总融资再破千亿!12月全球中企IPO盘点来了

总融资再破千亿!12月全球中企IPO盘点来了

12月全球中企IPO总募资额突破千亿元,明星股闪耀沪、深、港市,以1089亿元的战绩收官。

文丨BT财经 Han

回顾2021年12月,中概股全球IPO上演了圆满的收官之战。

在募资总金额连续三个月位于400亿元上下徘徊后,12月总募资额一跃录得1089亿元,成为全年第二高的月份。

总体来看,三大市场(A股、港股、美股)里A股依然是中企上市吸金的头号市场。

再聚焦到个股上,A股百济神州(688235.SH)募资222亿元创下科创板开板以来生物科技企业募资的最高纪录,还成为全球首个在美股、港股、A股三地上市的药企;港市中也出现了商汤(00020.HK)、云音乐(09899.HK)、凯莱英(06821.HK)、顺丰同城(09699.HK)、雍禾医疗(02279.HK)以及回港二次上市的微博(09898.HK)等明星个股。

分行业板块来看,IPO募资额较高的个股仍集中在医药、电子、科技等领域。下面咱们继续走近12月中企全球IPO详情。

概览:12月59家中企IPO、募资总额再破千亿元
  • 59家中企IPO铸就市场12月强势收官

2021年12月共有59家中企在A股、港股市场IPO,赴美上市本月再次归零。从数量上看,较上个月的51家继续回升。放眼全年来看,59家的数量为2021年第四高。

总融资再破千亿!12月全球中企IPO盘点来了

12月中企全球IPO募资总额再破千亿元,上述59家企业总募资额录得1089亿元。环比来看,和9月、10月、11月的429亿元、464亿元、461亿元连续三个月“低水位运行”相比有了非常大的提高。同比来看,2020年12月也为IPO大月,同期总募资额为1117亿元。

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分市场来看,59只新股里,45家在A股上市,这一数量比上个月的32家有所提升。其中沪深主板6家和上个月持平、创业板和科创板分别为24家和15家,数量上均较上个月提升。赴港IPO或二次上市的中企有14家,较上个月翻番。美股市场中概股IPO再次归零,11月则是有1家,德勤《中国内地及香港IPO市场2021年回顾与2022年前景展望》报告统计,整个2021下半年赴美IPO的中企仅有4家。

募资额方面沪深两市双创板再次“挑大梁”,合计占12月中企全球IPO募资总额的73%。具体来看,科创板12月新股上市吸金近496亿元,占比46%;创业板新股上市吸金约298亿元,占比27%。港市、沪深主板的募资额占比分别录得21%和6%,约合人民币228亿元和68亿元。

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接下来我们逐一透视各市场详细情况。

沪深两市12月59宗IPO总募资额862亿元,较11月的358亿元有较大幅度提升,并打破了此前三个月没有吸金50亿元以上的大型或超大型IPO的局面,百济神州、凯莱英和禾迈股份(688032.SH)三只个股分别募资222亿元、56亿元和56亿元。

11月15日开市的北交所在12月没有新股上市,该板块“注册制第一股”威博液压(871245.BJ)于2022年1月鸣锣开市。

12月有14家中企在港市IPO,较8月到11月的3家、4家、3家和7家继续回升;募资总额约合人民币近228亿元,较11月的63亿元有大幅度提高,也超过了10月的38亿元、9月的114亿元、8月的119亿元。明星股云集,12月港市熠熠生辉,凯莱英、网易云音乐、顺丰同城、微博二次上市、几经辗转但最终登陆二级市场的“AI四小龙”之一商汤、“植发第一股”雍禾医疗等都获得了较多市场关注。

11月中概股赴美上市实质性“破冰”、结束了三个月以来的零记录后,12月中概股赴美上市再次归零。

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汇集12月IPO的中企来看,百济神州募资额遥遥领先,独占第一梯队;在断崖式领先后,凯莱英、禾迈股份、商汤等跟随其后,第二名到第十名的总募资额分布在20亿元至56亿元之间。

  • 中信建投、中金公司和高盛高华成为“承销王”

12月中信建投登顶A股承销数量榜首,主承销6宗IPO。但从募资额来看,它排在第二名,而位列头名的是中金公司和高盛高华,二者是本月吸金王百济神州的联席主承销。

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  • 二八分化现象有所回升

照例,我们从“二八效应”(80%的资金集中在前20%的大盘公司)角度观察一下:12月上市的59只新股“二八效应”有所回升,募资总额前20%的公司(12家)募得资金占全月的56%,较11月的44%有所回升。尽管百济神州是绝对的吸金龙头,但二八效应也仅仅是有所回升,算不上明显。

