文/万永强(智通财经研究中心总监)
恒指周二(8月4日)强势反弹，早盘高开之后横盘震荡，午后出现强力拉升。尾盘维持在高位。截至收盘，恒指涨2%，报24946.6点，成交金额1459.8亿港元。
港股在连续的调整之后，终于开始反弹，对于这个结果智通财经并不意外，昨日解盘：“恒指尽管今天跌破了所有均线，看上去有点吓人，但其实也没啥好慌的，毕竟A股如此火爆已经封杀了恒指再度下探的空间，况且核心大蓝筹如腾讯控股(00700)、美团点评(03690)、网易(09999)、香港交易所(00388)等表现稳定。期待券商股引领市场走出阴霾”。
今天市场基本验证了这个逻辑，提到的上述几个核心大蓝筹全线上涨，特别是美团点评(03690)创出了历史新高，和阿里巴巴(09988)类似，这两大平台具有超强的竞争优势，属于核心资产，中长线值得看好。不过，券商股动静不大，只有智通8月金股中信建投(06066)表现稍强，反而是银行和保险股被拉起。
对于金融股的启动，智通财经认为有几个原因：首先来看近期跌得很惨的汇丰控股(00005)今天终于出现了止跌迹象，从上季业绩来看，全靠亚洲业务支撑，欧洲中东北非“见红”，而北美仅赚1.78亿。特别是汇控香港赚逾394亿多过全集团，这凸显了内地经济的强大支撑力。最艰难的时间已过，对汇控而言将迎来底部的机会。最差的汇控不过如此，那么内地的银行业估计也不差不到哪里去，因此，在比价效应之下，银行股就被顺势拉起。其次，江苏和浙江今天发了金融业Q2统计数据，看起来没啥大问题，银行的负面担忧可能被证伪。再加上人行称下半年币策更灵活适度等等。银行股里面最值得关注的是招商银行(03968),因为其风控及经营做得最出色。
其次，今天的重磅利好是国家发改委近日印发《关于粤港澳大湾区城际铁路建设规划的批复》，同意在粤港澳大湾区有序实施一批城际铁路项目。根据批复，粤港澳大湾区将规划建设13个城际铁路和5个枢纽工程项目，总里程约775公里。近期建设项目总投资约4741亿元人民币，资本金比例50%，由广东省和项目沿线地方使用财政资金等出资，并按照市场化原则，积极吸引社会资本参与。这显然是大手笔的政策，对整个大湾区的经济将起到明显的拉动，金融股当然受益。保险股方面，众安在线(06060)因为叠加了健康医疗概念，所以走势更强。
地产类个股更是直接刺激，如深圳控股(00604)，其本身也有利好，拟4287万元出售深圳太空科技16%股权将获得投资收益，另外获ALPHA-OMEGA CORPORATION在场内以每股均价2.4471港元增持114万股，涉资278.97万港元。还有就是广深铁路(00525)，广东东站土地的出售项目正在进行中，很可能在年内被预订，而这可能会为公司带来5亿至10亿元的收入。
另外，深圳本地股值得关注。地产股还有一个业绩方面的催化，如中国恒大(03333)，本集团物业于2020年7月份的合约销售金额约为人民币503.0亿元，较去年同期增长约24.4%;合约销售面积约为538.7万平方米，较去年同期增长约40.4%。
值得注意的是，香港本地股也集体拉升，如九龙仓集团(00004)、莎莎国际(00178)、九龙仓置业(01997)等，一方面是公共卫生事件方面有所缓和带来的刺激，另一方面是对于经济层面的信心的提振，尤其是政策方面的一种预期。而汇控的企稳反弹也给这批前期大幅调整的个股带来了修复的动力。
其它表现较好的是昨日智通财经提到的影视娱乐类，如猫眼娱乐(01896)、阿里影业(01060)、华谊腾讯(00419)持续上涨。这个板块是修复时间最晚的，随着解禁的临近，这个板块值得重视起来。涨价概念的玻璃类再度发酵，今天轮到洛阳玻璃股份(01108)大涨13.83%;光伏方面信义光能(00968)再度破顶，上半年业绩抢眼，公司实现收益46.23亿港元，同比增长15.7%，行政总裁李友情在中期业绩电话会议上表示，预期下半年中国光伏装机量将有强劲反弹，海外生产及需求亦已逐渐回复到卫生事件前水平，稍后或有补回滞后安装的市场需求，在供应及需求都较为紧张的情况下，预期对玻璃价格会有正面影响。福莱特玻璃(06865)继续看高。
近期钴价快速回升，有机构预测会冲击40万元/吨。需求端，进入下半年，3C消费电子以及新能源汽车整体需求逐步恢复。特斯拉计划在今年下半年大幅增加全球交付量，可能超过30万辆，几乎是今年上半年交付量的两倍。目前国内一个月钴需求量已经恢复到公共卫生事件前水平，三季度的行业补库存需求强烈，重点关注赣锋锂业(01772)、洛阳钼业(03993)。
恒指今天能够反弹，一方面是调整本身足够充分，另一方面是看到了其它积极因素。大多是基于跌无可跌的修复行情，要进一步走强还需要更强悍的逻辑。