近期御寒概念受市场资金青睐，纺织服装板块、煤炭、天然气，板块均有所表现，在10月16日资金主力流入板块，银行、保险、煤炭、天然气、煤化工五大板块占据前五席位。继煤炭、天然气之后，资金又悄然瞄准了新的方向。
高盛研究部发文：预计2020-2025年中国新基建投资将达到15万亿元人民币（2.1万亿美元），有望每年创造逾20万个新工程师岗位，且由2025年开始制造业每年将可节约5万亿元人民币（7000亿美元）的成本。高盛认为，中国新基建进程预计将分为三个阶段：第一阶段为建设通信网络（5G基站、卫星互联网），第二阶段为部署数字基建（云/数据中心、工业互联网、传统基建的数字化转型），第三阶段为享受潜在经济效益。
新基建作为“十四五”规划的潜在题材，在“十四五”规划落地前夕，也会吸引众多资金的关注。
5G基站+卫星互联网
目前全球都在推进5G建设，但受全年5G建设节奏影响，三季度5G产业链公司增速或出现阶段性放缓。中国移动副总经理赵大春此前在中国国际信息通信展览会上表示，截止9月，集团已提前完成全年建设目标，开通5G基建35万个，超额完成全年30万个的目标。
但受全年5G建设节奏影响，三季度5G产业链公司业绩或会迎来阶段性放缓。到四季度，为2021年准备的5G设备集采开启。而且在苹果12的5G机型推出后，对海外5G设备有一定的推进作用，海外云厂商订单指引也将逐步清晰。所以四季度可能对5G产业链公司构成业绩支撑，但尚需持续跟踪变化。
云/数据中心
新基建中的数据中心，可能是资金下一步进攻的重点方向，主要由盘面的板块异动作出判断。
在今日，精工钢构、飞利信、沙钢股份等数据中心概念股，股价均有异动迹象，而先进数通同样作为数据中心概念股，近期股价震荡走高，有主力资金操作痕迹，因此在叠加“十四五”规划情况下，数据中心可能成为资金下一步进攻的重点方向。
数据中心值得关注的一环是液冷产业。在2018年，谷歌宣布在其数据中心采用液冷技术，并表示未来其数据中心将逐步采用液冷技术。GlobalMarketInsights数据显示，2019年全球数据中心液冷市场规模为9亿美金，预计2026年将达到30亿美金，2020-2026年复合增速达到19%。
目前全球规模最大的全浸没式液冷数据中心就位于杭州，阿里巴巴的仁和数据中心，是中国首座绿色等级达5A的液冷数据中心。华为2017年推出FusionServer板级液冷方案，2018年华为云松山湖数据中心采用全预制模块化、高密度、高性能液冷集群；网宿科技子公司绿色云图2017年推出直接浸没式液冷数据中心，PUE1.05；中科曙光、浪潮信息等服务器厂商、英维克等温控厂商也在加紧布局。国内一流的服务器企业都在布局液冷数据中心，足以证明这个产业的发展前景。
小结：尽管主力资金流入煤炭、天然气板块，但近期的板块轮动较快，低吸才是较为稳妥的操作方式之一，继煤炭、天然气之后，新基建中的数据中心板块有启动的迹象，可能是资金瞄准的新反向。震荡行情下，追涨不如低吸。