文/万永强(智通财经研究中心总监)
恒指周一(6月29日)再度回落，早盘略高开之后一路低走。午后走势有所企稳。截至收盘，恒指跌1.01%，报24301.3点，成交金额1330.2亿港元。
端午节期间，外围股市跌声一片，下跌因素大家都很清楚，无非是公共卫生事件的再度发酵加上美国对欧盟发起的关税战等等。不过，仔细分析，上述因素对中国股市会构成很大的压力吗?
答案当然是否定的，从公共卫生事件来看，中国尽管也有所反复，但是处于可控的范围，对经济的影响程度并不大，只是对经济的复苏进程会有一些延长，从最近公布的数据来看，中国5月工业企业利润同比增长6%，自去年11月以来首次反弹，表明经济正处于复苏的阶段。而美欧之间的贸易摩擦体量并不大，同时对中国而言也不是什么坏事。
综上来看，外围市场的下跌对两地市场情绪上会有一定的影响，但并非主要因素。智通财经认为关键因素是资金面的紧张。随着半年末临近，机构资金需求增加，国债逆回购收益率也水涨船高。深交所1天期国债逆回购利率盘中升破6%，最高升至6.52%，创2019年初以来新高。
比如说中芯国际(00981)今天下跌比较多，最新消息显示，兆易创新(603986)境外全资子公司芯技佳易已出售所持全部中芯国际H股股票，总交易金额折合人民币约7.76亿元。获利较大是一个方面，资金面的回笼也是重要因素。它的下跌导致华虹半导体(01347)也同步下跌，作为市场的灵魂个股，其下跌对市场的情绪影响较大。同时，美股Facebook股价创下3月以来最大跌幅及微软将关闭所有实体零售店(不包括中国)，对相关科技股也带来一定的冲击。
另外，市场传银行将拿券商牌照，导致券商股集体下跌。对于这个消息，证监会没有肯定也没有否认。而银行方面包括中行和建行的表态都是：未了解相关信息。今天银行股都没什么表现，显示出对这个消息准备不足。从长远来看，银行的混业经营是大方向，只有这样才能做大做强。属于长期利好。在当前时点，银行的估值已经很低，下跌的空间非常有限，前期是被1.5万亿的让利给压制了。最新消息，中国央行、香港金管局、澳门金管局决定在粤港澳大湾区开展“跨境理财通”业务试点，预计将这对金融股再度形成刺激。
今天市场继续走公共卫生这条线，如维亚生物(01873)、康龙化成(03759)、智通六月金股丽珠医药(01513)表现稳定。但表现更突出的是医疗这块，投资界素有：金眼银牙铜骨的说法，分别对应的是眼科、牙科、骨科的上市公司，眼科方面A股市场最著名的代表就是爱尔眼科(300015),港股方面新崛起的就是智通六月金股希玛眼科(03309)大涨8.24%；牙科方面A股有通策医疗(600763)，上升通道堪比茅台。骨科方面港股的威高股份(01066)在骨科植入物、预填充注射器方面需求强劲，中线值得关注。
前期提到过的光伏板块今天走势抢眼，消息面上，2020年光伏竞价项目结果出炉，总规模远超预期，随着下半年海外市场转暖、国内新增项目指标集中落地，行业有望迎来需求显著修复。龙头就是福莱特玻璃(06865)和信义光能(00968)，双双创出了新高，目前已经形成了行业双寡头垄断，竞争格局良好。有回调的机会持续关注。
另外，分拆上市概念再度活跃，今天天能动力(00891)公告了将电池业务在上海科创板上市的计划，股价先是出现大涨，后冲高回落，预示着高位有筹码出现了松动，观察今天的缺口会不会回补。注意一下赣锋锂业(01772)以自有资金约3亿元人民币在江西省产权交易所成功竞得新余高投持有的腾远钴业651.4553万股份，本次交易完成后，公司将持有腾远钴业6.8966%的股权。这对公司完善产业链，提升核心竞争力有利。
在月底资金紧张情况下，恒指跌破了20日均线，香港自身问题也快有结果，60日均线顺势探一下估计也差不多了。