二八行情变成了八二行情，有色简直疯了，白酒却凉了。
供应短缺刺激铜价上涨，9年来罕见突破9000美元大关。高盛指出，新冠大流行后的经济复苏，还有中国在春节后的复工，持续带动铜需求增长，将促使市场面临历史性短缺，使得铜价有望在2月份创下第11个月的空前涨幅。
铜价的复苏标志着本月初的转机，中国工厂的生产比往年更加活跃，价格在农历新年期间也上涨，通胀复苏的预期也对铜价有所帮助。伦敦金属交易所三个月期铜也得益于美元疲软。上海期货交易所交投最活跃的4月期铜合约，上周更是突破2011年8月以来的最高点。
金信期货有色金属分析师贾铮在上海表示：“市场气氛正在升温，这是在预期全球通货膨胀的新周期。从农历新年假期回来的中国投资者，正在等待美国和欧洲的更多刺激措施。从根本上说，由于旅行限制增加了消费，中国需求超出了预期。”
高盛在上周加强了其看涨的铜价立场，将其12个月铜价目标上调至每吨10500美元。称中国从为期一周的突破中获得的回报，引发了铜价再度上涨。该行也指出，市场正面临10年以来的最大赤字，未来几个月内出现稀缺风险的可能性很高。
伦敦金属交易所已经出现紧缩迹象，因为现货合约的交易价格比期货高。去年中国创纪录的需求激增，也显示出这迹象的特征，也就是市场所谓的退货，表明现货需求在交易所库存不足的情况下，再次超过供应。
铜价的上涨对供应商来说是福音，中国最大生产商江西铜业在香港上市的股票起涨13%，达到2013年以来的最高水平。在澳大利亚，OZ Minerals Ltd.在过去的12个月中增长了两倍多，并且必和必拓集团(BHP)的股票也闻风起涨。
针对近期铜价走势，高盛也预计三个月内将达到每吨9200美元，六个月内将达到9800美元。但在目前的繁荣时期，这些数字显示为保守的预测。
值得关注的是，在澳大利亚证券交易所上市的初级铜股并不多，这意味着任何重大的投资者涌入，都将使得大量资金涌入少数公司，这与黄金行业完全不同。
有色板块群魔乱舞
美国财政部长耶伦18日表示，尽管经济增长势头表明美国2021年经济增长比预期更快，但仍需采取大规模刺激方案以使经济恢复全面增长。她担忧，刺激的规模不够大会造成更大的风险。
业内人士表示，铜矿端供应表现不佳叠加新能源领域用铜需求增长，加上市场流动性充裕，铜已成为“顺周期”行情下最亮眼的品种之一。而“铜博士”更是宏观经济的风向标之一，铜价持续上涨也表明市场对全球经济复苏预期增强，市场风险偏好有望提升。
机构普遍看好新能源领域需求前景，中信证券表示，未来一年铜价有望达到12000美元/吨。
受铜价暴涨刺激，有色板块掀起涨停潮。龙头紫金矿业一度涨停，市值已经逼近4000亿。铜陵有色、锡业股份、兴业矿业、天山铝业、江西铜业等个股涨停，章源钨业5天4板、天山铝业8天7板。
跌的最猛的，无疑是去年涨得最疯狂的白酒行业。
今天，贵州茅台直接跌近7%，股价跌破2300元关口。值得注意的是，牛年以来三个交易日，贵州茅台三日累计下跌近13%，连续跌破2500、2400、2300元三道关口，市值缩水近4200亿元，跌破3万亿。
牛年前两个交易日，公募基金重仓白马股巨震，白酒、新能源、医药等板块龙头股大跌，茅台、宁德时代、药明康德等机构重仓股牛年开始两个交易日，跌幅均超过5%，美的集团跌幅逾8%；而有色、化工、煤炭等周期板块品种大幅飘红，股市再现结构性行情。白酒股连日下挫，有市场分析认为机构对白酒股的“抱团”已经瓦解。
多位投资人士表示，春节后公募白马股巨震，不排除是机构资金调仓换股所致，从全年投资角度看，公募将在新经济、顺周期和港股稀缺龙头板块等进行均衡配置，并将公司盈利作为投资选股的关键性因素核心指标。
开源证券表示，节后白酒板块出现波动，主要是前期板块涨幅较多，节后市场交易因素引发板块轮动所致。春节期间名酒消费需求强劲，节前名酒品牌回款进度普遍超越2020年同期，价格维持稳定。叠加节前渠道进货态度谨慎，目前渠道库存处于较低水平，节后再次补货动力充足，预计一季度名酒品牌任务完成无忧。
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