作者：数据宝 陈见南
军工板块上涨，一方面有基于人民币升值压力带来的外资流入对整个二级市场的影响，但另一方面主要还是军工板块整体基本面持续向好，产能继续扩张，业绩持续兑现。
5月板块大涨超13%，国防军工牛股成群
申万国防军工板块大涨超2%，位居行业概念涨幅榜前列。个股方面，从市值角度看，市值最高的航发动力今日收盘上涨超6%，市值排名第二的中航沈飞今日收盘上涨近3%。
不仅仅是今天大涨，整个5月份，国防军工板块均是大幅上涨，累计涨幅接近13%，位居申万一级行业涨幅榜第一位。个股方面，智明达、航发动力、洪都航空等个股涨逾30%，三角防务、天和防务、中航高科等个股涨逾20%。
公开信息显示，航发动力是国内大型航空发动机制造基地企业，国内唯一的生产制造涡喷、涡扇、涡轴、涡桨、活塞全种类军用航空发动机的企业。公司主要业务分为三类：航空发动机及衍生产品、外贸出口转包业务、非航空产品及其他业务。
兴业证券认为，展望未来五年，军工行业需求饱满且持续、产能落地有序，在经过一个多季度的充分调整后，展望2021年中后半程，军工板块投资大有可为。若风险偏好有所提升，行业景气度将支撑整个板块获得更大弹性。即使不考虑市场整体风险偏好的变化，展望2022年，一批优质标的三年维度PEG在0.7倍左右及以下，估值与成长性匹配度已非常突出，半年维度来看，具备极强的绝对收益空间。
东北证券认为，5月份连续三周军工板块上涨，一方面有基于人民币升值压力带来的外资流入对整个二级市场的影响，但另一方面主要还是军工板块整体基本面持续向好，产能继续扩张，业绩持续兑现。目前板块PE历史百分位为43%，估值仍处于历史中低位，对于输入性通胀对整个中国经济带来的压力，军工板块的逆周期性有望凸显，低估值、高成长性的细分赛道值得重点关注。
北上资金大举增持股曝光
龙头已崛起，不排除板块其他个股也会乘势而起。从机构关注度来看，板块中中航高科、中航光电、中航沈飞等10多只个股均有10家以上机构评级。从一致上涨空间来看，盟升电子、新光光电、景嘉微、三角防务等个股上涨空间超过20%。
资金面上，上述个股获杠杆资金或北向资金青睐，截至5月28日，按照月度平均成交价粗略计算，鸿远电子5月获得北上资金增持超过1.16亿元居首。此外景嘉微、北斗星通、中航西飞、中航重机、海格通信等个股获北上资金增持均超过5000万元。
