仓呢？最慢也得3个月内，当然不可能真3个月才建仓，基金的持有者3个月看着基金净值趴着不动，会骂人哒！建仓需要一个好的入场点，一定是足够多的回撤之后，在我们看来，30%真的足够了。
总之，短期技术支撑，长期上涨逻辑不变，等什么，买它！（投资有风险，入市需谨慎，求生欲走一波…）
走出拥挤点，看到的都是机会！@今日话题
二
之前我们提到过，消费是个长期赛道，除了消费，另一个长期赛道一定是医药，十年来，涨幅超过10倍的股票有24只，其中医药就占了10只。
消费升级在医疗领域也是比较适用的，经济的发展，让我们总想获得更好的医疗保障，这对于投资来说，就是一个长期机会。
医药板块的公司比较多，科创板上市，其中20%以上是医药企业。
我们把他们分分类，分成四个子板块来看。
其中第一个板块，一定是药！
药呢，又分为三种，化学制剂、生物药、中药。
化学制剂就是我们看到的药片啊、胶囊啊、软膏啊、药粉啊、抗生素啊…这个板块类似于传统制造业，近几年受医保控费、发改委要求药品降价、抗生素限制用药等诸多政策影响较大，制药企业在逐渐消化价格压力，制药企业只能通过进入医保目录，从而以量带价，打开新的市场空间。
生物制药，一般是抗体等大分子制药，简单区分化学制剂，可以理解为，化学是死的，生物是活的，生物制药研发起来更难一些。
目前化学制药到了一定的瓶颈，生物制药正在蓬勃发展的过程中，相比来说，他的前景更可期。龙头企业比如恒瑞，比如泰格，一直以来穿越牛熊，表现真心不错。
不得不说，这是当前比较热的一个投资领域，毕竟疫苗嘛，受疫情影响，行业加速发展，大家比着劲er创新研发，8月11日，我国首个新冠疫苗专利获得授权，新冠疫苗研发进入新阶段。
中药板块。这个板块，别人没有，属我们国家特有，算是一大特色。中药老字号上市企业也有不少，比如同仁堂，片仔癀等。
第二个板块不得不提医疗器械了。
科创板重点扶持对象除了生物医药就是医疗器械了。我国医疗器械行业整体保持稳定增长，但板块内部分化明显。高端医疗器械领域整体竞争力不足，很多领域仍由进口厂商占据主动地位。
我国来说，迈瑞医疗为代表业绩龙头，股价保持稳步增长；部分细分领域龙头公司，比如安图生物、开立医疗、大博医疗等，在细分领域具有明显的技术优势；至于低值器械领域，竞争激烈，业绩增速明显放缓。
第三个板块就是医疗服务板块了。
医疗服务板块整体表现也不错，鼓励民营企业对公立医院资产的市场化开放运作，也就是我们常听到的私立医院，我们都知道医院赚钱，上市公司的并购和连锁医疗短时间会带来大量的管理费用，但是长期来看，未来利润端的表现还是可期的。另外提醒一点，专业化服务公司不受“4+7”集采影响，比如治疗眼睛和开展生殖器系统治疗的公司…
第四个不用说就是医疗商业。
这一板块我了解的不多，我只知道，随着行业集中度的不断提升，毛利率的提高和精益化管理的加强，收入和利润增速会持续保持在20%左右。
药价的趋势是下行不可避免，医保的话语权会越来越大，高价药的好日子要到头了。
相比较而言，两类公司是不受带量采购影响的，一个是医疗器械，一个是医疗服务，在这一大领域的投资中，业内人士总结了一句话：药不如医，医不如医疗器械和服务。
三
A股医药行业细分领域龙头列举部分送给你。
恒瑞医药，国内创新药第一股。主要产品有抗肿瘤、麻醉、造影剂等，净资产收益率（ROE）长期在20%以上，研发能力非常强，管理能力和销售能力也很优秀。
长春高新，国内生物制药第一股。主要产品有生长激素、疫苗等。净资产收益率长期保持在15%以上，业绩持续超预期增长。
迈瑞医疗，国内医疗器械第一股。主要产品有体外诊断、医学影像等。净资产收益率（ROE）持续保持在25%以上，医疗器械高端化，龙头地位非常稳固。
爱尔眼科，国内眼科连锁医院第一股。主要涉及眼科诊断、治疗、眼镜验光等。净资产收益率持续保持在20%以上。公司的商业模式优秀，声誉和经营能力很强。
通策医疗，国内口腔连锁第一股。很显然，也属于医疗专业化服务领域，净资产收益率持续保持在23%以上，人口老龄化和消费升级支撑它的长期业绩增长。
泰格医药、药明康德、华兰生物……