*ST九有定增方案大幅调整：地产大佬张庆华退出，前任董事长李明自掏腰包

今日（11月26日）晚间，*ST九有（600462，SH）公告称，公司对4月份披露的定增预案进行了一系列调整。

《每日经济新闻》记者注意到，*ST九有极大幅度调整了定增预案，原来的金主地产大佬张庆华以及恒泰艾普（300157，SZ）董事长包笠不再为*ST九有这场定增输送“弹药”。按照之前的方案，张庆华将通过定增成为*ST九有实际控制人。随着张庆华撤退，*ST九有前任董事长李明走向台前，成为公司定增的最大出资人。

定增方案大幅调整

按照新方案，*ST九有拟以1.85元/股的价格，向河北弘城控股实业有限公司（以下简称弘城控股）发行股份不超过1.6亿股（含本数），募资资金总额为不超过2.96亿元（含本数）。募资净额将用于偿还公司债务及补充流动资金。弘城控股认购的股份将锁定36个月。

对比4月份发布的方案，*ST九有此番调整幅度巨大，发行对象、价格、数量、限售期、募资总额等都有所变化。此前，公司拟向弘城控股、自然人包笠2名特定对象发行股份不超过16013.4万股（含本数），发行价格为1.25元/股，募集资金总额不超过2亿元（含本数），扣除发行费用后将全部用于偿还债务及补充流动资金。弘城控股认购的股份24个月内不得转让，包笠认购的股份18个月内不得转让。

实际上，*ST九有定增方案调整的最核心之处在于：公司潜在实际控制人生变。

根据*ST九有之前的定增预案，发行后，认购对象弘城控股将成为公司控股股东，张庆华为公司实际控制人。而在此次发布的修订稿中，*ST九有却表示，发行后，弘城控股将持有公司21.51%的股份，成为公司的控股股东，李明将成为公司的实际控制人。

显然，弘城控股的股权结构已经发生了巨大变化。启信宝信息显示，弘城控股3月份设立时，张庆华持股52%，李明，邓明皓分别持股35%、13%。11月9日，张庆华、邓明皓将持有的弘城控股的股权转让给了李明、朱文龙、张娇。目前，李明、朱文龙、张娇分别持有弘城控股91.3235%、7.5%、1.1765%股权。

张庆华主要从事房地产开发和投资业务，其控制多家房地产公司，并同时控制河北巨基投资。而李明本来是*ST九有董事长。11月26日晚，*ST九有宣布李明于当日申请辞去公司第八届董事会董事、董事长、董事会战略委员会、董事会审计委员会等职务。李明的身份也变成了公司前任董事长。

总的说来，在张庆华撤退之后，李明鼎力相助使*ST九有这场定增得以继续推进。

暂停上市压力巨大

对*ST九有，李明可谓倾注了大量心血，堪称救星般的人物。2019年11月，身处困境之中的*ST九有股价跌至1元/股边缘，董事会大换血，李明、包笠等具有实业背景的人士“空降”而来。其中，北京将至信息科技发展股份有限公司（以下简称将至发展）董事长、控股股东李明尤其受投资者关注。李明掌控的将至发展（430443，OC）为新三板挂牌企业，公司主营业务为互联网社交媒体营销及互联网广告。当时在外界看来，李明等人可能会给*ST九有带来诸多新资源。

此后，李明被选举为*ST九有董事长。在李明等人进驻董事会后，*ST九有今年在资本运作上的确有很多动作。比如，3月份，公司获腾讯授权，将运营QQfamily大型室内主题乐园；4月份，公司推出定增预案，拟再融资还债补血；8月初，公司宣布拟收购恩施州铁路有限公司97.69%股权；8月下旬，公司甚至推出了限制性股票激励计划。

不过，*ST九有当前面临的保壳压力依然较大。按照相关规定，若公司2020年度经审计的净利润继续为负值或期末净资产仍为负值，公司股票将可能被暂停上市。前三季度，*ST九有净利润亏损2536.98万元，同比下降56.3%。截至三季度末，公司净资产为-4561.18万元。

如果*ST九有的定增方案能顺利实施，公司的净资产规模将得到大幅提升，保壳压力会得到缓解。只不过，时间已经来到11月下旬，在有限的时间内，公司能将这场定增实施完成吗？

每日经济新闻