文/万永强(智通财经研究中心总监)
【大盘综述】
A股近期是愈来愈硬了，在隔夜美股大跌的背景下，沪指12月实现了开门红。
新病毒还在持续发酵，九安医疗(002432.SZ)继续维持强势涨停，奠定了今天市场的良性基础。连续有资金在挖掘底部的首板如新华制药(000756.SZ)卫光生物(002880.SZ)，不过从昨日医药股的反馈看，持续性都不好，因为有龙头在。从今日不断打开涨停来看，后面分歧在加大，风险在集聚。
烟草概念今日满血复活，电子烟国家标准征求意见，电子烟步入规范阶段。板块指数单边上扬飙升逾 5%，再创历史新高，这已是本周以来连续第3日创历史新高。龙头陕西金叶(000812.SZ)因为国资背景今天反包，再度续命。今天发散的方向主要是工业大麻，这个和电子烟实际上没有直接的关联的，但主力为了扩容，也把这个纳入炒作范围。顺灏股份(002565.SZ)、民丰特纸(600235.SH)也纷纷直线拉升封涨停。注意一下，纸业类还叠加有涨价题材，12月1日起，博汇纸业(600966.SH)、太阳纸业(002078.SZ)等头部纸企再度“携手提价”。民丰特纸(600235.SH)预计会有持续。
氢能源概念再度获得消息刺激，据媒体报道，经过较长时间的规划研讨之后，国家氢能顶层设计有望加快对外发布。这是一份涉及氢能产业的中长期规划，将对未来氢能产业的持续发展起到引领作用。此外，近段时间以来，地方频繁发布促进氢能产业发展的文件，其中多地明确相关补贴政策。昨晚还有一个催化，四川重庆推出“成渝氢走廊”。龙头是美锦能源(000723.SZ)，底部首板有金能科技(603113.SH)。昨日机构龙虎榜伊戈尔(002922.SZ)顺利实现二连板。
农业机械这块有所动作，农业农村部、工业和信息化部日前在京联合召开农机装备补短板工作推进会议强调，要着眼全产业链强化农机装备研发制造和推广应用，加快补齐短板弱项，促进农业机械化转型升级，更好支撑全面推进乡村振兴、加快农业农村现代化。农业题材历来都炒不出高度，因为题材缺乏想象力，吉峰科技(300022.SZ)拉出20CM，底部的弘宇股份(002890.SZ)可看一下。
今天还有两个大的消息，一个是光伏巨头隆基股份(601012.SH)突然宣布硅片降价8-10%，这背后反映的问题就是行业已经太卷，产能不断扩充之后价格还在高位，而且面临性价比更高的风能的竞争压力，被迫降价是走出困境的唯一方式，预计接下来会引发整个行业的大变革，包括上游和下游，都会感觉到压力。今天整个行业都走弱。在行业格局不清晰之前，还是要小心回避。
另外一个是五粮液(000858.SZ)宣布明年提价9%，本来提价是大利好，但只是高开了一下就熄火，原因就是市场认为这种对经销商控制能力不强的提价行为并不感冒，能否顺利实施要打个大问号，而且浓香型竞争企业众多，不像是茅台，它说提价那就是真的，因为没人和它竞争。具有唯一性和绝对的终端掌控能力。只是茅台明年基酒众多，光走产能就行，而且作为酒里面的奢侈品，不敢随意涨价。
沪指顶住了压力，连续硬了几天，接下来沪指看看60日均线能否突破。
【北向资金流向】
北向资金全天净流入30.01亿元，买入的品种主要集中在银行、医药、新能源车、白酒及半导体类。重点品种如下图：
【热门板块分析】
10月中央政治局关于数字经济的集体学习中，可以清晰地看到高层对数字经济的定位：数字经济影响之深“前所未有”，是“改变全球竞争格局的关键力量”，是具有“统筹中华民族伟大复兴战略”高度的发展方向。当前国家对于数字经济重视前所未有，头部科技企业也在全面向B端聚焦。年内《数据安全法》和《个人信息保护法》的正式执行，为如何收集并利用好数据、保证数据的安全做好了基础准备。2021年底到2022年初各项信息科技领域相关的十四五规划政策的推出，也将给未来5年的行业发展方向一个更为清晰的定位。在数字经济发展的过程中软化的趋势日益明显，软件的核心地位不断突出。
科技行业两大长期趋势：云化与国产化：1)中国云计算产业步入2.0时代。与1.0时代不同，云计算2.0时代云应用从互联网向行业渗透，云需求从IaaS层向SaaS层上移，云原生的认可度逐渐提升，同时分布式云成为云计算的新业态;2)国产化软硬件全面提速，国产生态日益丰富。第一个维度来看，经过多年产品研发和打磨，基础软硬件作为ICT产业基础，国产生态日益成熟，CPU、操作系统、数据库等基础件的国产产品已逐步进入可用、好用阶段;第二个维度来看，应用层的产品已逐步可取代海外同类产品，例如ERP和工业软件，国产ERP受益行业信息化浪潮，渗透率持续提升，工业软件领域的部分平台、系统、软件受益智能制造处于加速落地阶段。
