截至12月22日，今年以来A股股权融资额已达17574.85亿元，创2017年以来新高，其中IPO募资总额5311.16亿元。从主承销商角度来看，投行业务仍是“强者恒强”，5家头部投行占据了近六成的股权承销规模，其中中信证券承销规模居于首位。
机构人士表示，展望2022年，继续看好股权融资表现，券商投行业务收入有望同比增长10%以上，IPO融资规模预计增至6000亿元以上。
中信证券股权承销规模居首
Wind数据显示，截至12月22日记者发稿时，今年以来A股市场股权融资家数已达1167家（按上市日期统计、含可转债及可交换债项目，下同），已超2020年全年的1087家。其中，IPO企业家数已达511家，较2020年全年437家增加16.93%；增发家数495家，较2020全年377家增加31.30%。
从融资额来看，今年以来A股股权融资额已达17574.85亿元，已超2020年全年规模16786.16亿元，创下2017年以来的新高。其中，今年以来IPO募资额为5311.16亿元，较2020年全年规模4805.50亿元增加10.52%，创下历史新高；增发募资额为8730.60亿元，较2020年全年规模8345.12亿元增加4.62%。
分析人士表示，虽然2021年IPO募资额同比增速有所趋缓，但结合注册制改革的相关情况，预计未来IPO的注册发行效率将不断提升。
从主承销商角度来看，今年以来股权承销额居首的依然是中信证券，股权承销额为3236.93亿元，已超过其去年全年规模3149.98亿元；中金公司今年以来股权承销额为2534.58亿元，居第二位；华泰联合证券股权承销额为1734.35亿元，居第三位。年内股权承销额超1000亿元的还有中信建投证券（1636.64亿元）和国泰君安证券（1350.56亿元）。上述5家投行年内股权承销额总计10493.06亿元，占比59.76%，接近六成。
投行业务收入有望持续增长
机构人士预计，2022年股权融资数量、IPO家数、募资总额大概率继续保持高位。
Wind数据显示，在“IPO审核申报企业情况”统计中，截至12月22日，拟在科创板IPO的申报企业中，审核状态显示为“已审核通过”有15家，已在证监会注册尚未发行的有6家，“正在发行”的有2家，“报送证监会”的有45家；拟在创业板IPO的申报企业中，“已审核通过”的有33家，“报送证监会”的有56家，已注册尚未发行的有9家，“正在发行”的有5家。此外，拟在北交所IPO的企业中，有182家审核状态显示为“辅导备案登记受理”，企业申报热情较高。
自2019年注册制试点启动以来，科创板、创业板先后试点注册制。2021年，北交所开板并实行注册制。在全面实行注册制的预期下，券商投行业务机会凸显。
安信证券表示：“预计全面实行注册制后，IPO有望实现常态化发行，规模进一步扩大。一方面拉动券商投行业务稳步增长，并带来券商直投、跟投业务机会；另一方面也将带动资本市场资产端的扩容。受益于全面注册制实施和推动，预计2022年投行业务收入有望同比增长15%。”
结合注册制下IPO情况及发行节奏，长城证券预计，2022年IPO整体会保持常态化趋势，IPO融资规模预计在6500亿元左右，其中科创板IPO融资规模预计在2400亿元左右。在创业板注册制改革推进下，预计创业板融资规模有望达到1700亿元左右。而在再融资方面，2022年有望达到1.3万亿元。
同时，北交所的设立进一步拓展了投行展业空间。天风证券认为，北交所在上市门槛方面将比沪深交易所更低，注册制的普惠性更强。作为资本市场中介，券商将显著受益于上市主体扩容，投行、私募股权等业务空间进一步扩大。