宽基ETF火了!基金公司加速布局 有何优势?投资者该如何掘金?

  近期,基金公司正加快布局跟踪大盘宽基指数的交易型开放式指数基金,数据显示,今年新布局中证500ETF的基金公司多达5家,中证500ETF产品家族将扩容至19只;沪深300ETF、创业板ETF也有多家公募布局,产品总数量分别增加至19只和13只。

  宽基指数指的是覆盖股票面广泛,具有相当代表性的指数基金。比如中证500指数,中证800指数,沪深300指数,中小板指数,创业板指数等。这类指数包含多个成分股,不止限制某一行业,成分股包含各行各业优质上市公司,所以整体波动风险相对小一些,但风险收益比较低。建议稳健性投资者在长期定投时可以选择这类指数型基金布局。

  近20家公司布局宽基指数基金 增长空间有多大?

  随着市场快速回暖,基金公司也在加快布局跟踪大盘宽基指数的交易型开放式指数基金(简称“股票ETF”)。

  数据显示,今年新布局中证500ETF的基金公司多达5家,中证500ETF产品家族将扩容至19只;沪深300ETF、创业板ETF也有多家公募布局,产品总数量分别增加至19只和13只。

  7月15日,天弘、永赢基金分别发布旗下中证500ETF产品相关公告天弘基金将于7月20日开始发售天弘中证500ETF,永赢中证500ETF于7月14日成立,首募3.42亿元。

  证监会基金募集申请进度公示表显示,泰康资管也于5月份申报了中证500ETF,目前处于候批状态。

  在永赢中证500ETF成立后,市场上布局中证500产品的基金公司达到17家,总管理规模达到666.63亿元;算上即将发行的天弘和泰康资管,此类基金管理人将达到19家。

  谈及各家公募积极布局中证500 ETF等大盘宽基产品的原因,北京一位权益类基金经理表示,基金产品的布局时点非常重要。今年以来,货币政策宽松、资本市场各项改革举措落地实施,A股市场快速升温。以中证500指数、创业板指为代表的宽基指数赚钱效应突出。在此背景下发布此类产品,可以获得更多投资者的认可和青睐。

  在他看来,指数型产品首发时,若正赶上一波市场行情,投资者收获赚钱效应更容易形成产品规模和收益的正向循环,为未来规模不断成长打下基础。今年以来,中证500指数涨幅接近30%,二季度以来更是节节走高,对布局产品来说是非常有利的环境。

  事实上,从产品的发行节奏看,作为场内主流指数型基金,中证500ETF今年已经有中银证券、兴业基金、永赢基金三家公司布局,天弘基金、泰康资管旗下产品也有望出炉,年内中证500ETF产品布局数量将达到5只。

  随着被动投资理念和大类资产配置理念的普及,近年来指数型基金获得大发展,宽基ETF也成为各家公募产品线拓展的重要方向。除了中证500ETF外,主流宽基指数都有多家公司布局,比如沪深300ETF有19家布局,创业板ETF有13家,上证50ETF、中证800ETF分别有7家和5家布局。

  北京一位股票ETF基金经理表示,一般而言,基金公司布局股票ETF全产品线策略会遵循产品从简单到复杂、从大众产品到个性化产品的规律:从宽基指数到行业指数,从大小盘指数到风格指数,从境内指数到境外指数,从股票指数到商品、期货、债券指数,再到Smart Beta指数等。因此,像沪深300、中证500、创业板指、上证50指数等主流宽基指数,都会被各家基金公司优先布局。

  该股票ETF基金经理还认为,从大类资产配置的角度而言,大盘宽基指数是公募FOF、基金组合、基金投顾等业务优先配置的标的,这类产品也是基金公司的“必争之地”。

  不过,在基金公司纷纷布局宽基指数的同时,产品间的分化也日益明显。以中证500ETF为例,南方基金旗下产品规模高达455.53亿元,而有3家公募旗下产品规模不足2亿元。同样,在上证50ETF、沪深300ETF、创业板ETF领域,也都形成了少数基金公司“一超多强”的格局。

  上述股票ETF基金经理表示,股票ETF中,规模大、流动性好的产品更容易获得资金的青睐,而规模偏小、流动性差的产品很容易被边缘化。这位基金经理认为,那些具备先发优势、成立时机较好、交易策略丰富、跟踪误差小、持续营销的指数型基金,一般容易做大规模,吸引更多的资金净买入。