软控股份(002073.SZ)：第三季度净利同比大增2倍。
华胜天成(600410.SH)：近日，华胜天成集团与阿里云签订“阿里云云原生合作计划框架协议”，成为阿里云云原生合作伙伴计划的重要一员。
四维图新(002405.SZ)：11月，公司接连获得多份大车厂订单：上汽大众燃油车地图及导航订单;戴姆勒自动驾驶数据管理服务订单;沃尔沃车联网采购框架协议。
【机构龙虎榜】
美锦能源(000723.SZ):龙虎榜阵容豪华，机构席位对倒净买入6246万元，深股通对倒净买入1428万元，买二是知名游资的席位买入9546万元，买三是知名游资的席位买入8130万元，买五是知名游资作手新一的席位买入5965万元，当日净买入1.89亿元，该股今日强势涨停，压力位在15.3元附近。
基本面分析：公司2021年前三季度实现营业收入157.71亿元，同比增长75.7%;归属于上市公司股东的净利润 20.25 亿元，同比增长 344.81%。公司年产 385 万吨的华盛化工项目中的焦炭项目已全部投产，主要产品产量有望增加，且 Wind 数据显示，三季度天津港一级冶金焦均价环比二季度上涨 26.64%。公司焦化主业量价齐升，盈利环比走高。
积极布局氢能源领域，传统能源转型更进一步：据公告，公司目前已经搭建了氢气的“制储运加”氢能供应体系、“膜电极- 燃料电池电堆-燃料电池动力系统-燃料电池商用车整车”氢能车辆制造体系，以及氢能示范应用三大体系，并复制成熟的广东氢能发展模式在山西晋中、山东青岛、浙江嘉兴积极落地氢能产业园，覆盖国内主要经济区域。据公告，昇辉智能科技股份有限公司与山西美锦能源股份有限公司签署了《战略合作框架协议》，双方将充分利用各自领域的优势，建立长期稳定的战略合作关系，未来将围绕氢气的制储运加、可再生氢能供应链、氢动力核心装备、氢能关键零部件制造、氢能源车辆运营推广、碳资产运营管理等方面开展深度合作，力争在核心材料、关键技术领域有所突破，带动氢能产业链的发展，助力国家“碳达峰、碳中和”目标的实现。
氢能发展有望提速：近期国务院印发《2030 年前碳达峰行动方案》，方案提出，大力推广新能源汽车，逐步降低传统燃油车在新车产销和保有量中的占比，推动城市公共服务车辆电动化替代，推广电力、氢燃料、液化天然气动力重型货运车辆。在碳达峰，碳中和的背景下，氢能发展有望进入快车道，公司具备较完备的氢能产业链条布局，有望受益于氢能产业的快速发展。
【机构调研】
汉钟精机(002158.SZ)：近期获华夏基金、中银基金、中信建投基金、南方基金等机构密集调研。
基本面分析：前三季度预计盈利3.54亿元-3.66亿元，同比增长47%-52%。报告期内，受益于下游行业良好发展态势以及国内新冠疫情控制稳定，公司积极开发节能环保新产品，使得销售收入较上年同期有所增长。
分业务看，1)压缩机业务实现营收8.10亿元，占比60.96%，同比+31.33%，毛利率32.32%，同比+0.40%，上半年中央空调行业整体回暖，碳中和政策下公司积极开发节能环保新产品，同时冷冻冷藏产品业绩继续保持大幅成长趋势;2)真空泵实现营收4.05亿元，占比30.47%，同比+110.92%，毛利率41.21%，同比+4.04%，光伏真空泵订单饱满，电池片环节不断开拓客户，渗透率逐步提升，半导体真空泵产品不断更新优化，未来还有较大市占率提升空间;3)铸件产品业务营收0.26亿元，占比1.97%，同比+43.58%。
碳中和政策下环保节能需求更高，有望促进需求回暖：“碳中和”之后，高能效且环保的产品迎来新增长。目前公司空调产品的布局有RC2-E系列半封闭螺杆式制冷压缩机，专门针对低GWP环保冷媒而开发;RE系列高效螺杆压缩机，相对RC2系列提升性能的同时，还满足1级能效COP要求;RE-VI系列变频压缩机，性能优秀且满足1级能效要求。未来，公司将继续完整空调产品布局，预计空调产品总量将保持稳定增长趋势。
受益于光伏行业的持续景气，光伏真空泵未来仍具备高成长空间：目前公司真空泵主要集中在光伏领域，长期稳定的客户包括隆基股份、晶盛、中环等知名厂家;电池片制程表现良好，保持稳定增速，未来异质结技术的发展将带来新的升级需求，具备较大市场空间。半导体设备行业景气度有望持续上行，半导体真空泵预计成为新的增长点：半导体真空泵作为公司主要发展方向，目前具有较大替换需求，公司相较国外品牌在节能度和尺寸方面具备一定竞争力，有望逐步提升市占率成长。
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