3月31日，大盘全天震荡调整，创业板指跌1.38%，月K线四连跌。
其中新能源赛道股成下跌主力，锂矿概念重挫，高景气赛道要熄火了吗？
A股公司进入到密集披露年报的时候，年报分红方案的公司有1045家，其中股息率超过3%的有197家，超过5%的有72家，超过7%的有23家，超过10%的有9家。
中远海控2021年净利892.96亿元，增长近8倍！响应球友的分红倡议，10年来首次公布分红预案，但对比豪气的茅台，以及格力，投资者并不买账，究竟是为何？
01
热门锂电光伏芯片等赛道跳水！
前段时间，几乎全线大跌的日子里，光伏板块一直悄然抗跌。今日热门赛道锂电、光伏、芯片等纷纷跳水，也导致创业板科创板明显下挫。
双星新材跌超7%，阳光电源、三峡水利跌超5%，隆基股份、罗博特科、通威股份、天合光能、博威合金跌逾4%。
2021年是光伏赛道的一轮转折之年，因为景气度高涨，伴随着极度的扩张与内卷，上游拥硅为王，中游利润承压，下游装机下滑。
从股价上来看，去年下半年开始，整个光伏板块经历了较大幅度的回撤。光伏ETF一度回撤逾24%。具体领域方面，上游的硅料龙头通威股份累计下挫逾34%，中游的硅片和下游的组件老大隆基股份则累跌约30%，其他如电池片、光伏设备、光伏玻璃、逆变器等板块都有不小幅度的回撤。
但今年2月中旬后，光伏板块似乎度过了长达大半年的下跌行情，迎来了一波上涨的小高潮，至今半个多月时间内，累计涨幅已经达到了14%。
昨日有市场消息称，光伏将再次面临来自海外的“卡脖子”限制。作为一条高景气热门赛道，光伏走势形式有了反转？
去年，光伏行业吸引了大批新老玩家入场。又因为产业链上各个环节自身特殊的结构性，出现了较为严重的供需错配。
其中，中游硅片环节因为扩充产能时间最短，同时在产业链上利润较高，成为各路企业内卷扩张最为激烈的集中营。而上游硅料企业，却因为产能周期上的天然限制，无法跟上下游硅片爆发式增长的需求，出现了硅料价格飙涨的现象。
随之而来的是，中游硅片与下游电池、组件企业越来越大的成本压力。步入平价上网后，各光伏电站在装机成本上是异常敏感的。而这种成本压力，越往下传导，对于下游光伏电站装机量的冲击便越大。
从大环境来看，此前估值过高的新能源板块或许还将经历一段痛苦的泡沫出清过程。市场风格切换中，资金也从高估值的成长赛道股中流出，切换到大基建等低估值的稳增长板块中。
02
中远海控21年净利增8倍，拟分红139亿
被投资者称之为：“每一条船都是飘在海上的印钞机。”
中远海控受益于过去一年集装箱运输行业的高景气度，2021年收获超额利润。
3月31日，中远海控披露2021年度报告显示，公司实现息税前利润（EBIT）1315亿元（折合约203.8亿美元）；实现归属于上市公司股东的净利润892.96亿元，同比增长799.52%；基本每股收益5.59元。公司资产负债率降至56.76%，比上年末下降14.3个百分点。
值得一提的是，中远海控2007年上市，至2020年累积实现归母净利润为206.86亿元，去年仅一年时间就比过去14年之和还多出3.3倍。
投资者 @小游有市说表示：“这么大规模的央企，从人人嫌弃的中国远洋，现在已经变成了下金蛋的母鸡。千亿市值的公司里，盈利能力属它最强，动态市盈率属它最低。资产质量比银行好很多，每一条船都是飘在海上的印钞机。也没有政策风险。三季报的负债率已经降低到60%以下了，年报出来后，肯定会进一步降低。分红能力也将显著提升……”
早在2021年11月22日，球友@红领巾传奇 @赛艇队长等3人在雪球APP上连夜拟定倡议书：《关于中远海控中小股东联合3%股权向董事会提案的倡议》代表中远海控的中小股东联合发声。消息获得央视CCTV2的关注报道，倡议也被管理层采纳，中远海控董秘回应称：公司今年将会进行现金分红，竭尽所能回报股东，具体方案将随年报一起对外公告。
3月31日，中远海控终于公布2021年年度分红预案：向全体股东每10股派发现金红利8.7元(含税)，合计派发现金红利总额为139.32亿元。
这也是中远海控10年来首次分红。但这个分红预案未获得股东们的认可。
投资者@乘风破浪的小鱼儿 表示：现在的想法是分红的多少才更能体现企业本身的价值，当企业做强后的稳定盈利期、以及周期股突然大赚后，都应该更多的回报股东。分红多的时候，股价长期保持低位反而是好事，利用分红继续买入，股价约低越能盈利，这是企业价值的自我反馈。
@ghkjjhjjj：这么高的利润，分红还不如银行股，不知道这些管理层要保留这么多现金干嘛用？
