导语：指数与市场情绪出现背离，资金再次涌入生物医药、食品饮料等抱团趋势型行业，市场若想向上突破需要周期和金融股的助力，否则会“欲扬先抑”，超短题材股很难操作，但是趋势股不断创新高，顺应时代变化，主做趋势品种。
近期市场有个主要特征，指数与市场情绪产生了背离，短线很难做，但指数天天有惊无险，昨天创业板指数还创了新高，创新高的个股基本都集中在机构抱团品种中，昨天59只个股创出新高，其中有33只医药股，这其实也说明短线资金观望情绪很浓厚，配置型资金主导市场。
什么是配置型资金？这些资金不太在乎短线的涨跌，注重中长线的价值，比如我们天天看到北上资金一直在流入，其中很大一部分资金就是配置型的资金，这些资金一般都是根据宏观背景选择行业进行配置，而且是缓慢流入的状态，所以指数迟迟下不来。
最近鲲鹏哥看了一些海外投资机构对中国经济的看法，大部分海外机构认为中国经济下半年的复苏预期很明确，看好A股市场的配置机会，近期一批新基金发行，这些新基金大多都是中长线风格，他们进来以后又会加强市场原有风格，趋势型个股始终占据主导地位，所以市场看起来很低迷，但是天天一堆股票创新高。
题材股是不是没有机会了？也不是，即使在美国这么发达的市场中也时不时会炒题材股，但长期上涨的都是价值型股票，比如苹果和亚马逊等一批科技大蓝筹都创了历史新高，A股一批医药和消费股也创了历史新高。
题材表现活跃的时间一般在市场风险偏高极高，进攻风格占据主导的时间，消费和医药是防御风格，科技和周期是进攻风格，所以当消费和医药表现的时候，题材股基本是被压制的，如果主线再次换成科技股，题材股还会卷土重来。
从昨天创新高的个股形态看，很多股票是今年以来已经经历了大幅度的上涨，前期一直在横盘震荡，成交量持续萎缩，看似“已经见顶”的股票，昨天突然又拉起了一根大阳线，通常这种走势出现之后又会调整很多天，甚至可能是真的短期见顶，所以不能追涨。
防御型的风格已经演绎到了极致，如果市场想突破，通常需要类似券商股这种进攻型板块的发力，否则短线可能陷入调整。值得重视的是，周期股已经很久未动，如果经济出现超预期，那么周期股的弹性最大，最近也有周期股在蠢蠢欲动，或许是风格转换的前奏。
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