隆基股份急“找米下锅”：净利大涨需求暴增、豪掷数百亿采购原材料
近日，隆基股份(601012,股吧)发布公告称，由于单晶硅在度电成本方面的优势，2020年预计净利润增长55.3%-62.88%。
并且，隆基也在加码上游原料端的布局。
日前，隆基股份发布公告称，为保证多晶硅料的稳定供应，隆基股份旗下7家子公司与江苏中能硅业科技发展有限公司（以下称“江苏中能”）签订了73.28亿元多晶硅料采购协议。
数月来，隆基股份一直在不断在上游采购。相关报道显示，仅去年年底至今，隆基股份与多家光伏上游企业签订的采购长单涉及金额合计约360亿元。
业内人士认为，在政策消息层面，碳达峰和碳中和的利好，光伏行业被资本看好。隆基股份一直积极拓展产能，也需要大量的原料投入。为保证硅料供应和价格稳定，隆基股份不得不抢原料，以适配其不断增长的产能，保证有米下锅。
争夺上游资源，数百亿的采购硅料
近日，隆基股份预计2020年归属于上市公司股东的净利润为82亿元-86亿元，同比增加55.3%-62.88%。
盈利扩大的同时，隆基也在不断的加码上游。隆基股份称，2月，旗下银川隆基硅材料有限公司、宁夏隆基硅材料有限公司、华坪隆基硅材料有限公司等7家子公司与江苏中能硅业科技发展有限公司（以下称“江苏中能”）签订多晶硅料采购协议。
协议规定，2021年3月- 2023年12月，江苏中能向隆基股份提供多晶硅料不少于9.14 万吨。如按照中国有色金属工业协会硅业分会2021年1月27日公布的单晶高纯硅料成交均价9.06万元/吨测算，预估本合同总金额约73.28亿元人民币（不含税）。合同总金额占公司2019年度经审计营业成本的约31.33%，年均合同金额占公司2019年度经审计营业成本的约10.44%。
对于此次采购，隆基股份称，通过锁量不锁价、按月议价、分批采购的长单方式，有利于保障公司多晶硅原材料的长期稳定供应，不会对公司当期业绩造成直接影响。公司主要业务不会因本合同的履行而对交易对方形成依赖，不影响公司的业务独立性。
其实，数月来隆基股份一直在抢原料。2020年12月，隆基股份7家子公司与新特能源股份有限公司签订五年期多晶硅料采购协议。双方5年多晶硅料合作量不少于27万吨。如按照当时业内公布的单晶致密料成交均价8.05万元/吨测算，预估合同总金额约192.35亿元（不含税）。9月，隆基股份和通威股份(600438,股吧)达成协议，在增资合资企业永祥新能源扩大产能的同时，双方保证每年10.18万吨多晶硅料的交易量为基础目标。8月，隆基股份多家全资子公司与亚洲硅业达成合作，合同采购量合计12.48万吨，预估合同总金额约94.98亿元（不含税）。
除上述采购合作外，2020年12月，隆基股份与金博股份签订采购合同总金额约为16亿元的采购合同；2020年8月，隆基股份子公司与南玻A子公司吴江南玻、东莞南玻签订了57亿元（不含税）相关光伏玻璃的采购协议。
据不完全统计发现，去年年底至今，隆基股份与多家光伏上游企业签订的采购长单涉及金额合计约360亿元。
古瑞瓦特首席产品经理刘继茂认为，隆基股份采购大客户范围不断扩大，意味着隆基股份和多家光伏龙头企业进行深度绑定，借此控制上游原材料的成本。
产能提升，原料价格上涨，找米下锅
在厦门大学中国能源政策研究院院长林伯强看来，目前中国光伏电池和组件的产能不断增加，导致原材料价格也不断提高，所以光伏产业链的企业不断在上游抢原料。
数据显示，从硅料到组件的光伏产业链上，2021年硅料产能约为180GW、但硅片产能预计约在280GW左右，电池片约在330GW左右、组件产能约在330GW左右。
隆基股份的产能也在不断增加，所以也要不断抢占硅料，找米下锅。半年报显示，2020年上半年，隆基股份加快推进了原有规划产能的建设进度。宁夏乐叶年产5GW高效单晶电池项目、滁州二期年产 5GW 单晶组件项目已全部投产；银川年产15GW单晶硅棒和硅片项目、泰州年产 5GW 单晶组件项目、咸阳年产5GW单晶组件项目已部分投产；西安泾渭新城年产5GW单晶电池项目、嘉兴年产5GW单晶组件项目、西安航天基地一期年产7.5GW 单晶电池项目及云南三期拉晶切片项目进度加速推进。截至2020年6月末，隆基股份单晶硅片年产能约55GW，单晶组件年产能约25GW。
对于2020年全年产能的增加，隆基股份相关负责人向蓝鲸财经记者表示：“会在2020年年报中详细披露。”。不过，有相关业内人士统计显示，隆基股份单晶硅片产能为85 GW，2021年底硅片产能可能达到110 GW。
产能的增加，带动硅料需求增长，硅料价格也不断攀升。数据显示，2020年7月以来，硅料价格一直在高位徘徊。目前的价格已接近一年来的高位。菜花料、致密料分别上涨了90%、50%。
价格上涨，相关企业都希望通过锁定长单，保证硅料的供应，把硅料放在自己的库房。2月2日，中环股份(002129,股吧)发布公告称，与保利协鑫能源签订多5年的晶硅购销合作长单框架协议，合计采购量为35万吨。另外，晶科、天合、晶澳等企业也与通威股份、新疆大全、新特能源签订了长单。统计显示，硅料的长单已经将几家硅料龙头企业100%的产能锁定。
林伯强认为，光伏行业的产能不断增加，如果只依靠国内市场消化，将再次出现产能过剩的情况，所以对企业而言，开拓海外市场的能力至关重要。
就目前海外市场，据隆基股份相关负责人介绍，以前市场主要在北美、欧洲、澳洲等地区。去年，中东地区对光伏发展也表现出极大的兴趣，中东的招标也在快速增加。除此外，越南、印度等市场增量也比较明显。单晶硅在度电转化效率方面优势明显，一些光照好的地区甚至可以实现“一毛钱一度电”的成本优势。