化工板块13日盘中走势强劲，个股掀涨停潮。截至发稿，川金诺大涨近15%，六国化工、芭田股份、川发龙蟒、新安股份、云天化、兴发集团等逾20股涨停。
“双碳”政策下，多数化工品供给端受约束，价格持续上涨。光大证券认为，“碳中和”战略作为“总量控制版”供给侧改革，具有影响更为广泛、持续时间更久、结构调整更加深刻的特点。随着全球经济需求平稳复苏，化工品需求持续增长，部分子行业供需矛盾逐渐显现，化工品价格大幅上涨。未来化工龙头的盈利水平有望持续稳定，当下的高盈利或将成为未来常态化的盈利水平。部分新能源材料的发展依赖于传统的化工品资源，部分传统化工子行业的需求有望大幅增长。光伏玻璃的制造需要重质纯碱；磷酸铁主流工艺生产磷酸铁需要硫酸亚铁和磷酸。随着新能源材料产能的持续扩张，这部分化工品的需求有望不断增长，而供给端扩张或局限于“双碳”政策，则未来供需错配下价格有望持续上涨，此为“价升”。
电力新能源行业蓬勃发展，化工龙头积极布局新能源材料打开成长空间，有望迎来价值重估。9月9日，根据眉山市人民政府，万华化学拟建5万吨/年磷酸铁、5万吨/年磷酸铁锂及配套设施。随着新能源行业、电力储能行业的发展，对上游材料的需求有望达到前所未有的高度。该机构认为，新能源材料市场前景广阔，化工龙头进军新能源材料领域恰逢其时，坚定看好化工龙头布局新能源材料打开成长空间，此为“量升”。“价、量”齐升下，化工巨头价值将全面重估。
华泰证券预计今年下半年行业景气度整体高位运行，周期股盈利稳定性有望超预期，建议在国产替代+景气度超预期+估值预期差间中寻找标的。在当下的化工板块，基于碳中和强烈推荐中泰化学与合盛硅业，基于化肥景气度持续改善推荐云图控股和新洋丰，基于低估值推荐滨化股份和浙江龙盛，基于纯碱中期高景气度的判断推荐三友化工，建议关注远兴能源、山东海化。