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“油茅”金龙鱼市值狂奔:上市3个月暴涨440%券商一路上调目标价

由 频长志 发布于 财经

1月8日早盘,金龙鱼再度强势上涨,截至发稿,涨近4%,报144.52元,总市值达7835亿元,换手率2.26%。

上市以来,金龙鱼股价狂奔不可谓不“激进”。尤其是从2020年11月开始,金龙鱼股价进入快速上行区间,2020年11月、12月,金龙鱼股价涨幅分别达到51.71%、55.25%,进入2021年,金龙鱼1月仅5个交易日便上涨超30%,股价最高时达145元/股。

截至昨日收盘,相比3个月前,2020年10月15日上市发行价25.7元,股价涨幅高达441.36%。

也因此,券商研报从起初的32元,一路加码到93元,然而怎么都没能跟住金龙鱼股价涨速。根据券商预测2020年,金龙鱼的净利润基本在70亿元左右,以目前的市值估算,市盈率超100倍;即使按照预估的2021年的净利润,券商基本预计80亿元上下,按目前的市值也有90倍市盈率估值。

国盛证券的研报表示,未来看点:油米面结构升级,拓品类发挥平台优势。1)食用油升级,米面空间大:厨房食品中食用油贡献主要利润,结构升级推动盈利能力改善;米面市场发展空间广阔、集中度低,有望继续扩展份额。2)渠道下沉拓展,发力餐饮B端:公司渠道下沉空间仍大,加强城市周边渠道开发;积极布局餐饮赛道,美菜网为第一大客户。3)综合平台丰富产品组合:借助渠道网络、品牌及产业链优势,公司进入调味品、中央厨房、冷冻面团等领域。

预计公司通过提价、套保可以部分平滑上游价格波动;费用率保持平稳。预计公司2020/21/22年营收分别为1883.2/2084.6/2303.6亿元,归母净利润69.8/82.3/93.1亿元,分别同比+29.0%/17.9%/13.1%。

不过,值得注意的是,在上市首日,机构席位就大举卖出,首日也是金龙鱼上市以来股价创出最低的日子。

业绩方面,金龙鱼2019年总营收为1707.42亿元,但公司的毛利率仅为11.04%,2019年实现净利润55.64亿元,净利率仅3.26%。2020年前三季度,金龙鱼虽然实现了1399.93亿元的营业入,但净利润也仅54.43亿元,净利率为3.89%。