继东莞证券、信达证券在年内首发成功过会后，又有2家拟上市券商相继披露IPO招股说明书。7月5日，华宝证券、开源证券同日披露IPO招股说明书，分别拟在上交所、深交所上市。值得一提的是，除上述机构外，财信证券的IPO申请也在6月22日获证监会受理。对比2021年未有券商参与发审会审核的空缺，2022年券商拟上市情况可谓明显提速。在业内人士看来，越来越多券商拟上市，主要是上市后有利于加快融资速度，提高自身资本实力，从而进一步拉开与竞争对手之间的差距，最终带动资本市场内在需求的发展。
一天2家券商披露招股说明书
上市券商队伍有望再迎两位预备役。7月5日，证监会官网披露华宝证券首次公开发行股票（A股）招股说明书（以下简称“招股说明书”）。招股说明书显示，华宝证券此次拟发行不超过13.33亿股，发行比例不超过发行后总股本的25%，发行后总股本不超过53.33亿股。招股说明书还披露，华宝证券拟上市的证券交易所为上交所，保荐机构为中金公司。
就募资投向而言，招股说明书披露，在扣除发行费用后，华宝证券本次发行的募集资金将全部用于增加公司资本金，补充公司营运资金，支持公司业务发展。其中涵盖促进证券经纪业务的发展和转型升级；推动投资银行业务做大做强和人才队伍建设；进一步开展创新业务，扩大融资融券等信用交易业务规模；快速做大资产管理业务规模；加强科技投入，提升后台综合服务能力等五方面内容。
除华宝证券外，7月5日，证监会同步披露开源证券IPO招股说明书。据悉，开源证券此次拟公开发行不超过11.53亿股，占发行后公司总股本的比例不超过20%；发行后总股本为57.67亿股。不同于华宝证券，开源证券拟在深交所上市，保荐机构为民生证券。
在募集资金用途方面，开源证券拟投入到优化升级传统经纪业务；全面提升投资银行业务实力；加强对公司证券自营业务的支持；继续提升研究业务竞争实力；加大对资产管理业务的投入；加大信息技术建设的投入，提升数字服务能力等六方面。
同样作为拟上市券商，对比过去一年的财务数据情况看，开源证券的营收净利表现相对更突出，但在增速方面则逊于华宝证券。数据显示，截至2021年末，华宝证券实现营业收入10.39亿元，同比增长33.99%；归母净利润1.6亿元，同比增长38.45%。同期，开源证券实现营业收入、归母净利润分别为27亿元、5.17亿元，同比下滑4.76%、12.44%。另据证监会官网资料显示，在2021年度证券公司分类结果中，华宝证券和开源证券均为A类。
据最新披露的审批进展显示，华宝证券、开源证券的IPO申请均在2022年6月29日被受理，针对未来若成功上市后的发展规划，北京商报记者发文采访华宝证券、开源证券，但截至发稿未收到相关回复。
拟上市券商队伍壮大
值得一提的是，除两家券商披露招股说明书外，近日还有多家拟上市券商迎来新进展。例如，就在一周前，即6月30日，信达证券成功过会，成为年内继东莞证券后的又一家首发成功过会的券商，同时成为A股第43家直接上市的券商。在此之前，财信证券的IPO申请也在6月22日获得受理。
此外，目前还有多家券商处于“排队”上会阶段，例如，首创证券、渤海证券的IPO申请于2021年9月24日、12月21日获受理后，已分别在2022年6月6日、2022年1月24日进行预披露更新。若成功上会并通过，A股上市券商队伍还将进一步扩容。
不难看出，除年内首发已过会的东莞证券、信达证券外，还有多家券商处于“候场”状态。若对比前一年度的情况来看，2022年券商拟上市的步伐已明显提速。据公开资料显示，2021年，仅有财达证券于当年5月成功在A股上市，但其过会日期则是在2020年12月。换言之，2021年度并无拟上市券商参与发审会审核。2020年度，则有国联证券、中金公司、财达证券3家券商首发过会。
针对年内越来越多券商拟上市的原因，川财证券研究所所长陈雳表示，主要是由于当前证券行业竞争激烈，且券商比拼的核心是资本金实力，因此融资手段尤为重要。券商上市后，有利于加快融资速度，提高自身资本实力，防范金融风险，从而进一步拉开与竞争对手之间的差距，最终带动资本市场内在需求的发展。其次，券商在IPO准备期间，将进一步提高自身合规性，从而给予监管层对券商加深了解的机会，对未来问题申报解决的效率也有改善作用。
在申万研究所首席市场专家桂浩明看来，对于券商而言，开展业务需要大量的资本投入，而资本金约束是一个很大的问题，因此走上上市的道路是必然的选择。“我认为从理论上来说，60%以上的证券公司今后都会成为上市公司，这也是资本市场走向成熟的一个重要标志。”
桂浩明还提到，中小型券商可以通过两个路径做大做强。一是依靠各地政府的支持，形成自身的区域因素优势，成为推动本地资本发展的一个重要推手。二是争取上市，通过上市扩大资本金，进而壮大实力，还可以进一步加强规范，这应该也是众多中小券商会选择的发展之路。
陈雳也认为，对于中小型券商而言，上市可以快速获得资本补充，同时可以扩大其品牌在市场的知名度，对于未来做大做强是有利的。在知名度提高的同时，市场也会加强对相关机构的监管，使中小型券商的自身监管水平力度增强。中小券商若想扩大商业版图，核心来源于专业水平的提升，优秀的行业研究团队对市场风向的判断、风险考量、项目决策尤为重要。
北京商报记者 李海媛