  然而,缺乏了基金的首发优势并不意味着将与“产品龙头”绝缘。从上述17只中证500ETF产品的规模数据看,多数基金产品首募规模平平,在基金成立后依靠持续营销逐步发展壮大。

  数据显示,上述17只中证500ETF产品平均发行规模为10.24亿元,而最新规模接近40亿元。其中,南方中证500ETF规模增长最快,从首发的11.48亿元增至455亿元,猛增38倍,广发中证500ETF规模也增长了近10倍,易方达、华夏基金旗下同类产品规模也都有2倍以上的增长。

  华南一位大型公募股票ETF基金经理表示,除了获得首发优势,后来者也可以通过增加产品的做市商,降低产品费率,向普通投资者推介等手段提升产品的竞争力,部分后发产品也确实成功实现了规模的“逆袭”。“随着资本市场注册制的推进,未来大盘宽基指数的市场容量还会持续扩大。宽基ETF面临的是增量竞争,而不是存量博弈,大盘宽基ETF有机会继续做大做强。”(中国基金报)

  投资者如何掘金宽基指数基金?

  什么是宽基指数基金,投资技巧有哪些?基金市场的基金分类较多,在选购一类基金时需要对其本意及投资策略进行了解。所谓宽基指数指的是覆盖股票面广泛,具有相当代表性的指数基金。中证500指数,中证800指数,沪深300指数,中小板指数,创业板指数等。

  指数基金的优点主要表现在:首先,成本低且投资效率高;其次,紧跟市场趋势,市场强势上涨时,必定领跑其他各类基金。这些优势在与主动型基金的对比中更加明显。所以,市场上也有牛市买指数基金的说法。

  不过,指数型基金也有致命弱点:在弱势市场下风险较为突出,会随着股市下跌而跌幅较大。

  从长期角度来对比指数基金和主动型基金时会发现:指数基金的优势体现在广泛的分散化、最低的组合调整成本和交易费用上。

  投资者在长期定投时可以选择优选指数型基金,而中短期定投可选择主动型基金。指数型基金更适合于优于配置,弱于选股的投资者。

  选择基金定投的投资者还可以参考以下规律:一般在熊市中期以后或者牛市初期、中期时开始定投,在牛市中结束定投,可能会取得最好的投资结果;而跨越数个牛熊循环周期的定投计划,带来的盈利可能更大。

  如何挑选宽基指数基金?

  1、找准指数基金跟踪标的:指数基金的投资目标就是要获得与跟踪指数一致的收益,所以,挑选一个合适的指数是投资指数基金的关键。

  2、跟踪误差较小的指数基金是优选:指数基金被动地跟踪指数,跟踪误差越小,就代表基金经理的管理能力越强,这样才更符合指数基金的本质。

  3、比较各基金所属公司背景:指数型基金是被动式投资,运作相对简单。但其跟踪的基准指数分析和研究是个复杂的过程,需要精密的计算和严谨的操作流程。基金公司实力越强,付诸投研的成本就越高,投资水准更高。

  4、比较各指数基金的费率:指数型基金的费率相较于其他主动型的基金费率低。追踪同一个目标指数的指数基金,在业绩上很难拉开差距,如果长期定投,那么每年不同基金的费率差就是影响投资的重要原因。比如同样是沪深300指数基金,管理费最高者达到0.98%,最低者则仅0.5%。

  建议稳健性投资者,可以选择1至2只宽指基金投资,如上证50、沪深300、中证500、创业板指数、红利指数。由于宽基指数包含多个成分股,不止限制某一行业,成分股包含各行各业优质上市公司,所以整体波动风险相对小一些,但风险收益比较低。

  建议投资者在长期定投时可以选择优选指数型基金,场内投资者可以选择ETF,场外投资者可以选择联接基金。根据估值情况,目前处于低估的宽基指数有恒生指数、中证红利指数,可以适当布局;处于适中状态的有上证指数、中证100、沪深300等,可以持仓观望;创业板指、深证100处于高估位置,投资需谨慎。如果是风险偏好较高、看好某一行业的投资者也可选择行业指数基金布局。(财富号)

数据来源:东方财富Choice数据,银河证券,截至日期:2020-07-15

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