@赛艇队长：分红139亿，5%的股息率，横向对比A股的上市公司，说实话不差。但是纵向对比全球的集运公司，只能说是全球最差，基本上其他集运公司的股息率都到10%以上了……
截至3月30日，A股公布年报分红方案的公司有1045家，其中股息率超过3%的有197家，超过5%的有72家，超过7%的有23家，超过10%的有9家。
高分红不罕见，市场需要的是连续稳定高分红，如中国神华、贵州茅台、格力电器这类持续分红的公司，这些公司回馈给股东的金额，远远高于从资本市场的募资。
昨日， 格力电器发布公告，公司将实施2021年半年度权益分派，向全体股东每10股派10元现金，股权登记日为2022年4月7日。
投资者甚是感动……@btzheng 感慨道：“格力电器这一年长期负债大增，是在借钱分红吗？”
与此同时，贵州茅台也抛史上最高额度年度分红。
3月31日凌晨，贵州茅台披露2021年年报。2021年，贵州茅台实现营业总收入1061.9亿元，正式迈进“千亿时代”，净利润录得524.6亿元，同比增长12.34%，与年初的业绩预告相差无几。
业绩创新高的同时茅台的分红方案也创了历史，拟每10股派发现金红利216.75元(含税)，共分配利润 272.23 亿元，占到净利润的52% 。
高盈利叠加充沛的现金流，贵州茅台分红不管从绝对金额还是分红比例，也创了历史。
具体来看，贵州茅台拟以2021年年末总股本12.56亿股为基数，对公司全体股东每10股派发现金红利216.75元(含税)，共分配利润272.28亿元，剩余1334.89亿元留待以后年度分配。以524.6亿元净利计算，贵州茅台2021年分红占比为51.9%。数据显示，2001年至2020年20年间，贵州茅台已实施现金分红20次，累计现金分红1213.53亿元，分红率为39.38%。
03
净利骤降45%！
郁亮向52万股民道歉，股价一度拉升6%
行业板块来看，地产板块一马当先领涨，天房发展、海泰发展、阳光股份、信达地产等纷纷涨停。
3月30日晚，万科发布2021年报：公司营业收入4,528亿元，同比仅增长8.0%，归属于上市公司股东的净利润225亿元，同比下降45.7%。这是万科38年发展史上，继1995年、2007年后，第三次净利润下滑。
净利罕见下滑，但今天开盘万科A，从早盘一度跌超3%，并一度拉涨超6%，最终收涨0.9%，最新股价19.15元每股，市值2226.26亿元。
不得不说，管理层和投资者的有效交流，起到了一定的作用。
据悉，在今天早上的年报业绩会上，董事长郁亮发表了近4000字感言，主动向52万股民分析2021年利润下滑的原因，并对净利润下降作检讨。
郁亮表示，万科净利润下降主要因为毛利率下降、投资收益减少和市场下行带来的计提减值等。其中，毛利率下降是财务层面的主要影响因素。从结构上看，开发业务依然对公司净利润具有决定性作用。
近期，房企陆续发布2021年业绩预告。据中指研究院统计，A股已有64家房企发布业绩预告，亏损27家，占比42.2%。受行业进入下行周期的影响，多数房企对市场持谨慎态度，在报表中做出计提减值准备。
值得注意的是，万科在发布年报的同时，也推出回购方案和上市以来最高比例分红派息预案。公司称，将在未来3个月内择机开展20-25亿元回购，分红比例拟由2020年的35%提升至50%，合计拟派发分红112.8亿元，基于当前的股价，股息率约5.1%，是A股中唯一一家连续三十年进行现金分红的公司。
04
A股关键时刻，明星基金经理有了新看法
在3月30日，谢治宇参与一场直播，对这个充满不确定性的市场发表自己观点。
谢治宇反复强调的是“用长期维度看问题”，认为不能完全由特别短期的业绩推演一个企业的长期竞争力。他表示，“很多企业如果用市值的角度去衡量，不是那么短期地看区间盈利的波动，其实已经进入可以投资的区间。”
不仅如此，近期董承非、谢治宇、李晓星、杨锐文、刘格菘等多位公私募顶流经理也密集发声，集体看好后市。3月31日姜诚在雪球发帖《贝塔终归属于时代，把阿尔法留给自己》指出：
“我们无法提供对未来一年市场走势的研判，也不知哪个风格或哪个板块会表现更好，在我看来这些都是市场先生掷骰子的结果。但着眼长期，市场却很友好，投资周期越长，预期回报率越高，亏损可能越低。这是朴素却很少人在意的道理，我们在意，所以一直坚持做长期决策，不做短期择时，过去的成绩还不错，期待以后也不差……”
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来源：雪球