撰稿：池伟嘉
春节前后近5个交易日，指数突破上升空间后稳步上扬，两市表现强势，沪指屡创新高并围绕3700点震荡整理。截止昨日收盘，沪指上涨0.57%，收报3696.17点;深证成指上涨0.35%，收报15823.11点;创业板指下跌1.04%，收报3285.53点，两市成交额再上万亿。盘面上，农业、水泥、游戏、猪肉等板块表现活跃，顺周期依旧是市场主线，抱团个股出现大跌，资金出现扩散现象。国泰君安预测A股维持3450-3700点震荡格局，对节后A股保持乐观。维持三点判断：第一，看好赔率、胜率双高的全球原材料周期。第二，做多龙头的趋势不如做多中盘蓝筹的赔率。第三，南下投资仍当时。
一、有色金属领涨两市
表一、本周主力净买入最大十股
数据来源：越声理财E投资金融量化终端;统计区间：2021年2月8日至2021年2月19日
从监测到的数据上看，近5个交易日异动股数为164只，主力资金买入金额为393亿元，卖出金额为395亿元，合计卖出净额为2亿元。从数据来看，异动股数和资金买卖规模维持稳定，市场表现强势，指数快速上行。近5个交易日买入净额超过亿元的公司高达20家，分别是华东医药、大族激光、晨鸣纸业、华侨城A、云南铜业、科大讯飞、新希望、四维图新、正邦科技、中联重科、东阿阿胶、中泰化学、康希诺、中国宝安、药易购、云铝股份、恒而达、山鹰国际、联泓新科、鲁西化工。节后以来，有色金属行业表现突出，中信保诚基金表示，工业金属方面中长期看好铜铝的复产复工逻辑，行业基本面逐步改善，同时温和通胀预期对于工业金属而言也是利好。而随着全球共振复苏，景气确定性向上的化工、石油石化等顺周期板块走强。值得注意的是今年以来，银行股表现颇为强势。截至2月18日收盘，银行板块涨幅达14.91%，在28个申万一级行业中排名第4。多只银行股今年以来涨幅超过10%，兴业银行、邮储银行、招商银行、平安银行的涨幅甚至超过了25%。
具体来看，华东医药是近期资金净流入最多的个股。2月18日，华东医药盘前接连公告两笔重大交易，金额合计约3亿美金，包括以1.895亿美元获得全球在研创新药PRV-3279两个适应症在大中华区独家临床开发及商业化权益;以最高8500万欧元收购西班牙EBD能量源设备医美企业High Tech公司100%股权。华东医药股价最近已经收获两个涨停，从该股资金流入情况来看，深股通买入最多，买入6.5亿元，财信证券杭州西湖国贸中心营业部买入1.6亿元，机构买入1.4亿元，游资广发证券郑州农业路营业部买入9529万元，游资华泰证券上海浦东新区福山路营业部买入8559万元，游资中金公司上海分公司买入4617万元。
云南铜业近期快速走强。私募排排网未来星基金经理胡泊认为，市场整体预期今年的大宗商品将有很好的表现，有色金属主要受益于三因素的影响，第一，有色金属受益于海外市场整体复苏;第二，全球流动性泛滥，对今年的恶性通胀有一致预期，利好有色金属上涨;第三，有色金属还受益于新能源产业链需求强劲。从该股资金流入来看，游资中信证券上海安亭营业部买入1.4亿元，深股通买入1.4亿元，游资广发证券郑州农业路营业部买入6022万元，游资中金公司上海分公司5019万元。
二、抱团股集体走弱
表二、本周主力净卖出最大十股
从表二主力卖出净额前列的个股来看，本周主力总体的抛压力度也不小，共有16只个股卖出净额超过亿元，分别是美的集团、云南白药、爱旭股份、华兰生物、恩捷股份、中信特钢、顺鑫农业、中国巨石、天山铝业、南网能源、哈工智能、金域医学、天邦股份、川能动力、郑州煤电、坚朗五金。
美的集团节后高位回落，资金获利出逃。节前机构抱团个股节后集体瓦解。同样是机构抱团的云南白药，情况如出一辙。从美的集团资金出逃的情况来看，来自北向资金的深股通卖出超36亿元，游资北京高华证券北京金融大街营业部卖出5.1亿元，机构卖出4.1亿元，游资长江证券上海分公司卖出1.6亿元。节后两个交易日，已经让市场看到“抱团松动”的杀伤力。有业内人士表示，现在机构“有人下手卖茅台，有人连夜看周期”!
而华兰生物最近逆市下跌，前期股价可谓坐上过山车。从年初的24元/股一度涨至76元/股，翻了3倍不止，市值在8月一度高达1386亿元，如今几近腰斩。有分析认为，华兰生物持续下跌，原因是市场担心公司将最值钱的疫苗业务分拆上市后，目前近60倍的动态估值是否过高了。从该股资金卖出情况来看，深股通卖出4.1亿元，机构卖出3.3亿元，游资中金公司上海黄浦区湖滨路营业部卖出3416万元，东方财富证券拉萨团结路第二营业部卖出1275万元。
三、游资交投更加活跃
表三、本周登榜次数前十的席位
从表三的数据可以看出，节后市场更加活跃，游资交易频繁，登榜次数超过10次的游资有15家，西藏东财拉萨系依然是最为活跃的游资，从买入净额来看，游资交投量增加，买入净额超过亿元的营业部席位有19家，分别是游资招商证券深圳深南东路营业部、游资中泰证券威海海滨北路营业部、游资华泰证券深圳益田路荣超商务中心营业部、游资长江证券佛山南海大道营业部、游资财信证券杭州西湖国贸中心营业部、游资国泰君安上海分公司、游资中金财富证券北京宋庄路营业部、游资中信建投北京酒仙桥路营业部、游资广发证券西安南广济街营业部、游资广发证券郑州农业路营业部、游资中信证券上海安亭营业部、游资中金公司上海黄浦区湖滨路营业部、游资中信证券北京总部营业部等。
四、深股通为本周抛售主力
表四、本周卖出金额前十的席位
从表四的数据来看，本周的空方动能主要集中在深股通身上。深股通主要卖出了美的集团、云南白药、歌尔股份、恩捷股份、中信特钢、顺丰控股、杰瑞股份、顺鑫农业、坚朗五金。
另外，值得注意的是机构主要抛售了华兰生物、爱旭股份、顺丰控股、恩捷股份、中国巨石、凯莱英、华侨城A、哈工智能。