4个半月大涨193%！三季度业绩要爆？这些概念股站上风口

2020年，谁才是贯穿资本市场全线的主线题材？半导体、军工、制造业、医药？全都不是，新冠疫情才是贯穿至目前为止的主线。从年初的疫情防控的红外线设备，到防护口罩、一次性手套，到后来的疫苗产业链，再到周五爆发的板蓝根厂商股价大涨，都与新冠疫情息息相关。

医疗耗材无疑是其中一个主要方向，由于新冠疫情防护需求，对上游PVC糊树脂手套料需求大增。据百川盈孚监测，其价格从6月1日的8241元/吨，到6月30日的12809元/吨，再到10月15日的国内均价24175元/吨，4个半月内大涨逾193%！而其中涨价大部分时间均位于三季度财务季度，叠加即将公布三季度业绩报告，相关概念股站上风口。

2020年由于新冠疫情蔓延，一次性PVC手套需求出现激增，中报业绩大增的英科医疗也从侧面验证这个观点。PVC手套广泛应用于医疗检查、医疗护理、实验室、电子产品加工、快餐服务、食品加工等领域。在2019年全球一次性防护手套需求大约是5000亿只，其中PVC手套需求约1000亿只，它的产能主要集中在中国。

10月14日，沈阳化工股价触及涨停，随后夜间公布三季度业绩预告，得益于三季度业绩大增，公司前三季度业绩扭亏为盈，实现归属于上市公司股东的净利润约2000万元至2600万元，同比大增115.58%至120.25% ，其中三季度净利约为1.9亿元至2.45亿元，同比增幅达200.38%至229.43%。今年上半年沈阳化工亏损1.96亿元。作为国内糊树脂的相关企业，新疆天业于15日晚间发布了今年前三季度业绩报告。今年1-9 月，公司实现营业收入60.8亿元，实现扣非净利润4.21亿元，增幅高达607.03%。

PVC糊树脂价格经过一个季度的上涨，以及即将到来的三季度业绩报告，该行业进入业绩高预期的兑现阶段。

在价格高企的情况下，供需关系如何？从全球主要手套生产企业扩产方面来看，Top Glove、蓝帆医疗、英科医疗均有扩产计划，仅2020年三家公司分别扩产PVC手套24亿只、40亿只和30亿只。根据国金证券研究所预计，未来2-3年主流PVC手套厂家的扩产预计每年将至少带来PVC糊树脂4万吨的需求增长。据统计，当前国内在产手套生产线约1040条，按照每条生产线平均日产350箱手套、每箱1000只测算，每条手套生产线消耗PVC糊树脂1.22吨/天，则每月对PVC糊树脂需求为3.8万吨，比去年同期增长约60%。从10月到年底，国内还有约200条PVC手套生产线投产，全部投产后对PVC糊手套料的需求量将达到4.6万吨/月。

在全球新冠疫情尚未得到有效控制，即使在国内，部分地区有零星病例出现，新冠疫情防护仍然是未来重中之重。防护意识提升下，对一次性手套需求的增加，仍将是化工行业PVC糊树脂生产企业的业绩最大支撑。预计在新冠疫情得到有效控制前，PVC糊树脂仍将维持紧平衡供求关系。

高业绩预期下，沈阳化工、三友化工、冀中能源近期股价有异动，相关行业个股能否在三季度业绩公布季走上风口？我们拭目以待。

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