惊魂一夜!美联储加息75基点,靴子落地砸崩美股!美还有多少加息空间?对A股影响几何?

当地时间21日,美联储如期加息75个基点,靴子终于落地。

然而,在美联储主席鲍威尔讲话前后,美股却两次上演大跳水,发生了什么?

今年还剩两次加息时间窗口,会加多少?加息终点会落在何处?

FOMC委员大幅下修经济预期,长短期美债收益率倒挂,美国会陷入衰退吗?

对中国经济和A股又将有何影响?

美联储加息75基点,

靴子落地砸崩美股!

当地时间21日,美国联邦储备委员会宣布加息75个基点,将联邦基金利率目标区间上调到3.00%至3.25%之间,符合市场预期。这是美联储今年以来第五次加息,也是连续第三次加息75个基点,创自1981年以来的最大密集加息幅度。

除加息75个基点外,美联储声明的重要内容还包括:

1、重申“高度关注通胀风险”,“预计持续提高目标利率区间将是适当之举”,坚定致力于使通胀率回到2%的目标。

2、季度预测中值显示,预计基准利率到年底将升至4.4%,2023年达到4.6%。这表明11月的会议上可能还会加息75基点。

3、对2023年经济增长的预测下调至1.2%,2024年的降至1.7%,反映出收紧货币政策的影响进一步发酵。

值得关注的是,点阵图显示,美联储要到2024年才会降息,而市场此前一直认为明年降息是可能的,希望破灭之后,引发美股跳水。

随后,鲍威尔召开了货币政策新闻发布会,他表示有意改变政策立场,并认为通胀预期似乎得到了很好的控制。鲍威尔发出的和利率决议截然不同的信号一度令美股短线冲高。

但鲍威尔同时表明,美联储不会很快结束加息。他承认,随着利率继续上升,经济增长可能放缓,劳动力市场可能走软。在他讲话结束后,美股尾盘持续下挫。

鲍威尔发布会的主要内容还包括:

1、美联储加息幅度取决于未来的经济数据,未来“某个时候”放缓加息步伐是合适的。

2、坚决致力于降低通货膨胀,并使通胀率回到2%的目标。物价稳定是基石,没有物价稳定,经济就不能运转 。

3、最近的指标显示支出和生产增长和缓。最近几个月就业增长强劲,且失业率保持在低位,通胀仍然高企,反映出与疫情有关的供需失衡、食品和能源价格上涨以及更广泛的物价压力。

4、劳动力市场供需关系相当紧俏,仍然缺乏供需平衡关系,就业市场非常可能会出现某种程度上的软着陆。

5、部分通胀是由供给冲击引起的,商品价格看来已经见顶,如果供给冲击也减弱,也可以缓解通胀压力。

6、美国经历了一段全国范围内房地产市场火热的时期,房地产市场可能需要经历调整,这一艰难的调整应该会使房地产市场达到更好的平衡。

最终,美股收盘集体收跌,道指跌1.7%,标普500指数跌1.71%,纳指跌1.8%。

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纳斯达克中国金龙指数跌近6%

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美股中,有色金属、航空公司板块跌幅居前,美国铝业公司跌超9%,美国航空跌超5%,达美航空、西空航空、南方铜业跌超4%。

美股大型科技股普遍收跌,亚马逊跌近3%,苹果、特斯拉、Meta Platforms跌超2%,苹果市值一夜蒸发511亿美元(约3602亿元人民币),特斯拉一夜蒸发248亿美元(1748亿元人民币)。

此外,热门中概股多数下跌,小鹏汽车跌超11%,蔚来跌超10%,理想汽车跌超8%,腾讯音乐、富途控股、趣店跌超6%,拼多多、百度、京东、网易跌超5%,阿里巴巴、爱奇艺、每日优鲜跌超4%,哔哩哔哩跌超2。

美联储宣布利率决定后,美元指数触及20年新高,最高上涨1.15%至111.45。

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美市现货黄金收报1673.64美元/盎司,上涨0.54%,日内最高触及1687.93美元/盎司。

加息终点会落在何方?

本次加息后,距离年内美联储仅剩下最后两场议息会议,美联储还会像当前这样一直激进地加息至少75个基点吗?美联储本轮加息的终点又会落在何方?何时又将开始降息?

最新的点阵图显示,美联储官员们的中值预期是今年年底联邦基金利率上限至少超过4.4%,并在2023年继续抬高至4.6%。相比之下,6月的点阵图中,有半数以上委员不认为加息终点会高于4%。

这也意味着年内最后两次FOMC会议的加息幅度有可能达到125个基点。同时,首次降息要等到2024年(中值预期3.9%),并在2025年回落至2.9%。

但从乐观者的角度来看,最新的点阵图也显示没有美联储官员认为本轮加息可能会超过5%,意味着最多再加一次75基点和两次50基点,本轮加息也就到头了。

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美国银行的经济学家则表示,预计美联储11月加息75个基点,12月加息50个基点,明年3月前加息两次,每次25个基点。预计美联储终端利率范围达4.75-5.00%,高于之前估计的4.00-4.25%。

高盛本周发布的最新报告则预计,2022年底联邦基金利率目标区间将达到4%-4.25%。年内余下两次会议美联储还将加息100个基点。高盛认为,美联储将分为两次各50个基点加息来进行。

但市场不乏悲观者。

在本周的议息会议前,多家投行已经先后更新了自身对美联储本轮加息周期峰值的预测,其中更是不乏有着预计美联储将一路加息至5%的大胆预言。

华尔街最悲观的投行之一德意志银行在上周就曾预计,为抗击通胀,美联储到明年1季度或将利率提升至4.9%。德银美国首席经济学家Luzzetti指出,在过去的所有紧缩周期中,无论通胀水平如何,美联储总是将联邦基金利率目标置于通胀之上。考虑到目前的通胀的状况以及通胀的粘性,美联储将不得不继续升息。

今年预判美股走势最精准的分析师——美国银行策略分析师Michael Hartnet看来,联邦基金利率将在未来4到5个月内上升至4%-5%。

美国经济会严重衰退吗?

9月会议的重点是会后公布的经济预期。FOMC委员们的最新预判显示,美国2022年实际GDP增速预期已从6月时的1.7%大幅下修至0.2%, 2023年实际GDP增速预期则从6月时的1.7%下修至1.2%。

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