2020年5月21日，MSCI明晟指数宣布向公众开放近36000只全球共同基金和交易型开放式指数证券投资基金的ESG评级，所有人均可登录MSCI网站 查询基金的ESG指标。在越来越多投资者和资产管理机构将ESG因素纳入投资决策的趋势下，企业应如何提升自身的ESG评级？ 本文介绍了国际主流的ESG评级体系，并就企业提升ESG评级给出了建议。
今年上半年，瑞幸咖啡的“黑天鹅事件”引起了大家的广泛关注和讨论，著名调查机构浑水研究指出瑞幸咖啡存在捏造公司财务和运营数据的情况。4月2日，瑞幸咖啡承认虚构交易金额约22亿元人民币，导致其股价暴跌80%，投资者权益受到了巨大影响。无独有偶，“新城控股董事长被捕”事件的持续发酵，使公司市值受到严重影响，自2018年12月以来，新城控股在MSCI ESG评级一直为B级，远低于同行业。投资者们开始意识到，企业的ESG信息披露十分重要，通过企业ESG表现，可以帮助他们更精准、高效地筛除潜在“爆雷股”，规避风险，降低遭受“黑天鹅”事件的概率。
当我们在谈论ESG的时候，我们在讨论什么？
什么是ESG？简单来说，ESG 通常代表环境、社会和公司治理三大因素，是企业可持续发展相关的三个主要方面，是投资者在进行投资分析和决策时主要考虑的非财务因素，ESG的核心是如何在商业价值与社会责任之间取得平衡。
ESG责任投资正逐渐发展成为主流投资趋势
近年来，ESG投资理念在资本市场逐渐受到重视，越来越多的投资者和资产管理公司将ESG因素引入公司研究和投资决策的框架。
作为全球最具影响力的责任投资者网络，负责任投资原则 旨在帮助投资者理解ESG因素对投资价值的影响，并支持各签署机构将ESG因素纳入投资战略及决策中。2020年，PRI签署机构数量已达3038家，管理的资产总额超过100万亿美元。
图1 PRI签署机构数量及资产规模
在国内资本市场，《中国责任投资年度报告2019》显示，截至2019年11月，我国泛ESG公募证券基金规模达485.94亿元人民币。
据长期追踪显示，在2007-2020年间MSCI 全球ESG领先指数跑赢MSCI全球指数；截至2018年，MSCI新兴市场ESG指数也在2007-2018年间大幅度跑赢了MSCI新兴市场指数。相关研究证明，ESG绩效与公司财务绩效表现呈正相关，同时，ESG表现良好的公司其抵御外部风险的能力更强，能为投资者带来稳定持续的投资回报。
图2 2007年9月-2020年5月，MSCI All Country World Index ESG LE
随着ESG投资价值的印证，ESG投资逐渐成为一种主流投资策略，其评价体系应运而生，大型商业评级公司和数据提供商纷纷以ESG信息为基础提供ESG评级及衍生产品，根据标准化的评估体系，产出令人一目了然的ESG打分/评级结果，为投资者充分掌握企业的ESG表现、评估企业的环境社会贡献提供支撑，ESG表现出色的企业往往能得到更多投资者的认可和关注。
走近国际主流ESG评级体系
道·琼斯可持续发展指数评估体系、眀晟MSCI ESG评级、碳信息披露项目、恒生可持续发展指数评估、富时罗素ESG评级等，是国际上具有广泛影响力、国内企业主要关注的ESG评级。
最后，这里有一份ESG评级提升指南，请查收
ESG指数的透明化和可比性，进一步推动了ESG投资理念在资本市场的应用，上市公司更加重视ESG评级并乐于展示评级结果。那么，企业需要采取何种行动，才能科学有效地提升ESG评级得分呢？
需要说明的是，ESG评级的高低一定程度上反映了企业的ESG管理水平。因此，从长远来看，除了上述过程之外，企业建立起一套完善的ESG管治架构，并积极与ESG评级机构保持沟通，始终都是保持企业ESG评级得分的“可持续发展”之道。
1. 2018 Global Sustainable Investment Review, GISA
2. 中国责任投资年度报告2019, 中国责任投资论坛, 商道融绿
3. MSCI研究, https://www.msci.com/documents/10199/9a760a3b-4dc0-4059-b33e-fe67eae92460
4. Rate the raters 2020 Report, SustainAbility
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