前三季度,沪深两市成交量连续49个交易日破万亿元,创下最长历史记录。此前,有媒体报道称,量化交易贡献了约20%的交易量,量化基金开始受到广泛关注。
事实上,包括量化基金在内的量化交易对活跃市场情绪,提高整体流动性,促进A股企业合理定价有积极意义。与此同时,另一个问题又摆在投资者面前,年初至今,量化基金的收益情况如何?哪些基金表现优异,哪些基金表现稍显逊色?
长信低碳环保量领涨
和讯网统计基金名称中带有“量化”字眼、投资策略里包含量化策略以及用量化选股的基金发现,截止10月11日,全市场中有202只主动权益型量化基金,其中,灵活配置型基金最多达到72只,平衡混合型最少只有4只。
截止10月8日净值,有147只主动权益型量化基金年初至今获得正收益,55只主动权益型量化基金年初至今收益为负。
年初至今,业绩回报居前的10只产品分别是长信低碳环保行业量化股票A、银华新能源新材料量化股票发起式A、中欧量化驱动、东吴智慧医疗量化混合A、先锋量化优选混合A、长信量化中小盘股票、长盛量化红利混合、招商量化精选A、泰康睿利量化多策略混合A和景顺长城量化小盘,各自业绩情况为47.68%、43.67%、34.11%、32.54%、31.92%、30.72%、27.91%、26.16%、25.03%和24.70%。
大成智惠量化混合跌幅超20%
今年以来,仍然亏损的55只主动权益型量化基金之中,大成智惠量化多策略混合回撤幅度最大,回报为-21.25%,东方量化多策略次之,回报为-17.19%,富国港股通股票型、长江量化匠心甄选A、长信消费精选股票A、国泰金鼎价值(519021)混合、国都量化精选、东吴安享量化混合也不乐观,业绩情况分别为-16.01%、-14.70%、-13.30%、-11.36%、-10.90%、-10.69%。
截止10月11日,大成智惠量化多策略混合再度出现回撤,该基金年内跌幅已达-21.47%,远远跑输沪深300指数-5.28%以及业绩比较基准(沪深300指数收益率*50%+中债综合指数收益率*50%)-1.64%的回撤幅度,同类排名1995/2000。
拉长时间周期来看,大成智惠量化多策略混合的业绩情况同样不乐观。最近一年,该基金的业绩回报为-19.22%,同样被沪深300(同期表现5.45%)、业绩比较基准(同期表现4.20%)甩在身后,同类排名1975/1977。
如果按照自然年度来看,大成智惠量化多策略混合仅有2019年的业绩勉强说得过去。数据显示,该基金2018年业绩回报为-23.61%,2019年业绩回报为45.50%,2020年业绩回报为15.54%,只有2019年超过灵活配置类基金的平均水平。虽然2020年该基金也取得了正收益,但是其仍跑输灵活配置类基金的平均水平接近25个点。
长信基金左金保产品业绩差接近60%
实际上,尽管左金保的长信低碳环保行业量化股票年内业绩领涨主动权益型量化基金,但是他管理的其他几只量化基金似乎业绩平平,有的产品甚至年内出现较大幅度的回撤。
进入统计范围之内的202只主动权益型量化基金中,左金保管理的有长信低碳环保行业量化股票A、长信量化中小盘股票、长信量化多策略股票A、长信量化先锋混合A、长信量化价值A、长信电子信息行业量化灵活配置混合A和长信消费精选行业量化股票A,共计7只基金。上述基金年内回报分别为47.68%、30.72%、8.28%、8.18%、2.05%、-1.42%和-11.36%,很明显,左金保管理产品首尾业绩差值接近60%。
细心的读者可能已经发现,年内业绩不佳的长信消费精选行业量化股票A的基金经理也是长信基金左金保。最新数据显示,左金保管理基金的规模24.48亿元,累计任职超过6年,其中绝大多数基金都是量化产品。