【头条公告解读】
【腾讯业绩：收入同比持平，净利润减少51%，不及预期】
公告：
腾讯控股(00700)发布2022年第一季度业绩，收入约人民币1354.71亿元，同比基本持平，环比减少6%;毛利570.74亿元，同比减少9%，环比减少1%;公司权益持有人应占盈利234.13亿元，同比减少51%，环比减少75%。每股基本盈利2.455元。
其中，增值服务业务2022年第一季的收入为人民币727亿元，相较2021Q1持平。本土市场游戏收入下降1%至人民币330亿元;国际市场游戏收入增长4%至人民币106亿元(固定汇率增长8%)。社交网络收入增长1%至人民币291亿元。
网络广告业务2022年第一季的收入同比下降18%至人民币180亿元。社交及其他广告收入下降15%至人民币157亿元;媒体广告收入下降30%至人民币23亿元。金融科技及企业服务业务2022年第一季的收入同比增长10%至人民币428亿元。小程序日活跃账户数突破5亿，交易总额保持快速增长。
点评：
腾讯从2021年7月持续遭受政策逆风，包括打击资本无序扩张、互联网平台经济反垄断、以及未成年人保护等一系列政策，对腾讯的游戏、广告、以及金融科技与企业服务等业务都造成了影响。从数据上看2021年二季度开始腾讯的各业务板块增长都明显放缓，去年四季度进入负增长。而归母净利润从2021年三季度开始负增长。
在微信用户突破12亿大关，小程序日活用突破5亿的规模下，即便没有反垄断和资本无序扩张，腾讯的成长空间也在日益缩小。游戏出海带来的增长用于抵消国内的下降。广告业务随着国内经济增长放缓也将长期承压。金融支付等业务是同样的影响，疫情影响下国内居民消费下降，金融支付以及微商业务也是承压。
总体而言，腾讯的业务条线越来越多，业务规模越来越大的背景下，如何对腾讯的业务有一个宏观但不失深刻的认知，实际上随着腾讯涉及到国民经济与生活的方面方面，她已经成为中国经济本身的“β因子”——换言之它就是中国经济真实图像的反映。未来来看腾讯的成长性将让位于价值性，最终将成为互联网时代的基础设施。
此前4月29日中共中央政治局会议提出“要促进平台经济健康发展，完成平台经济专项整改，实施常态化监管”等表述。总体上对互联网平台经济的负面冲击已经趋近尾声。互联网行业有望迎来估值修复，但空间有限。
【重要公告解读】
【三一国际：机器人业务有望成为新的增长极，关注未来估值逻辑的改变】
公告：
三一国际(00631)发布业绩公告，截至2022年3月31日止三个月，该集团取得未经审核综合收入约为41.16亿元，同比增加70.7%;未经审核母公司拥有人应占溢利约为4.44亿元，同比增加31.2%。
点评：
公司主要业务分为煤炭设备和港口机械两大部分。其中煤矿设备包括掘进机、联合采煤机组、矿用运输车辆及配件以及提供相关服务;港口机械包括大型港口机械(龙门吊、船到岸吊和堆场起重机)及小型港口机械(正面吊、空箱手柄和重型叉车)等。
2021年，公司产品竞争力和品牌影响力得到进一步提升，其中掘进机、正面吊、堆高机市占率保持行业第一。公司深入践行国际化战略，2021年实现海外销售收入20.95 亿元，同比增长54%，尤其是矿山装备实现海外销售收入8.9亿元，同增101.1%。分地区看，公司在欧洲、东南亚、美国市场销售收入增速最快，分别增长95.7%、48.1%、42.1%。
去年公司实现机器人业务收入11.5亿元，同比增长188.3%。2022年Q1机器人业务收入继续同比增长105%!公司在机器人方面主要布局智能产线、智慧物流、智能叉车三大业务，目前已交付10余条智能产线，交付数个智慧仓储物流项目，销售AGV727台，锂电叉车交付274台。
公司已经实现从传统机械重工向自动化机器人业务的转型。未来随着越来越多数字化企业进行数字化建设，机器人业务有望成为公司业务的新增长极。而目前公司的估值仍未传统周期股的估值逻辑，未来估值逻辑的变化值得注意。
【亚盛医药：研究显示公司一款原创药对奥密克戎具有治疗潜力】
公告：
亚盛医药(06855)公告称，一项由位于西雅图Fred Hutchinson癌症研究中心的研究人员开展的最新临床前研究发现，奥雷巴替尼(耐立克® )对于新冠病毒变异毒株奥密克戎(SARS-CoV-2-Omicron)诱导的细胞因子风暴具有治疗潜力。
点评：
亚盛医药是一家立足中国、面向全球的生物医药企业，致力于在肿瘤、乙肝及与衰老相关的疾病等治疗领域开发创新药物。
奥雷巴替尼是亚盛医药原创1类新药，为口服第三代BCR-ABL酪氨酸激酶抑制剂(TKI)。此前该品种已在中国获批上市，用于治疗任何TKI耐药，并伴有T315I突变的慢性髓细胞白血病(CML)慢性期(CP)或加速期(AP)的成年患者。
亚盛医药拥有自主构建的蛋白-蛋白相互作用靶向药物设计平台，处于细胞凋亡通路新药研发的全球最前沿。公司已建立拥有8个已进入临床开发阶段的1类小分子新药产品管线，为全球唯一在细胞凋亡通路关键蛋白领域均有临床开发品种的创新公司。目前公司正在中国、美国、澳大利亚及欧洲开展50多项I/II期临床试验。
在今年6月初即将在线上举行的美国临床肿瘤学会(ASCO)年会上，亚盛医药将展示包括“奥雷巴替尼”在内的七项最新临床试验的结果。
