文|《财经天下》周刊 杨俏
编辑|孙月
为海底捞、永辉超市等知名企业提供牛羊肉加工的加工商--大庄园肉业集团股份有限公司(以下简称“大庄园”)距离上市又近了一步。
2021年7月份，大庄园递交了招股书，向A股主板冲刺上市。近日，大庄园拿到了证监会首发反馈意见。其中，证监会要求大庄园说明报告期内为关联方提供担保、大额资金拆借的原因。
大庄园是一家专门从事牛羊屠宰、肉类加工、自有品牌连锁专卖和国际贸易的现代化食品企业，包括海底捞、永辉、百胜等知名企业都是大庄园的客户。此外，大庄园还邀请了明星贾乃亮为其品牌代言人。
但大庄园在招股书中也披露了一些令投资者不解的事实，比如，中国飞鹤董事长冷友斌在发布招股书前夕突击入股;公司2018年和2019年的第一大客户却是自家亲戚，实控人还存在在占用公司资金的情况。
1、拆借资金流水高达47亿元
大庄园是一家典型的家族企业，陈希滨、陈姣姣、陈金父女三人为公司的实际控制人，三人合计直接持有公司81.11%的股份，此外通过伊禾投资、泳沣投资、煦沃投资、奥石投资合计间接持有公司2.16%的股份。
成为实控人的陈希滨与公司之间存在着多项关联交易，陈希滨曾长期占用公司资金。2018年初、2019年初和2020年初，陈希滨从大庄园集团拆借的资金余额分别为4.01亿元、4.18亿元和1亿元，累计近10亿元，而每年对应的利息为2050.94万、2147.16万和1859.11万元。
招股书当中，大庄园并未透露陈希滨占用资金的用途。但细看大庄园近3年的财务状况，其营收分别为35.17亿元、40.27亿元和46.76亿元，净利润分别为9777万、1.69亿元和1.61亿元。自身盈利状况不佳的情况下，大庄园却向实控人大笔拆借资金。
招股书显示，2018年-2020年，大庄园集团与关联方进行资金拆借流水(含拆入和拆出)分别为5.64亿元、13.58亿元和27.85亿元，合计47.07亿元。
尤其是在2019年，大庄园实际控制人及其控制的其他企业的其他应收款金额达到了8.5亿元，处于近3年的相对峰值。为此，2020年10-12月，陈希滨及其控制的冰城黑牛通过自筹资金、债务承担等方式累积对大庄园进行了资金偿还4.38亿元。
然而，偿还的途径则是，实控人陈希滨以其他公司的股权资产抵减资金占用。在递交招股书之前，2020年10月，大庄园频繁购买了实控人旗下其他的公司。在2020年10月29日至30日期间，大庄园购买了内蒙古大庄园92.1%股权作价3.33亿元，购买了大庄园央厨100%股权作价6588.4万元，购买了海南海泽100%股权作价1658.85万元等，合计冲减资金占用约4.46亿元。
自己也认为，转贷情形违反了《贷款通则》和《支付结算办法》等相关规定。但公司表示，转贷资金主要用于生产经营或其他短期周转，并不存在非法占用为目的的骗贷行为。
但是，大庄园收购的这些公司当中，2019年，内蒙古大庄园和大庄园央厨都是亏损的，两者利润总额分别为-3944.26万元、-12.33万元。
2、自家亲戚是前五大客户之一
大庄园的线下销售主要分为直接销售模式、经销商销售模式和特许经营连锁模式。产品直接面向永辉超市、家乐福和大润发等大型商超以及海底捞、百胜集团等餐饮企业。
招股书显示，近3年以来，64%以上的产品销售都是通过一般贸易商带来的。一般贸易商则是未纳入经销管理体系的一般贸易商。而商超、餐饮加起来的销售占比不足10%。
值得注意的是，2020年大庄园的5大客户当中，没有百胜、家乐福等身影，海底捞系是公司的第一大客户，其销售金额占营收比重仅为2.59%，销售金额为1.21亿元。海底捞2018年和2019年还只是公司的第二大客户。
而近3年位居前五大客户之一的陈超，他控制的北京华澳庄园商贸有限公司也是的客户。2018年至2020年，陈超所控制的公司每年的销售金额分别为1.17亿、1.75亿和1.09亿元。
招股书显示，陈超是大庄园的亲戚，该人与董事长陈希滨之兄陈汉宣是爷孙关系。除了陈超是自家亲戚之外，陈喜良、陈素华、杨启帆、王桂茹、杨柳等人均为公司亲戚。
天眼查APP显示，陈超控制的公司北京华澳庄园商贸有限公司成立于2016年，人员规模小于50人，参保的人数仅为3人，却常年向大庄园进货上亿元。其中两者的关联交易细则，大庄园也并未详细解释。
《财经天下》周刊发现，陈超还有另外一家公司，北京宇诺信诚商贸中心成立于2011年，主要从事散装食品、零售预包装食品等。
还有一位名叫曹长春，也是大庄园2019年和2020年的五大客户之一，但其个人的其他情况并未在招股书当中有所透露。
值得注意的是，在大庄园递交招股书之前，曾有企业突击入股的情况。2020年12月，大庄园第四次股权转让中，陈希滨将9.26%的股权转让给了冷友斌，转让价格为2亿元。冷友斌是中国飞鹤有限公司的董事长兼首席执行官。为此，冷友斌持有大庄园9.26%的股份。
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