“抱团股”反弹、“黑暗时刻”过去?基金经理最新观点来了

文|AI财经社 张咏琴

编辑|郭璐庆

多日大跌后，“核心资产”总算挽回些颜面。

3月10日，持续走弱的“抱团股”上演集体反弹。截至收盘，“茅指数”涨2.85%，片仔癀(600436.SH)大涨6.2%，药明康德(603259.SH)大涨6.16%;“白酒指数”更是大涨3.26%，其中山西汾酒(600809.SH)涨停，金种子酒(600199.SH)大涨8.02%。

统计数据显示，机构“抱团股”迎来资金抄底，北向资金净买入52.25亿。

大盘走势分化 跌多涨少

截至3月10日收盘，上证指数报收3357.74点，下跌0.05%;深证成指报收13563.34点，涨0.65%;创业板指报收2676.7点，涨1.64%。

具体来看，油气采掘板块跌幅居前，港口航运股表现低迷，燃料概念板块大跌。多日来大跌的机构“抱团股”上演集体反弹，白酒股、锂电池、碳中和等领涨大盘。

私募排排网未来星基金经理胡泊认为，年后随着市场利率的上行，整体市场估值中枢下移，所以以抱团股为代表的大蓝筹均出现了比较大幅度的回调。同时，因为整个市场投资基金的资金比较拥挤，都集中在抱团的白马股上。随着白马股的回调，出现了基金净值下跌赎回诱发股价下行的相互作用，从而导致了股价的波动进一步加大。

“2020年的核心资产都有了非常大的涨幅，好公司以及行业龙头公司估值都较高。2021年初部分机构获利减仓，使得之前涨幅过大的票都有了明显的回调，也是情理之中。”壁虎资本基金经理陈雯分析。

对于后市走势，私募大佬、和谐汇一董事长兼总经理林鹏则认为，2021年来因为市场分化程度太大，存在大量低估的机会，A股不具备系统性的、大幅度市场回调的空间，一些被忽视、或因偏见被压低估值的行业和公司存在估值修正的机会。

白马股反弹 抄底需谨慎

3月10日，持续走弱的抱团股上演集体反弹。截至收盘，“茅指数”涨2.85%，该指数包含的41只个股中，除牧原股份(002714.SZ)、中国平安(601318.SH)、长江电力(600900.SH)、歌尔股份(002241.SZ)和立讯精密(002475.SZ)下跌，其余36只个股红色收盘。

此外，备受基金经理青睐的白酒股大面积飘红。其中，山西汾酒(600809.SH)涨停，金种子酒(600199.SH)大涨8.02%，贵州茅台(600519.SH)也上涨了1.7%。

3月9日晚间，山西汾酒发布2020年度业绩快报，全年营业收入139.96亿元，同比增长17.69%，归属于上市公司股东的净利润31.06亿元，同比增长57.75%。

“对于今日的走势我们认为是当前市场已经回吐年后的所有涨幅，前期快速上涨累计的风险已经逐渐释放。”3月10日，壁虎资本基金经理陈雯对AI财经社表示。

此外，大幅回调的抱团股止跌，部分投资者提出入场抄底。

对此，优美利投资总经理贺金龙则持有谨慎态度。他指出，“历史上看，在出现20%以上极速回撤后，白马股出现短期反弹的概率虽然较高，但结果并不乐观。数据表明，此后两周内涨幅均值-0.51%，实现止跌的反弹比例不足50%，做短线的投资者可以浅仓尝试。部分核心资产反弹后可能进入估值修复期，但大的概率是，不一定会启动之前的升势，而是会继续震荡消化止损盘。”

胡泊也表示，短期来看，在基金的赎回盘和北上资金的流出两方面未出现明显企稳之前，整个大盘或难见底止跌。

“目前抄底不建议全仓，投资者应该注意市场量能变化，震荡行情下，盘中高抛低吸为主，切忌盘中追高，控制好仓位，逢回调时，可轻仓抄底一季报业绩预增、外资逆势加仓的超跌优质个股。”贺金龙进一步对AI财经社表示。

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