理财产品提前终止 银行为何“自断财路”

　　近来，有关银行理财产品被提前终止的消息持续引发舆论关注。记者从第三方机构普益标准获取的最新数据显示，自2018年以来，银行理财市场共有1432只产品提前终止，其中有1348只在《商业银行理财业务监督管理办法》发布之后终止，2019年银行开始加速清退部分存量理财，涉及622只产品，较2018年大幅增加。

　　银行为何要主动叫停这些产品？在多位业内人士看来，其原因主要在于银行要加快银行理财转型进度和控制资金成本。由于《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（以下简称资管新规）要求理财产品净值化转型，并严格约束理财产品投资非标资产，一些早期发行且原存续期较长的旧产品，无法在过渡期结束时自动到期，届时将不符合监管要求，因此银行只能在适当的时间主动停止这类产品的运作。

　　“被主动停止的部分产品，曾给予了投资者较高的预期收益率或采取靠档计息的方式，这不仅违背了资管新规打破刚性兑付的要求，在利率不断走低的情况下，也让银行负担了较重的成本。”普益标准研究员郭全毓表示。

　　从近3年的情况来看，股份制银行提前终止的产品数量最多，共计767只，占比达57%，可能与其自身存量产品较多有关。其次是国有银行，近3年里共有256只产品提前终止。

　　有银行业分析人士指出，受资管新规和当前市场环境的影响，部分理财产品提前终止势在必行。对于银行来说，为了加快存量理财的净值化转型进度，规范相关产品的运作方式，加快保本刚兑类产品的退出，提前终止这些产品是一种必要措施。对客户方来说，这部分提前到期的产品，或有较高的利息收益，或有银行信用保底，自然难以割舍。同时，因理财资金提前到期，客户不得不改变原有的理财计划，重新进行资产配置。

　　在郭全毓看来，银行单方面停止运作预期收益率较高的长期产品，投资者会因利益受损而产生强烈的抵触情绪，并且国有银行和股份制银行的客户群较为庞大，会面临更大的声誉风险。因此，要对所涉及的客户做好解释工作。除了发布相关公告，理财经理应与相关客户充分沟通，协助客户选购替代产品以承接突然到期的资金，从而降低客户流失的可能性。