由于外资买盘太猛,本周二,深交所对美的集团、华测检测、索菲亚三股同时发出外资持股预警,这是历史首次同时对3股预警。来自交易所数据显示,截至5月25日,外资持有索菲亚、华测检测和美的集团的比例分别达到26.22%、26.34%、27.31%。根据相关规定,所有境外投资者对单一上市公司的A股持股比例总和,不得超过该上市公司股份总数的30%。但在实际操作中,外资持股比例达26%视为警戒点,28%则暂停外资购买。
从4月份至今,北上资金一反二三月份净卖出的状态,狂买A股超过740亿元,几乎全线回流。与此同时,近日富时罗素纳入因子从17.5%提升到25%,这是一年以来富时罗素分四批次纳入的最后一步。在疫情尚未完全控制住,国际局势如此复杂的背景之下,外资缘何依然对中国资产不离不弃呢?
根据深交所的数据,今年以来,美的集团就遭遇到了经常性预警。外资持有该股的比例一直在26%-28%之间。去年四季度该股也一度被外资买爆,但后来从报表上看,外资对该股进行了一些减持。今年一季度则将去年减掉的股票又加了回来。此外,华测检测的外资持股比例也一直很好。据去年四季度数据显示,华测检测的持股比例就已经相当高。索菲亚的持股比例也不低。除此之外,泰格医药、格力电器等当时也被外资广泛看好。
去年3月5日,由于所有境外投资者持股比例超过28%,大族激光被禁止外资买盘的事件令市场为之一振。此前,被关闭沪港通交易通道的股票要追溯到2015年牛市。2015年5月19日,上海机场因总境外持股比例超过28%,沪港通买入通道被交易所暂时关闭,成为沪港通开通以来首只出现因境外持股比例超过规定而被暂停接受买盘的个股。
上周市场持续调整,而北向资金逆势净买入80亿,加仓电子、通信、计算机、医疗器械、工程机械等行业。上周(5月18日-5月22日)陆股通持仓占比增加前20名,分别为歌尔股份、索菲亚、启明星辰、三一重工、中航沈飞、上海机场、中联重科、泰格医药、青岛啤酒、紫光股份、工业富联、信维通信、三花智控、海尔智家、恒生电子、紫光国微、卫宁健康、华海药业、杰瑞股份、汇川技术。
后续有哪些股票有潜力成为预警对象呢?从沪市情况来看,上海机场仍是沪股通持股比例最高的股票,但该股近期遭遇净流出。生物股份、韦尔股份、恒瑞医药和中炬高新则有大量买盘。而这个过程当中,恒瑞医药的买盘又非常大。
从深市情况看,除了上述三支已经被预警的股票外,泰格医药、格力电器、广联达、东方雨虹、红旗连锁和潍柴动力等外资持股比例比较高的票,有资金流入。
分析人士认为,首先,中国新冠疫情较快地稳定下来,经济社会较快恢复,在一定程度上应该享受估值溢价;其次,从3月23日之后,外围市场阶段性见底,美股近期涨势喜人,外围稳定给外资持续流入也创造了条件;第三,美国抗疫过程当中,再度QE,市场上的钱很多,会产生一定溢出效应。
中信证券表示,北上外资的交易活跃度实际上远超正常的国内公募基金;外资总是左侧“精准抄底”的错觉来自于配置型外资在近几年的持续增配,而交易型外资则基本与市场同步;外资整体的估算收益率表现显著好于中证800,与国内公募基金近似,但在超额收益来源上,选股贡献仅为国内公募的约50%,但市场择时则有小幅正向贡献;外资并不会加剧市场和个股波动,反而会平抑波动;外资相对国内投资者最大的竞争优势在于算法交易的执行。