高盛发表研究报告指，汇控(0005.HK)将于下周二(23日)公布去年全年业绩，预期集团将继续精简其营运架构、进一步将业务重心转至亚洲地区，以及其资本收益重新启动。该行予集团目标价59港元，评级为“买入”。
高盛表示，由于美元走弱，集团亚洲区的有形股本回报率(ROTE)将保持在10%至11%的水平，并预期管理层将致力于将非亚洲区的ROTE由负7%，改善至2022年的约5%。这将有助汇控将整体ROTE由约4%提高至约9%。非亚洲业务仍使用了集团逾半的资源，提升相关业务回报率属集团的重点之一，相信将这些业务的ROTE恢复至约５%的水平并非不合理的目标。亚洲区一直是集团业务的主要增长动力，目前对集团拨备前利润(PPOP)及其税前盈利的贡献近70%，相信集团将受惠于亚洲资本再分配的增加。
＊去年列帐基准税前盈利料跌33%，恢复派息每股0.1美元＊
该行又预期，集团2020年每股派息约为0.1美元，并估计在盈利改善和派息比率上升的情况下，集团在2021年和2022年的派息将提升至0.3美元及0.4美元。同时，资本和信贷情况改善推动盈利反弹，意味2021年及2022年有10亿美元和35亿美元的回购空间。
高盛预期，汇控去年列帐基准税前盈利为88.6亿美元，按年下跌33%；经调整税前盈利则为118.47亿美元，按年下跌46.6%；ROTE为2.3%。