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12月IPO市场还有哪些令人印象深刻的事件?哪些资本和机构分享了2021年岁末的IPO盛宴?市场关注的趋势是什么?下面我们把目光聚焦到有代表性的公司上进行探讨。

生物医药企业依旧亮眼,明星企业闪耀港市
  • 生物医药股IPO风光继续

先来看本月吸金“巨无霸”百济神州,它的A股IPO创下多个纪录:公司成为首个在美股、港股和A股上市的医药企业,成为科创板开板以来第二大、药企最大IPO,也无悬念问鼎12月全球中企上市募资榜首。

222亿元的募资额是什么概念?此前回A上市的中国电信(601728.SH)和最近回A的中国移动(600941.SH)的总募资额分别是470亿元和560亿元,百济神州的这次上市募资额快赶得上半个通信央企巨头了。

市场愿意为百济神州买单,自然有它的道理。这家创新药公司致力于研究开发靶向及免疫抗肿瘤药物,商业模式为自主研发、Licensein(授权引进)和License out(授权转让)相结合,背后还有高瓴等明星资本长期的支持,研发费用率也远超同业。但与大部分创新药公司所面临的问题一样,尚未盈利是百济神州不容忽视的现状。

本月融资第二名凯莱英本身是A股医药大白马,此次赴港后完成“A+H”。公司是一家CDMO(医药研发生产外包服务)公司,在港上市首日遭遇破发。公司也曾经获得高瓴资本的加持,但此前公布的三季报显示高瓴已经退出公司前十大股东之列。

  • “最贵新股”陷入争议

12月还诞生了A股“最贵新股”禾迈股份,公司主要业务是模块化逆变器、微型逆变器和电气成套设备,557.8元的发行价算得上是天花板级别的存在,公司上市首日也大涨约30%,将这家2020年净利润刚突破1亿元的公司市值推高到近300亿元。

公司以超过55亿元的募资额位列本月中企全球IPO募资榜第三名,超募比例高达9倍。公司公告计划拿出超募资金45亿元购买理财产品,圈儿内专业人士大跌眼镜,散户也感慨超募资金居然沦为“闲钱理财”?要知道45亿元的理财即便存个年化收益率3%左右的稳健型产品,一年下来也是1.35亿元,比公司2020全年净利润还高。

  • 商汤一波N折终于上市

说完了令人迷惑的禾迈股份,我们再来关注上市进程一波三折的商汤。公司此前被美国列入投资黑名单、IPO按下暂停键,但后来只用了不到半个月的时间,商汤就重整旗鼓、后于12月30日正式在港交所挂牌。

商汤和云从、依图、旷视被合称为“AI四小龙”,被视为将人工智能商业化最有潜力的四家中国公司。但在AI炒作热度退烧、盈利前景并不明朗、外部环境扰动等多重因素影响下,四家公司的上市路都“命途多舛”。目前只有商汤成功闯关IPO登陆二级市场,旷视和云从已经提交科创板IPO申请,依图的科创板IPO在2021年3月终止。

  • 2022年看点在哪里?

12月港市热热闹闹迎来了多只明星中企。

比如“云村”网易云音乐登陆港股,但上市首日破发,公司何时能够盈利、在和QQ音乐等对手的竞争中如何取得突破等问题被投资者持续关注。

微博回港二次上市,首日跌幅也不少,录得-7.18%。这家老牌社交媒体平台巨头近年净利润增速不及收入增长强劲,最近市场关注的焦点则在于其归属权的变动,此前彭博报道称阿里有意出售其持有的微博股份。

“植发第一股”雍禾医疗上市首日表现亮眼,但12月下旬以来就进入股价下跌通道,目前股价不足13港元、低于15.8港元的发行价。

业务覆盖餐饮外卖、同城零售、近场电商、近场服务等场景的顺丰同城也是不少投资者关注的明星企业,12月末股价接连小幅收涨后,2022年1月头几个交易日里随大市遭遇连续杀跌,目前价格也不及发行价。

明星中概股回港的趋势,也正是市场关注的2022年趋势之一。正如德勤展望,2022年港市将迎来更多曾经在美股上市的中概股的双重上市或二次上市,而SPAC的上市机制将有助于东方之珠吸引更多中概股和全球企业。

不容忽视的是,美国仍是全球最重要的IPO融资市场,纳斯达克和纽交所分列2021年全球IPO融资额第一、二名。

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科创板、创业板和北交所在2022年的表现也令人瞩目,证券发行注册制度给市场带来了新的活力,北交所迅速成立并对接精选层获得的正面反应让市场人士“感到振奋”。2021年强势收官后,2022年中概股在全球资本市场上的表现值得期待。

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